# Джон Рубино: «Мы наблюдаем смертельную спираль мировых валют» Источник: https://www.youtube.com/watch?v=t6HUOmhTwFc Канал: Wealthion Опубликовано: 19.03.2025 --- В условиях нарастающей геополитической нестабильности и надвигающегося финансового кризиса инвесторы сталкиваются с беспрецедентными вызовами. Финансовый аналитик Джон Рубино в эфире Wealthion обсуждает переход к новому мировому порядку, риск краха фиатных валют и стратегии сохранения капитала в эпоху «смертельной спирали» государственного долга. ## 🌍 Геополитические риски: от ядерной угрозы к финансовому хаосу [[JUMP:01:11]] Джон Рубино разделяет мнение главы JP Morgan Джейми Даймона о том, что текущие геополитические риски являются самыми серьезными со времен Второй мировой войны [01:11]. Однако аналитик отмечает существенную смену приоритетов за последние несколько месяцев. Если ранее главной угрозой он считал ядерный конфликт с Россией, то сейчас этот риск, по его мнению, снижается благодаря потенциальным договоренностям между лидерами США и РФ [01:37]. Основные геополитические тренды, выделенные экспертом: * **Снижение напряженности с РФ:** Рубино полагает, что Трамп и Путин стремятся к сделке, что делает сценарий «цивилизационной катастрофы» менее вероятным [02:17]. * **Шок в Европе:** Угроза выхода США из НАТО обнажила уязвимость европейских стран, которые годами экономили на обороне в пользу социальных программ [02:43]. * **Ближний Восток:** Ситуация вокруг Ирана и Израиля остается нестабильной, но, по прогнозу гостя, она вряд ли перерастет в глобальную экзистенциальную угрозу [04:32]. На первый план, по мнению аналитика, выходит гигантский финансовый кризис, который станет определяющим фактором следующего десятилетия [04:46]. ## 🛡️ Новый мировой порядок и сферы влияния [[JUMP:06:18]] Мир переходит от американской гегемонии к системе региональных супердержав. Джон Рубино утверждает, что концепция неоконсерваторов о единоличном правлении США над остальными 95% населения планеты была ошибочной [06:44]. По мнению гостя, формируются четкие сферы влияния: 1. **Северная Америка:** Образование единого блока США, Канады и Мексики. Этот союз обладает уникальным сочетанием ресурсов (Канада), технологий и капитала (США), а также производительной рабочей силы (Мексика) [07:40]. 2. **Евразия:** Россия, Китай и Япония будут вынуждены самостоятельно выстраивать баланс сил в своем регионе [06:57]. 3. **Европа:** Континенту придется взять на себя полную ответственность за свою безопасность [07:11]. Ведущий подчеркивает роль Канады как ресурсной сверхдержавы [08:48]: * Одни из крупнейших в мире запасов нефти и газа. * Второе место в мире по производству урана. * Первое место в мире по производству поташа (калийных удобрений). ## 🪖 Прокси-война и уроки украинского конфликта [[JUMP:09:42]] Джон Рубино характеризует конфликт на Украине как «чистую прокси-войну», в которой США и НАТО пытались вывести Россию с мировой «шахматной доски» [09:42]. Он сравнивает расширение НАТО к российским границам с Карибским кризисом «наоборот» [10:08]. Аналитик приводит следующие аргументы: * **Цели Запада:** По мнению Рубино, расчет строился на том, что конвенциональная война истощит Россию, приведет к свержению власти и позволит Западу получить контроль над российскими ресурсами через марионеточное правительство [11:02]. * **Экономическая устойчивость РФ:** План провалился, так как Россия смогла продавать нефть в обход санкций и сохранить положительный денежный поток [11:27]. * **Условия мира:** Гость прогнозирует, что конфликт завершится признанием за Россией русскоязычных территорий и официальным отказом Украины от вступления в НАТО [11:53]. Рубино считает, что Европа не способна продолжать финансирование войны без США, так как для создания паритетной военной мощи ей потребовалось бы тратить дополнительно около 0,5 трлн долларов в год, которых в бюджетах нет [13:30]. ## 📉 Экономика США: сигналы от Баффета и ритейла [[JUMP:19:49]] Ситуация внутри американской экономики вызывает у аналитика серьезные опасения. Он обращает внимание на действия Уоррена Баффета, который накопил рекордные 335 млрд долларов наличными и сократил долю в Apple со 178 млрд до 70 млрд долларов [20:02]. По мнению Рубино, это классический признак циклического пика, когда на рынке не остается недооцененных активов [21:24]. Тревожные индикаторы реального сектора: * **Крах ритейла:** В 2024 году в США закрылось 7 300 магазинов. Эксперты прогнозируют, что в 2025 году это число превысит 15 000 [20:56]. * **Банкротства:** Сеть Forever 21 объявила о банкротстве второй раз за 6 лет [20:41]. * **Транспорт:** Авиакомпании (Delta, American, Southwest) снижают прогнозы прибыли из-за сокращения деловых поездок [20:15]. ## 💳 Долговая ловушка и «смертельная спираль» фиатных денег [[JUMP:22:27]] Рубино утверждает, что период «избыточной наличности» у американских потребителей, сформированный за счет пандемийных выплат и отсрочек по кредитам, подошел к концу [22:54]. Текущая финансовая модель США, по словам гостя, выглядит угрожающе: 1. **Потребительский долг:** Американцы перешли на использование кредитных карт для повседневных трат. Процентные ставки по картам достигают 25%, что Рубино называет «рецептом банкротства» [23:36]. 2. **Рынок жилья:** Рынок фактически заморожен, так как цены слишком высоки для среднего покупателя, а накопления истощены [24:15]. 3. **Государственный дефицит:** В начале 2025 финансового года США установили рекорд по дефицитному расходованию средств. Даже без войн и пандемий дефицит составляет около 2,5 трлн долларов в год [25:45]. Аналитик предсказывает, что в следующую рецессию дефицит может подскочить до 5 трлн долларов [26:12]. Это может спровоцировать «смертельную спираль» мировых фиатных валют (доллара, евро, иены), когда люди окончательно потеряют к ним доверие из-за бесконтрольной печати денег [26:40]. ## 💰 Инвестиционная стратегия: уход в реальные активы [[JUMP:27:06]] Главный инвестиционный тезис Джона Рубино заключается в переходе от бумажных обязательств к реальным активам. * **Обоснование:** Правительства не могут напечатать реальные активы на электронном станке [27:19]. * **Риски политики:** В попытках удержать власть правительства могут пойти на чрезвычайные меры: валютный контроль, налоги на богатство или списание долгов, как это уже происходит со студенческими займами [28:41]. Джон Рубино заключает, что предстоящий кризис будет «раз в поколение», и те, кто правильно подготовится к краху валютной системы, смогут не только защитить капитал, но и значительно приумножить его [05:13].