# Аркадий Волож: «Всё, что мы построим, будет потреблено — спрос на ИИ абсолютно объективен»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=w2BvO1Ul3ug
Канал: Accel
Опубликовано: 08.05.2026

---

В новом эпизоде подкаста «Spotlight On» от венчурной компании Accel встретились основатель и CEO **Nebius Аркадий Волож** и партнер Accel **Мэтт Вайганд**. Разговор состоялся на фоне стремительной трансформации компании, которая за короткий срок прошла путь от стартапа с одним дата-центром на 25 МВт до глобального игрока с амбициями построить инфраструктуру на сотни тысяч (и в перспективе миллионы) GPU. Волож подробно рассказал о том, почему классические облака не подходят для «эры агентов», как сделки с гигантами вроде Meta и Microsoft помогают финансировать развитие собственного облака и почему дефицит вычислительных мощностей останется главной темой индустрии в ближайшие годы.

## 🚀 Видение Nebius: От классического облака к AI-native гиперскейлеру
[[JUMP:01:27]]

В начале пути Nebius многие участники рынка неверно оценивали масштаб и специфику компании [01:30]. Аркадий Волож отмечает, что изначально у команды было четкое видение: эра ИИ потребует в сотни и тысячи раз больше инфраструктуры, чем создавалось ранее [02:13]. Nebius позиционирует себя не просто как арендодателя серверов, а как компанию, помогающую другим строить ИИ на основе своего 20-летнего опыта в этой сфере [02:00].

Ключевые отличия стратегии Nebius, по мнению Воложа:

*   **Полный стек (Full Stack):** Компания стремится владеть всей цепочкой — от земли и разрешений на электричество до проектирования собственных серверных стоек и софта [03:17].
*   **Собственная инженерия:** Отказ от аутсорса позволяет не только экономить маржу, которую забирают строители дата-центров, но и достигать технической эффективности на каждом «болте» системы [12:47].
*   **Новая аудитория:** Облако строится не для классических системных администраторов или инженеров ПО прошлого десятилетия, а для разработчиков ИИ и автономных агентов [04:13].

Волож подчеркивает, что команда Nebius необычна для стартапа: она обладает опытом создания масштабных ML-систем еще до того, как термин «ИИ» стал мейнстримом, и сотрудничает с Nvidia на протяжении почти двух десятилетий [05:17].

## 💰 Финансовая инженерия: Сделки с Meta и Microsoft как рычаг масштабирования
[[JUMP:07:15]]

Одним из самых громких событий стали обязательства со стороны Meta на сумму в 27 млрд долларов [07:15]. Аркадий Волож раскрыл внутреннюю логику этой и подобных сделок. Контракт с Meta фактически состоит из двух частей:

1.  **Bare Metal ($12 млрд):** Прямая аренда мощностей («голого железа»), которые Meta использует для своих нужд [07:42].
2.  **Backstop ($15 млрд):** Обязательство Meta выкупить мощности, если Nebius не продаст их на открытом рынке [07:55].

Для Nebius такая структура — это прежде всего финансовый инструмент. Волож утверждает, что наличие долгосрочного контракта с таким кредитоспособным клиентом, как Meta или Microsoft ($17 млрд в прошлом году), позволяет компании идти в банки и получать финансирование на строительство собственных дата-центров [09:18]. 

Это решает проблему «курицы и яйца»: банки неохотно кредитуют стартапы под нужды мелких AI-клиентов, но охотно дают деньги под контракты с техгигантами. Получив капитал, Nebius строит облако, где продает мощности уже по «спотовым» (розничным) ставкам тысячам стартапов, что гораздо выгоднее, чем просто сдавать железо в аренду корпорациям [11:03].

## 🏗️ Пять уровней инфраструктурного «пирога»
[[JUMP:17:22]]

Аркадий Волож выделяет пять уровней, из которых строится современная ИИ-инфраструктура, и Nebius намерен конкурировать на каждом из них:

1.  **LPS (Land, Power, Shell):** Земля, гарантированные мощности электричества и само здание дата-центра. Это составляет около 20% всех капитальных затрат (CapEx) [17:52].
2.  **Стойки оборудования:** Собственная разработка серверных шкафов и систем охлаждения [18:00].
3.  **Bare Metal:** Базовый уровень аренды мощностей (например, через Kubernetes) для крупных клиентов с собственным софтом [18:06].
4.  **IaaS / PaaS:** Базовые облачные сервисы, аналогичные тем, что предлагают AWS или Azure [18:47].
5.  **Прикладные сервисы:** Высший уровень — инференс (вывод моделей), «фабрики токенов» и агентские сервисы [19:28].

Волож отмечает, что большинство игроков на рынке (так называемые «нео-облака») застревают на уровне Bare Metal, перепродавая чужие мощности. Nebius же стремится к вертикальной интеграции, чтобы забирать маржу на каждом из этапов [28:11].

## 🤖 Эра агентов и конкуренция с гиперскейлерами
[[JUMP:21:18]]

На вопрос Мэтта Вайганда о том, как конкурировать с такими гигантами, как AWS, Google Cloud или Oracle, у которых фора в 10 лет, Волож отвечает, что текущую ситуацию он видит как «голубой океан» [22:03]. 

По мнению CEO Nebius:

*   У гиперскейлеров нет «защитного рва» (moat) перед новыми требованиями ИИ-разработчиков [22:17].
*   Рынок B2B не работает по принципу «победитель получает все» — здесь важны цена, надежность и эффективность [22:43].
*   Новые пользователи — «агенты» — не будут вручную настраивать сотни инструментов в консоли. Им важна скорость, низкая задержка и стоимость токена, а не то, на каком именно «железе» происходят вычисления [20:34].

Особое внимание уделяется инференсу (Inference). Волож считает, что если 2024 год был годом обучения моделей, то 2025–2026 станут годами массового потребления через инференс [27:04]. Недавние приобретения Nebius, такие как компании **Stratio** и **Agent**, направлены на развитие именно этого направления — предоставление быстрых, дешевых и высокопроизводительных агентских сервисов [19:35, 26:10].

## 📈 Будущее: Дефицит как двигатель прогресса
[[JUMP:28:54]]

Аркадий Волож убежден, что в ближайшие годы главным ограничением останется мощность (capacity). «Все, что строится — потребляется» [30:23]. Спрос на вычисления он называет абсолютно объективным, так как технология позволяет делать привычные вещи либо в 10 раз быстрее, либо в 10 раз дешевле [30:49].

Прогнозы Воложа на ближайший год:

*   Объем мощностей Nebius будет измеряться сотнями тысяч GPU, а в перспективе — миллионами [29:16].
*   Человечество продолжит сталкиваться с нехваткой вычислительных ресурсов [30:37].
*   Появятся совершенно новые типы приложений, о которых мы сегодня даже не догадываемся, и они потребуют новых инструментов [31:04].

Мэтт Вайганд резюмировал, что Nebius строит «AI-native гиперскейлера», чья уникальность заключается в контроле над цепочкой создания стоимости: от владения землей до оптимизации алгоритмов обработки токенов [21:11, 28:23].