Популярный стартап в сфере искусственного интеллекта Anthropic оказался в центре юридического скандала, связанного с попытками розничных и институциональных инвесторов обойти запреты на покупку акций частных компаний. В то время как капитализация Anthropic стремительно растет , компания выпустила официальное предупреждение: любые сделки с акциями на вторичном рынке, не одобренные советом директоров, признаются ничтожными.
⚖️ Война Anthropic против «черного рынка» акций 0:00
Юристы Anthropic опубликовали официальное уведомление, адресованное всем участникам сделок с сомнительными вторичными акциями (secondary shares). Согласно документу, любые передачи прав на ценные бумаги, которые не получили прямого одобрения совета директоров, признаются недействительными (void) и не будут отражены в реестре акционеров компании .
Ситуация вызвана беспрецедентным ажиотажем вокруг ИИ-индустрии:
- Оценка Anthropic совершила гигантский скачок с февраля текущего года: от 300 млрд до более чем 1 трлн долларов .
- Выручка компании в этом году выросла в 80 раз (80X), что, по словам ведущего, является абсолютно неслыханным показателем для стартапа .
- Высокий спрос породил «черный рынок», на котором сотрудники компании пытаются продать свои доли, а посредники — извлечь выгоду из арбитража.
🧱 Схема SPV: многоуровневые пирамиды и скрытые комиссии 5:18
Поскольку Anthropic — частная компания, обычные инвесторы не могут купить её акции через брокера, как в случае с Apple или Nvidia. Чтобы обойти это ограничение, возникли сложные схемы с использованием специальных юридических лиц — SPV (Special Purpose Vehicle) .
Процесс выглядит следующим образом:
- Сотрудник Anthropic, желающий обналичить свои акции для крупных покупок (например, дома) , продаёт их первичному покупателю.
- Покупатель объединяет доли разных сотрудников в SPV.
- Затем сторонние инвесторы покупают доли уже в этом SPV.
Однако, по словам ведущего, на рынке возникли перекосы. Вместо стандартной комиссии в 2%, из-за огромного спроса посредники начали создавать многослойную структуру («обертки» над «обертками»), где каждый уровень взимает свои 5-10% комиссии . В итоге конечный инвестор платит огромные суммы при практически нулевой прозрачности условий сделки и отсутствии прямой связи с реальными акциями .
🚫 Список «запрещенных» фирм и риск мошенничества 9:03
Anthropic прямо заявила, что не разрешает SPV приобретать свои акции. Любая попытка инвестирования через такие структуры или форвардные контракты считается недействительной . В видео приводится список фирм, чья деятельность по продаже акций Anthropic названа неавторизованной:
- OpenDoor Partners;
- Unicorns Exchange;
- Pachamama;
- Lionheart Ventures;
- Hive, Forge, Sidecar и UpMarket .
Хотя некоторые из этих компаний являются легитимными игроками на рынке вторичных акций, без санкции совета директоров Anthropic их сделки не имеют юридической силы. Ведущий также отметил сомнительные методы некоторых посредников, включая требования оплаты в криптовалюте и давление на покупателей под предлогом «ограниченного времени» .
🚔 Незаконное брокерство и «проклятие» Forbes 30-under-30 11:29
Ситуация доходит до абсурда в социальных сетях. Хаос на рынке иллюстрирует пример инвестора Эш Ароры (Ash Arora). Она опубликовала (и быстро удалила) твит о том, что заработала на посредничестве с акциями Anthropic больше, чем за всю свою предыдущую карьеру .
По мнению ведущего и комментаторов в соцсетях, подобная деятельность без лицензии зарегистрированного брокера является уголовно наказуемой . Ведущий с иронией отметил, что Арора входит в список Forbes «30 до 30», который в последние годы стал предметом шуток из-за того, что многие его участники — например, Сэм Бэнкман-Фрид, Каролин Эллисон и Мартин Шкрели — в итоге оказались в тюрьме .
🏠 Социальные последствия: перегрев рынка жилья 13:40
Закрытость рынка и огромные капиталы ИИ-компаний создают социальный разрыв. Недавно стало известно, что Anthropic разрешила 600 сотрудникам продать акции на общую сумму $6,6 млрд. В среднем каждый участник сделки получил около $11 млн .
Вторичные продажи приводят к следующим последствиям:
- Рост цен на недвижимость: Новые мультимиллионеры наводняют рынок Сан-Франциско, взвинчивая цены на жилье. Ведущий привел пример дома, проданного на 90% дороже стартовой цены ($900 тыс. сверх листинга) .
- Неравенство: Обычные розничные инвесторы лишены возможности участвовать в «величайшем создании капитала в истории человечества», тогда как топовые венчурные капиталисты и ультра-богатые люди богатеют еще больше .
Ведущий резюмирует, что тренд на длительное пребывание компаний в статусе частных (как в случае с Anthropic, OpenAI или Stripe) исключает рядовых граждан из процессов формирования богатства нового поколения, оставляя их лишь «наблюдателями со стороны» .
