В мире венчурного капитала существует классическая модель: инвестор дает деньги и ждет результата. Однако формат Venture Builder (венчурный строитель) предлагает принципиально иной подход, где инвестор становится полноценным соучредителем, разделяя с фаундмером не только риски, но и повседневную операционную деятельность. В рамках вебинара Института Основателей (Founder Institute) руководители компании aim Ventures — Роман (CEO) и Игорь (Head of Strategy) — рассказали о том, как работает эта модель, почему стартапы, рожденные в венчурных студиях, растут быстрее и как предпринимателю попасть в экосистему Персидского залива.
🤝 Модель Venture Builder: Колумб против Эдисона 4:35
Для объяснения сути венчурного строительства Роман использует историческую аналогию. Если представить Христофора Колумба как классического фаундера, то королева Изабелла была типичным венчурным инвестором: она предоставила финансирование, а Колумб совершил множество ошибок, совершил пивот (вместо Индии нашел Америку) и в итоге стал «единорогом» .
Однако модель Venture Builder больше похожа на тандем Томаса Эдисона и банкира Дж. П. Моргана. Морган не просто дал деньги, он стал сооснователем, предоставив ресурсы, офисы, юридическую поддержку и рынки сбыта .
Основные отличия модели:
- Вовлеченность: В отличие от классического венчурного капитала (VC), венчурные строители работают рука об руку с фаунднером ежедневно .
- Ресурсы: Студия предоставляет готовую инфраструктуру: HR, юристов, разработчиков и маркетологов, чтобы фаундер мог сфокусироваться на своей ключевой экспертизе .
- Риски: Студия берет на себя часть предпринимательских рисков на самых ранних стадиях, когда ангельские инвестиции найти сложно или слишком рискованно .
🛠 Процесс создания стартапа в aim Ventures 15:22
Спикеры выделяют два типа фаунднеров, с которыми работает компания:
- Фаундеры с идеей или MVP: Уже нашли проблему, которой страстно увлечены. Студия помогает им докрутить стратегию выхода на рынок (Go-to-Market) и предоставляет команду для масштабирования .
- Эксперты с отраслевым опытом: Люди, отработавшие 10+ лет в индустрии (например, в фармацевтике или автопроме) и знающие скрытые «боли» рынка. С ними студия анализирует пайплайн бизнес-моделей и тестирует их по очереди .
Процесс валидации выглядит как «конвейер»:
- Тестирование: Проверка гипотез с минимальными затратами.
- Скоринг: Оценка моделей по критериям успеха (первые клиенты, удержание пользователей).
- Масштабирование: Если продукт находит соответствие рынку (Product-Market Fit), студия вливает дополнительные ресурсы и капитал .
📉 Метрики и эффективность: Почему это выгоднее 24:51
Согласно представленным данным, стартапы, поддерживаемые венчурными строителями, демонстрируют показатели выше рыночных:
- Скорость: Переход от стадии «ноль» до раунда Seed происходит в 3 раза быстрее, чем при классическом пути развития .
- Успешность: Студия выступает «фильтром», который отсеивает нежизнеспособные идеи на этапе дешевых тестов.
- Примеры успеха: Спикеры упоминают такие компании, как Snowflake, Dollar Shave Club (куплен Unilever за $1 млрд) и Hims & Hers .
Одной из особенностей модели является более высокая доля акций, которую забирает Venture Builder. Например, фонд Sutter Hill Ventures владел 22% акций Snowflake на момент IPO, что крайне много для посевного инвестора спустя 7–10 лет пути . Однако Роман подчеркивает, что такая доля оправдана глубоким погружением в исполнение (execution) .
🌍 Инвестиционный тезис и фокус на рынок Залива 31:22
aim Ventures базируется в ОАЭ и фокусируется на рынках Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC), включая Саудовскую Аравию, Катар, Оман и Египет .
Инвестиционный тезис:
- Стадия: Idea stage, Pre-seed, Pre-MVP .
- Приоритетные направления: AI (искусственный интеллект), B2B SaaS, Health Tech (здравоохранение) .
- Дополнительный интерес: Retail и FinTech .
Роман и Игорь отмечают важный тренд последних 18 месяцев: инвесторы перестали гнаться только за капитализацией и начали требовать прибыльности . В регионе Залива огромный спрос на B2B решения для автоматизации внутренних процессов корпораций и платформы для поиска талантов .
⚖️ Юридическая структура и советы фаунднерам 44:53
При входе в сделку с aim Ventures обычно используются следующие инструменты:
- Joint Venture Partnership Agreement: Поскольку на стадии идеи юридического лица часто еще не существует, стороны подписывают соглашение о партнерстве с прописанными KPI .
- Convertible Note (конвертируемый заем): Основной инструмент структурирования сделки, в отличие от популярного в инкубаторах SAFE, который спикеры считают менее подходящим для их модели .
Главный совет от Игоря для всех участников: «Исполнение важнее идеи». По его мнению, успех — это результат «бизнес-зрелости», которая приходит через провалы и готовность фаунднера быть «оптимистичным рационалистом» .
