# Математик на Уолл-стрит: как заработать миллионы в 20 лет и отдать их на благотворительность

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=0lgAyJCqcUU
Канал: 80,000 Hours
Опубликовано: 26.08.2018

---

Алекс Гордон-Браун — математик, который за несколько лет работы в количественном трейдинге (quant trading) сумел пожертвовать на благотворительность сотни тысяч фунтов стерлингов. В этом интервью с Робертом Виблином, директором по исследованиям 80,000 Hours, он рассказывает, как устроена работа в одной из самых закрытых финансовых компаний мира Jane Street и почему заработок ради отдачи (earning to give) может быть эффективнее прямой работы в некоммерческом секторе.

## 📈 Анатомия количественного трейдинга: чем занимаются кванты
[[JUMP:01:34]]

Количественный трейдинг — это совершение сделок с ценными бумагами на основе математических исследований. Основная цель трейдера, по словам Алекса Гордона-Брауна, в том, чтобы найти закономерности или связи между активами и заработать на рыночных неэффективностях, когда цена актива временно отклоняется от справедливой [01:48].

Компания Jane Street, в которой работает Алекс, специализируется на маркетмейкинге и предоставлении ликвидности, особенно в сегменте ETF (биржевых инвестиционных фондов) [02:01].

Основные типы задач трейдера:

*   **Маркетмейкинг:** готовность покупать актив чуть дешевле и продавать чуть дороже, обеспечивая возможность совершить сделку в любой момент времени [45:32].
*   **Арбитраж и поиск связей:** анализ цен на разные, но взаимосвязанные активы (например, акции Coca-Cola и Pepsi) и торговля на их расхождении [51:15].
*   **Автоматизация:** передача торговых стратегий алгоритмам, которые могут реагировать на изменения рынка быстрее человека [19:14].

По мнению Гордона-Брауна, суть этой работы можно сравнить с решением сложной, постоянно меняющейся математической головоломки [23:23]. Несмотря на высокий уровень автоматизации, человеческое суждение остается критически важным для настройки систем и контроля за их поведением в нестандартных ситуациях [19:14].

## 💰 Потенциал заработка и «невидимое» богатство в индустрии
[[JUMP:02:14]]

Согласно исследованиям проекта 80,000 Hours, количественный трейдинг — один из самых высокооплачиваемых карьерных путей [02:14].

*   **На старте:** доход составляет шестизначную сумму в долларах или фунтах [02:50].
*   **Через 5–10 лет:** доход может плато на уровне нескольких сотен тысяч долларов.
*   **Топ-20% специалистов:** их заработок достигает семизначных, а в исключительных случаях — и восьмизначных цифр (десятки миллионов долларов в год) [03:06].

Гордон-Браун отмечает, что культура внутри ведущих фирм (таких как Jane Street) на удивление скромная. Сотрудники не афишируют свое богатство, не носят вычурных украшений и общаются друг с другом как равные, независимо от того, зарабатывает ли один в десять раз больше другого [04:16]. Большинство фирм являются частными партнерствами, где менеджеры управляют собственным капиталом, а не деньгами клиентов. Это делает их крайне осторожными в отношении «хвостовых рисков» (tail risks) — редких, но катастрофических событий, способных обанкротить фирму [05:08].

## 🤝 Командная работа вместо борьбы амбиций
[[JUMP:09:50]]

Вопреки стереотипам о финансовом секторе, в количественном трейдинге процветает культура открытости и обмена информацией. В Jane Street намеренно не отслеживают прибыль каждого отдельного трейдера слишком детально [10:16].

Гордон-Браун утверждает, что жесткий учет индивидуальной прибыли создает неверные стимулы:

1.  Трейдеры начинают скрывать свои лучшие идеи от коллег, чтобы «присвоить» прибыль себе [10:43].
2.  Люди отказываются обучать новичков прибыльным стратегиям [11:10].
3.  Трейдеры склонны к чрезмерному риску ради продвижения по службе [11:49].

Вместо этого компания нацелена на то, чтобы любая находка отдельного сотрудника становилась общим достоянием фирмы. Это требует найма людей, склонных к сотрудничеству, а не к агрессивному индивидуализму [12:28].

## 🛠️ Рабочий день и роль математики
[[JUMP:13:08]]

Типичный рабочий день Алекса в Лондоне начинается в 07:20 и заканчивается около 17:30 [13:33]. Рынки открыты с 08:00 до 16:30 — это «основные часы», когда трейдер обязан быть на месте [13:20].

Утро начинается с проверки ночных новостей и подготовки систем. Гордон-Браун подчеркивает, что алгоритмы делают ровно то, что им приказали, но иногда приказы, отданные вчера, не имеют смысла в контекста сегодняшних новостей [15:09].

Хотя Алекс изучал чистую математику в Кембридже, он признает, что редко использует конкретные университетские теоремы. Гораздо важнее «математический склад ума»:

*   Способность аналитически разбирать сложные задачи [23:10].
*   Навыки программирования (хотя Алекс пришел в компанию с нулевым опытом в коде и освоил его за первые недели стажировки) [113:31].
*   Умение работать с вероятностями и статистикой [118:09].

## 🛡️ Этичность трейдинга: паразит или санитар рынка?
[[JUMP:42:48]]

Роберт Виблин озвучивает популярную критику: не является ли деятельность квантов социально бесполезной или даже вредной, увеличивающей неравенство и риск кризисов [43:01]?

Алекс Гордон-Браун категорически не согласен с этим взглядом. Он аргументирует социальную пользу своей работы через концепцию ликвидности:

1.  **Снижение издержек:** Маркетмейкеры позволяют обычным людям (например, пенсионным фондам) покупать и продавать акции в любой момент по справедливой цене, не дожидаясь появления встречного покупателя [46:10].
2.  **Ценообразование:** Трейдеры помогают ценам быстрее отражать реальность, что критично для эффективного распределения капитала в экономике [52:21].
3.  **Развитие рынков:** Поставщики ликвидности делают инвестиции в развивающиеся рынки (например, в Монголии) менее рискованными, так как инвесторы знают, что смогут быстро продать свои активы [58:12].

Относительно высокочастотной торговли (HFT) и «гонки вооружений» в скорости, Гордон-Браун признает, что борьба за миллисекунды в ряде случаев может быть игрой с нулевой суммой [1:01:28]. Однако он отмечает, что этот сегмент составляет малую часть индустрии и приносит всё меньше прибыли из-за жесточайшей конкуренции [1:02:49].

## 🎯 Психологический профиль: кому подходит эта работа
[[JUMP:30:48]]

Для успеха в квант-трейдинге недостаточно быть гением математики. Гордон-Браун выделяет следующие ключевые черты:

*   **Любовь к играм:** Многие успешные трейдеры увлекаются шахматами, Magic: The Gathering или покером, так как эти игры развивают способность принимать решения в условиях неопределенности [31:14].
*   **Интеллектуальное смирение:** Способность быстро признавать свои ошибки. Гордон-Браун утверждает, что 90% случаев, когда трейдеры теряли миллиарды для своих фирм, начинались с попытки скрыть маленькую ошибку и «отыграться» [37:17].
*   **Коммуникабельность:** В отличие от академической среды, где можно годами работать в одиночку, трейдеру нужно постоянно обсуждать идеи с командой [34:10].
*   **Калибровка вероятностей:** Культура трейдинга требует замены слов «вероятно» или «почти наверняка» на конкретные числа (например, «я уверен на 65%»). Это позволяет выявить истинные причины разногласий в команде [39:57].

## 🎁 Earning to Give: почему деньги важнее таланта (иногда)
[[JUMP:1:22:28]]

Обсуждая выбор между прямой работой над проблемами (например, безопасность ИИ) и заработком для пожертвований, Алекс отмечает гибкость денег как ресурса [1:23:22].

Его аргументы в пользу «заработка ради отдачи»:

*   **Масштабируемость:** На свою зарплату он может оплатить работу нескольких специалистов, которые, возможно, подходят для этой роли лучше него [1:24:01].
*   **Личный фит:** Алекс осознал, что не подходит для академической среды, так как его продуктивность падает без внешних стимулов и постоянных отвлекающих факторов, которые есть в трейдинге [1:21:08].
*   **Поддержка движения:** Он направляет деньги в фонды, рекомендованные GiveWell, а также поддерживает сообщество эффективного альтруизма, создавая «талант-пайплайны» для других областей [1:30:34].

Самым сложным вызовом Алекс называет риск «ценностного дрейфа» (value drift) — когда окружение, зацикленное на деньгах, заставляет человека забыть о благородных целях [1:33:52]. Чтобы избежать этого, он активно поддерживает связи в сообществе эффективного альтруиста. Социальный круг (жена, друзья) помогает ему «оставаться на прямой дорожке» и продолжать отдавать значительную часть дохода [1:35:04].