# Основатель Citadel Кен Гриффин о 10 000 интервью, крахе 1987 года и битве за выживание в 2008-м Источник: https://www.youtube.com/watch?v=_wRQIhtX0Wo Канал: David Rubenstein Опубликовано: 27.03.2019 --- В рамках программы «The David Rubenstein Show» основатель и генеральный директор Citadel Кен Гриффин рассказал о своем пути от торговли опционами в общежитии Гарварда до управления одной из мощнейших инвестиционных структур мира. В беседе с Дэвидом Рубенштейном он поделился взглядами на искусство делегирования, секретами найма талантов и своим видением будущего американской системы образования. ## 🎓 От университетского общежития до «мальчика-гения» [[JUMP:01:09]] Путь Кена Гриффина в финансах начался необычно: родившись в Дейтона-Бич в семье сотрудника космической программы, он с детства проявлял способности к математике (был президентом математического клуба в школе) и теории вероятностей [01:23]. При поступлении в колледж Гриффин применил математический подход, подав документы сразу в 13 учебных заведений, чтобы максимизировать шансы [01:49]. Несмотря на то, что его первым выбором был Принстон, из-за семейных обстоятельств он оказался в Гарварде [02:29]. Интерес к рынкам пробудило чтение Forbes. Будучи первокурсником, Гриффин прочитал статью о переоцененности Home Shopping Network, купил пут-опционы и заработал несколько тысяч долларов на падении акций [03:08]. Этот успех позволил ему почувствовать себя «богатым» и подтолкнул к созданию собственного фонда прямо в стенах университета. Студенческие годы Гриффина отличались от жизни сверстников: * Вместо шумных вечеринок он проводил время в библиотеке Бейкера, изучая финансы [04:13]. * Чтобы иметь доступ к котировкам в реальном времени, он убедил администрацию Гарварда разрешить установку спутниковой тарелки на крыше общежития [04:43]. * Он специально выбрал одноместную комнату, чтобы его торговая деятельность не мешала соседу [04:56]. Решающим моментом стал крах рынка в 1987 году. Гриффин запустил свой портфель арбитража конвертируемых облигаций за месяц до обвала [05:10]. Из-за неуверенности в том, как модель поведет себя на «медвежьем» рынке, он открыл короткие позиции (шорт) по акциям в большем объеме, чем требовали расчеты [05:38]. В итоге он заработал на крахе, закрепив за собой репутацию «мальчика-гения», хотя сам скромно называет это «мальчиком-везунчиком» [05:52]. ## 🏗️ Построение империи Citadel: принципы лидерства [[JUMP:06:57]] После выпуска Гриффин основал Citadel, опираясь на предпринимательский дух, который, по его словам, передался ему от деда [06:30]. С 1992 по 2008 годы компания выросла с трех человек до полутора тысяч сотрудников, а объем активов под управлением достиг 25 миллиардов долларов [08:19]. Кен Гриффин выделяет несколько ключевых факторов успеха своей фирмы: 1. **Делегирование и доверие.** Гриффин отмечает, что с самого начала Citadel торговала 24 часа в сутки на рынках США, Токио и Европы. Поскольку физически он не мог работать круглые сутки, ему пришлось научиться доверять суждениям коллег [07:11]. 2. **Близость к информации.** Гриффин утверждает, что сегодня 99,9% инвестиционных решений принимают его коллеги [10:36]. По его мнению, аналитик, который 10 лет следит за конкретной компанией (например, Amgen), примет более качественное решение, чем руководитель из своего кабинета [11:03]. 3. **Смирение перед рынком.** Инвестор подчеркивает, что рынок редко ошибается фатально, и история полна «умников», которые потеряли всё, пытаясь доказать обратное [07:51]. ## 🔍 Охота за талантами: 10 000 интервью [[JUMP:11:19]] Найм сотрудников остается приоритетом для Гриффина даже спустя десятилетия. По его признанию, за свою карьеру он лично проинтервьюировал более 10 000 человек [11:19]. При поиске кандидатов он старается избегать когнитивного искажения «симпатии» и фокусируется на двух вещах: * **Страсть (Passion):** Гриффин ищет людей, которые искренне любят решать сложные задачи. Он привел пример сотрудницы, которая хотела уйти в медицину. Вместо того чтобы удерживать её, он предложил написать рекомендательное письмо, считая, что миру больше нужен отличный врач, чем немотивированный финансист [12:27]. * **Четкие достижения:** Важен подтвержденный опыт принятия качественных решений в прошлом [12:53]. В настоящее время фонд Citadel закрыт для новых инвесторов. Гриффин в шутку отказал даже самому Дэвиду Рубенштейну, отметив, что компания не нуждается в дополнительном капитале извне [09:51]. ## 🆘 Выживание в кризис 2008 года [[JUMP:08:44]] Великая рецессия стала единственным моментом, когда существование Citadel оказалось под угрозой [08:44]. Гриффин вспоминает те дни как психологическое испытание: «Если бы Morgan Stanley не открылся в понедельник, к среде Citadel бы не существовало» [08:57]. Гриффин утверждает, что ключом к спасению стало принятие реальности возможного краха. Смирившись с худшим сценарием, команда направила всю энергию на ежедневную «битву за выживание», отказываясь сдаваться до последнего момента [09:25]. ## 🗽 Политика, филантропия и либертарианство [[JUMP:13:47]] Состояние Гриффина открыло ему возможности для масштабной благотворительности и участия в общественной жизни. Основным приоритетом он считает образование. Гриффин выразил глубокое разочарование в системе K-12 (школьное образование) в США. По его мнению, страна знает, как эффективно учить детей, но «политическое руководство подводит молодежь» [14:42]. Он критически отозвался о политиках вроде Элизабет Уоррен, утверждая, что им следовало бы направить свою страсть на реформу школ, а не на нападки на успешных предпринимателей [15:11]. В политике Гриффин придерживается либертарианских взглядов: * Поддерживает кандидатов, выступающих за личную свободу и свободу слова [17:38]. * Считает, что чрезмерное вмешательство государства лишает граждан свободы [21:18]. * Сам пока не планирует баллотироваться, сетуя на то, что современная политика «оторвана от фактов» (post-truth reality), что неприемлемо для него как для человека, привыкшего работать с цифрами [21:45]. Интерес к искусству у Гриффина возник случайно, когда две десятилетия назад он проиграл торги за скульптуру Дега «Маленькая четырнадцатилетняя танцовщица» [15:51]. Его так впечатлила решимость образа, что на следующий день он предложил победителю перекупить работу за еще большую сумму [16:31]. Большинство его шедевров находится в Чикаго, где их могут видеть миллионы людей, так как Гриффин предпочитает публичные выставки строительству частных музеев [17:11]. ## 🏙️ Будущее и наследие [[JUMP:22:25]] Несмотря на статус легенды, 50-летний (на момент записи) Гриффин не думает о пенсии. Он планирует оставаться социально активным и полезным обществу еще десятилетия [22:40]. Своим главным профессиональным достижением последних лет он считает работу Citadel Securities, которая за счет внедрения конкуренции в торговлю деривативами (например, процентными свопами) помогла снизить спрэды на 80%, направив высвободившиеся миллиарды долларов пенсионным фондам и корпорациям вместо банкиров с Уолл-стрит [23:21].