# AMD и OpenAI: детали сделки на 6 ГВт и роль Джони Айва в будущем ChatGPT

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=8OYea8L5lis
Канал: Prof G Markets
Опубликовано: 07.10.2025

---

Компания OpenAI продолжает агрессивную экспансию, заключая многомиллиардные сделки с производителями чипов и трансформируя свой флагманский продукт ChatGPT в полноценную операционную систему. В новом выпуске Prof G Markets ведущий Эдсон, аналитик Скотт Гэллоуэй и приглашённый эксперт Алекс Хит разбирают финансовую подоплёку союза OpenAI с AMD, реальную стоимость амбиций Сэма Олтмена и неожиданное поглощение независимого медиа The Free Press гигантом Paramount.

## 🚀 OpenAI DevDay: ChatGPT как новая операционная система
[[JUMP:01:56]]

На прошедшей ежегодной конференции для разработчиков OpenAI DevDay компания продемонстрировала стратегию превращения ChatGPT в центральный узел пользовательского опыта [02:09]. По словам Алекса Хита, посетившего мероприятие, OpenAI стремится стать полноценной «операционной системой», интегрируя сторонние приложения прямо в интерфейс чат-бота [02:24].

Ключевые анонсы и наблюдения:

*   **Интеграция сторонних сервисов:** Внутри ChatGPT появятся приложения от Figma, Coursera и Zillow, что позволит пользователям решать задачи, не покидая чат [02:09].
*   **ИИ-агенты без кода:** Компания представила инструмент для создания автономных агентов. В ходе демонстрации рабочий агент был создан с нуля менее чем за восемь минут [02:36].
*   **Доступ к Sora:** Технология генерации видео Sora становится доступной для сторонних разработчиков через API [03:02].
*   **Масштаб аудитории:** ChatGPT достиг отметки в 800 миллионов активных пользователей в неделю, что составляет примерно 1/10 населения планеты [03:30].

Алекс Хит отмечает, что среди разработчиков наблюдается «золотая лихорадка», напоминающая ранние дни App Store от Apple [03:18]. Однако эксперт указывает на неопределённость модели распределения доходов: OpenAI пока не дала чёткого ответа, будут ли разработчики платить за видимость или получать часть прибыли [03:55].

### 🎧 Секретный гаджет от Джони Айва
[[JUMP:06:07]]

Одним из самых интригующих моментов конференции стало участие легендарного дизайнера Apple Джони Айва, который работает над аппаратным устройством для OpenAI [06:07]. Хотя официальных деталей мало, Хит поделился инсайдерской информацией о прототипе:

1.  Это не смартфон и не очки [06:20].
2.  Устройство представляет собой «шайбу» (puck) с множеством сенсоров [06:33].
3.  Оно предназначено для пассивного сбора контекста об окружающей среде пользователя в реальном времени [06:59].
4.  Джони Айв рассматривает концепцию «современного Walkman» — стильного аксессуара, который носят на поясе [06:46].

## 🤝 Альянс с AMD: Погоня за вычислительными мощностями
[[JUMP:07:12]]

OpenAI заключила стратегическое соглашение с AMD, обеспечив себе 6 гигаватт (ГВт) вычислительных мощностей для своих дата-центров [00:50]. В рамках сделки OpenAI может получить до 10% акций AMD при выполнении определённых этапов развёртывания [01:04]. На фоне этих новостей акции AMD выросли на 24% [01:16].

Грег Брокман, президент OpenAI, в интервью Алексу Хиту назвал эту сделку «первой в своём роде» по структуре, намекая на будущие подобные соглашения с использованием эквити и разделения выручки [07:40]. По мнению Хита, OpenAI сейчас «ограничена в вычислениях» (compute constrained), что мешает массовому запуску таких продуктов, как видеогенератор Sora или продвинутые функции планирования (Pulse) [04:48].

### 🔄 Теория «круговых сделок»
[[JUMP:12:41]]

Эдсон обращает внимание на сомнительную финансовую схему, которую он называет «круговой сделкой» (circular deal) [12:55]. Логика процесса выглядит следующим образом:

*   OpenAI заявляет о намерении купить мощности у AMD.
*   У OpenAI нет живых денег (десятков миллиардов) на эту покупку [13:34].
*   Стороны договариваются о передаче акций AMD компании OpenAI.
*   Анонс сделки толкает котировки AMD вверх, увеличивая стоимость пакета OpenAI, который затем используется для финансирования того же контракта [14:03].

По словам Эдсона, это создаёт иллюзию роста выручки и капитализации, в то время как реальные деньги просто «ходят по кругу» между Nvidia, Microsoft, Oracle и OpenAI [13:08].

## 💰 Арифметика на $882 миллиарда: Реальны ли обещания?
[[JUMP:16:01]]

Эдсон провёл детальный подсчёт обязательств OpenAI на ближайшие годы, основываясь на рыночных ценах (около $35 млрд за 1 ГВт мощностей) [14:56]. Цифры выглядят ошеломляюще:

1.  **AMD:** ~$200 млрд за 6 ГВт [16:01].
2.  **Nvidia:** ~$350 млрд за 10 ГВт [16:13].
3.  **Oracle:** ~$300 млрд [16:27].
4.  **Coreweave:** ~$22 млрд [16:13].
5.  **Broadcom:** ~$10 млрд [16:41].

**Итого:** OpenAI планирует потратить **$882 млрд** [16:56]. Это больше, чем годовой бюджет США на образование, транспорт и сельское хозяйство вместе взятые, и больше всего свободного денежного потока Microsoft за последние 20 лет [16:56].

При этом финансовое состояние самой OpenAI остаётся критическим:

*   Убыток за первое полугодие составил почти $14 млрд при выручке в $4 млрд [17:35].
*   Ежегодное «сжигание» наличности (cash burn) составляет около $10 млрд [17:48].
*   Дефицит капитала для выполнения всех обязательств оценивается в **$780 млрд** [19:12].

По мнению Гила Лурии (аналитик D.A. Davidson), OpenAI берет на себя обязательства, на выполнение которых у неё просто нет капитала [19:51]. Эдсон предупреждает, что если OpenAI не сможет выполнить эти контракты, это нанесёт сокрушительный удар по всему индексу S&P 500, рост которого на 75% обусловлен хайпом вокруг ИИ [21:14].

## 📺 Поглощение CBS: Барри Вайс идёт в мейнстрим
[[JUMP:23:26]]

Медиа-гигант Paramount приобрёл стартап Барри Вайс *The Free Press* за $150 млн [23:26]. Вайс назначена главным редактором CBS News и будет курировать такие флагманские программы, как «60 минут» [23:39].

Сделка вызвала неоднозначную реакцию. *The Free Press* генерирует около $15 млн выручки в год, что означает оценку в 10 годовых выручек — показатель, сравнимый с мультипликатором Netflix [24:18]. Пол Грэм (основатель Y Combinator) предположил, что это покупка не ради бизнеса, а ради «контроля над американскими СМИ» семьёй Эллисон [30:15].

Скотт Гэллоуэй настроен скептически к перспективам этого союза:

*   **«Худшая работа в мире»:** По мнению Гэллоуэя, Вайс придётся «прыгать на гранату» массовых увольнений и сокращений в CBS News [27:32].
*   **Культурный разрыв:** Ведущий считает, что в CBS произойдёт «отторжение органа». Старое поколение журналистов-бумеров не будет слушать 30-летнюю женщину с «правоцентристскими» взглядами [31:59].
*   **Экономическая нецелесообразность:** Гэллоуэй утверждает, что традиционные новости (ABC, CBS, NBC) теряют аудиторию 25-54 лет, а их контент стал идентичным и скучным [27:58].

Гэллоуэй иронизирует, что вечерние новости превратились в 22 минуты одних и тех же сюжетов, разбавленных историями про «женщину с Аляски, которая 30 лет кормит медведя» или «дельфина, спасшего собаку» [28:11]. Он прогнозирует, что через 2-3 года Вайс покинет пост, чтобы «проводить больше времени с детьми», так и не сумев изменить неповоротливую махину корпоративных СМИ [33:18].

## 📢 Реклама — неизбежное будущее ChatGPT
[[JUMP:11:07]]

Несмотря на текущую модель подписки ($20/мес), Алекс Хит и Эдсон уверены: OpenAI скоро внедрит рекламу [12:13].

Аргументы за появление рекламы:

*   Сэм Олтмен начал положительно высказываться о качестве рекламы в Instagram [10:27].
*   OpenAI нанимает бывших топ-менеджеров Facebook, специализирующихся на масштабировании рекламных доходов [11:47].
*   Подписка не позволяет эффективно монетизировать миллиарды пользователей, особенно в таких странах, как Индия, где покупательная способность ниже [09:37].

По мнению Хита, рекламная модель — единственный способ для OpenAI покрыть колоссальные расходы на инфраструктуру, которые делают её «самым капиталоёмким бизнесом в истории» [12:00].

---