# Эрик Джексон об охоте за 100-баггерами: от Carvana до ИИ-инфраструктуры Источник: https://www.youtube.com/watch?v=vEXbJ9liJZo Канал: The Compound Опубликовано: 07.11.2025 --- Инвестор Эрик Джексон вернулся в подкаст The Compound, чтобы обсудить свою стратегию поиска акций, способных вырасти в 100 раз, и проанализировать недавнюю драму вокруг OpenAI. В центре дискуссии — феномен «армии ритейл-инвесторов», инвестиционные тезисы по технологическим компаниям и новая философия публичных рынков, где харизма CEO весит не меньше финансовых отчетов. ## 🤖 Турбулентность в OpenAI: триллионы, ссоры и вопросы к Сэму Альтману [[JUMP:8:25]] На рынке наметился разворот в нарративе вокруг OpenAI: компания, будучи частной, оказывает колоссальное влияние на публичный сектор, но её внутренняя кухня становится всё более спорной. По мнению Эрика Джексона, ситуация, когда компания может достичь оценки в $1 трлн до выхода на IPO, беспрецедентна и обусловлена тем, что венчурные фонды теперь считаются за одного акционера, обходя старое правило «500 владельцев». Ключевые события недели вокруг OpenAI: * **Реструктуризация:** Подготовка к переходу в коммерческий статус для расчистки пути к IPO. * **Конфликт с Илоном Маском:** Публичная перепалка в X (Twitter), где Маск обвинил Альтмана в краже некоммерческой организации. * **Спорные заявления CFO:** Сара Фрайар упомянула возможность государственных гарантий по кредитам для расширения инфраструктуры стоимостью свыше $1 трлн. По мнению ведущих, поведение Сэма Альтмана на недавних подкастах выглядит излишне оборонительным. Эрик Джексон считает, что Альтман «ломает людям мозг» так же, как Илон Маск, используя риторику, которая привлекает истинно верующих и отталкивает скептиков. Особое недоумение вызвали слова Альтмана о желании «сжечь задницы» шорт-селлерам, если бы компания была публичной. --- ## 🚗 Кейс Carvana: как пережить падение на 90% и дождаться 100-кратного роста [[JUMP:36:39]] История успеха Эрика Джексона неразрывно связана с компанией Carvana, которую он рекомендовал в этом же шоу в июне 2022 года. Хотя сразу после этого акции упали ещё на 80–90%, инвестор настаивает на важности терпения и анализа инсайдерских покупок. Факторы, определившие разворот Carvana: 1. **Инсайдерская уверенность:** CEO Эрни Гарсия-младший купил акции на $70 млн в 2022 году. 2. **Аномальные покупки менеджмента:** Директор по продукту Дэн Гилл вложил $3,5 млн личных средств при цене $7,50, что Эрик Джексон счел сигналом высочайшей убежденности. 3. **ИИ-моделирование:** Модель EMJ Capital в мае 2023 года поставила Carvana (тогда по $11) на второе место в портфеле, предсказав выход из кризиса. Эрик Джексон утверждает, что Carvana — это не просто торговля машинами, а финансовый бизнес, где 80% маржи приходится на кредитование и дополнительные услуги. Акции в итоге выросли с минимума в $3,50 до $400. --- ## 🏠 Open Door и «Открытая армия»: инвестиции как спектральный спорт [[JUMP:49:33]] Новым фаворитом Джексона стала компания Open Door, в которой он видит потенциал роста до $82 за акцию (при текущей цене в несколько долларов). Инвестиционный тезис строится на том, что рынок недвижимости США находится в худшей точке цикла, и начало снижения ставок станет мощным катализатором. Для продвижения своей идеи Джексон запустил серию видеороликов перед особняком рэпера Дрейка в Торонто, обещая приходить туда каждый день, пока Дрейк не купит хотя бы одну акцию. Особенности «Армии Open Door» (Open Army): * **Масштаб:** 70% участников находятся за пределами США. * **Состав:** В основном это представители среднего класса — электрики, строители, маляры, которые тратят часы на изучение графиков. * **Цель:** Прямое взаимодействие с менеджментом. По словам Джексона, совет директоров Open Door, изначально настроенный скептически, теперь проводит видеозвонки для ритейл-инвесторов. --- ## ⚡️ Поиск «ракет»: портфель потенциальных 100-баггеров [[JUMP:1:08:08]] Эрик Джексон представил список компаний, которые, по его мнению, обладают асимметричным потенциалом роста. Он подчеркивает: в его портфель попадают только те активы, которые теоретически могут вырасти в 100 раз. **Инвестиционный тезис для портфельных компаний:** * **Better.com (BETTER):** Ипотечный брокер, автоматизировавший процессы с помощью ИИ. Джексон считает её доказательством того, что ИИ — не пузырь, так как компания сократила штат на тысячи человек, заменив их алгоритмами. * **Iron Energy (IRON) & Cipher Mining (CIFR):** Бывшие майнеры биткоина, перепрофилирующие дата-центры под нужды ИИ. По мнению гостя, владение землей и доступом к электросетям (3 гигаватта в пайплайне) делает их критически важными партнерами для гиперскейлеров вроде Microsoft. * **Sana Biotechnology (SANA):** Биотех-компания, использующая стволовые клетки. Эрик Джексон утверждает, что они фактически смогли излечить диабет 1-го типа у небольшой группы людей в рамках исследований. * **BTQ Technologies (BTQ):** Кибербезопасность для эпохи квантовых компьютеров. Джексон называет их «CrowdStrike для квантового века». * **DeFi Technologies (DEFT):** Эмитент крипто-ETF в Европе, планирующий токенизировать суверенный долг. --- ## 🎲 Философия «Фонда-лотереи» и новая реальность [[JUMP:1:20:54]] Ведущие предложили Джексону официально запустить ETF под названием «Lottery», который бы открыто позиционировался как сборник высокорисковых ставок. Джексон согласен с тем, что современный инвестор не ищет умеренной доходности, а хочет участвовать в «шоу». По мнению Джексона, для успеха портфеля достаточно одного 100-баггера при девяти позициях, ушедших в ноль, хотя на публичном рынке полное обнуление случается редко. Он призывает ритейл-инвесторов отказываться от спортивных ставок и опционов-«нулевок» (0DTE) в пользу владения акциями перспективных технологических компаний.