# Грант Уильямс: «Я покупаю золото не для заработка, а для сохранения денег»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=8QXFjrNQtF4
Канал: Wealthion
Опубликовано: 23.09.2025

---

В условиях глобальной экономической нестабильности и растущего государственного долга США традиционные финансовые стратегии перестают работать. Грант Уильямс, автор авторитетного аналитического отчета «Things That Make You Go, Hm», в беседе с Треем Райхом для Wealthion анализирует закат эпохи «короля-доллара» и объясняет, почему золото следует рассматривать не как объект для спекуляций, а как инструмент сохранения капитала.

## 📉 Геополитический сдвиг и угроза доллару как резервной валюте
[[JUMP:04:06]]

По мнению Гранта Уильямса, мир находится в процессе эволюции, уходящей от долларового стандарта [05:37]. Если в США статус доллара как «священной коровы» до сих пор не подвергается сомнению, то в Азии и других регионах стимулы для дедолларизации становятся всё более очевидными [05:50].

Ключевым моментом, изменившим правила игры, Грант Уильямс считает заморозку активов Центрального банка России Министерством финансов США в 2022 году [06:15]. С точки зрения эксперта:

*   Это событие продемонстрировало всему миру, что резервы в долларах больше не являются «неприкосновенными» [07:07].
*   Для любого государства, будь то крупный экспортер или импортер энергии (например, Индонезия), это стало сигналом о рисках национальной безопасности [07:13].
*   С момента заморозки активов покупки золота центральными банками мира резко выросли, что эксперт называет прямой реакцией на действия Казначейства США [07:45].

Относительно объединения БРИКС Грант Уильямс полагает, что страны-участницы постепенно переходят от идеи создания единой валюты к механизмам многостороннего клиринга [08:12]. Несмотря на различия в экономиках и уровне ВВП, общий вектор на выход из-под «ига доллара» определен, и этот процесс, по его словам, уже не повернуть вспять [09:32].

## 🧱 Золото как инструмент сохранения, а не приумножения
[[JUMP:10:36]]

Грант Уильямс придерживается радикально иного взгляда на инвестиции в драгоценные металлы, утверждая, что цена золота в долларах — это «отвлекающий маневр» (red herring) [11:43]. Он подчеркивает, что никогда не покупал золото, чтобы «заработать», его цель — «сохранить» деньги [11:04].

Основные тезисы эксперта о роли золота:

*   **Владение против покупки:** Золото — это не то, что вы покупаете (с намерением продать), а то, чем вы владеете для защиты покупательной способности [12:09].
*   **Относительная стоимость:** Важна не цифра на ценнике, а то, на что золото можно обменять. Грант Уильямс приводит пример 2008 года: когда индекс S&P 500 упал на 66%, а золото — на 25%, покупательная способность золота в отношении акций фактически удвоилась [13:43].
*   **Ликвидность в кризис:** Эксперт готов обменять свое золото на другие активы (например, недвижимость или подешевевшие акции), когда увидит в этом смысл, но не ориентируется на конкретные ценовые таргеты вроде $5000 за унцию [11:30].

Грант Уильямс признает, что бывают десятилетия, когда владеть золотом не имеет смысла, как это было в 1980-е годы на фоне высоких процентных ставок, сильного ВВП и растущей производительности в США [14:10]. Однако текущий период он считает прямо противоположным.

## 🔄 Смена парадигмы: конец сорокалетнего «попутного ветра»
[[JUMP:14:36]]

Анализируя исторические циклы, Грант Уильямс указывает на аномальный период последних 40 лет (с 1980-х до 2020-го), когда инвесторы наслаждались «бесконечным морем попутных ветров» во всех классах активов: от облигаций до недвижимости [15:43].

В качестве примера эффективной долгосрочной стратегии он приводит модель «одного решения в десятилетие» [14:51]:

1.  **1970-е:** Покупка золота на фоне инфляции.
2.  **1980-е:** Переход в японские акции (следующий большой тренд).
3.  **1990-е:** Переход в технологический сектор.
4.  **2000-е:** Возврат в золото.

По расчетам Гранта Уильямса, всего четыре таких решения за 40 лет могли принести доход в 200 раз (200x) [15:30]. Однако он предупреждает, что следующие 40 лет будут характеризоваться «встречными ветрами», и зарабатывать деньги по умолчанию, просто присутствуя в рынке, больше не получится [16:23].

## 🧠 Психология инвестора и личная стратегия
[[JUMP:20:02]]

В условиях неопределенности Грант Уильямс призывает участников рынка к саморефлексии. Он разделяет понятия инвестора и спекулянта: «Если вы считаете себя инвестором, но на самом деле ведете себя как спекулянт — вы в беде» [21:06].

Свои текущие приоритеты в портфеле эксперт описывает следующим образом:

*   **Доля золота:** В зависимости от ситуации она может составлять от 20% до 60% портфеля [19:05].
*   **Денежные средства:** Значительная часть в краткосрочных кассовых инструментах.
*   **Частные займы:** Грант Уильямс предоставляет кредиты компаниям и людям, которых знает лично и в которых уверен, предпочитая прозрачность сложности современных финансовых инструментов [19:11].

Эксперт скептически относится к инвестициям в акции золотодобывающих компаний (gold equities) для себя, объясняя это тем, что они требуют слишком глубокого погружения и постоянного контроля, на что у него сейчас нет времени [18:31]. Он советует инвесторам не гнаться за «советами по акциям» (stock tips), а сосредоточиться на том, как они принимают решения и насколько их портфель соответствует изменившемуся миру [22:12].