# «Банки печатают в 6 раз больше денег, чем имеют»: Аюш Шукла и Яш Джайн о секретах экономики

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=K7w3HNjI0yY
Канал: BeerBiceps
Опубликовано: 29.03.2022

---

В новом выпуске подкаста The Ranveer Show встретились три давних друга: ведущий Ранвир Аллахбадия и два успешных предпринимателя — Аюш Шукла и Яш Джайн. Разговор, начавшийся с обсуждения влияния порноиндустрии на принятие новых технологий, быстро перерос в глубокое исследование механизмов работы глобальной экономики, причин финансового кризиса 2008 года и потенциала технологий Web3, которые призваны изменить наше представление о собственности и власти.

## 💰 Как стать богатым в 2020-х: базовые правила
[[JUMP:03:11]]

В начале беседы участники выделили несколько фундаментальных принципов управления капиталом, которые актуальны для текущего десятилетия. По мнению Аюша Шуклы, главная задача любого инвестора — постоянно обгонять инфляцию [03:23]. 

Ключевые рекомендации спикеров по накоплению богатства:

*   **Приоритет акций над наличностью:** Владение долей в бизнесе (equity) исторически выгоднее, чем хранение фиатных денег [03:23].
*   **Отказ от накопительных счетов:** Аюш Шукла утверждает, что хранение денег на обычных банковских счетах или фиксированных депозитах (FD) фактически делает человека беднее из-за инфляции [03:35].
*   **Инвестиции в себя:** Яш Джайн подчеркивает, что прежде чем приступать к сложным финансовым инструментам, необходимо развить базовый набор навыков (core skill set), который позволит генерировать основной доход [03:55].
*   **Создание пассивного дохода:** Конечной целью должно быть упрощение жизни через механизмы, работающие без вашего прямого участия [04:01].

## 🏦 Природа денег и «долларовый режим»
[[JUMP:04:15]]

Обсуждая основы экономики, Яш Джайн напомнил о концепции фиатных валют. Современные деньги имеют ценность только потому, что существует общая вера в их стоимость [04:41].

Исторический контекст эволюции денег:

*   **Золотой стандарт:** До Второй мировой войны доллар США был жестко привязан к золоту, хранящемуся в Федеральной резервной системе [05:08].
*   **Стагфляция 70-х:** В 1970-х годах США столкнулись со стагнацией роста и высокой инфляцией, после чего привязка к золоту была окончательно отменена [05:33].
*   **Доллар как «новое золото»:** С тех пор мировая экономика функционирует в режиме доверия к стабильности американской валюты, которая ничем физически не подкреплена [05:45].

Аюш Шукла указал на огромную власть банков: по его словам, банковская система может создавать (печатать) в шесть раз больше долговых обязательств, чем реально имеется в резервах [05:59]. Эта особенность системы была наглядно продемонстрирована во время кризиса 2008 года.

## 📉 Уроки кризиса 2008 года и рождение биткоина
[[JUMP:06:13]]

Кризис 2008 года стал отправной точкой для создания альтернативных финансовых систем. Яш Джайн объяснил, что катастрофа произошла из-за чрезмерного риска инвестиционных банков.

Механика краха 2008 года по версии участников:

*   **Ипотечные деривативы:** Банки собирали тысячи ипотечных кредитов в единые финансовые продукты. Считалось, что риск дефолта по ипотеке минимален [07:04].
*   **Снижение качества кредитов:** Когда надежные заемщики закончились, банки начали включать в пакеты «плохие» кредиты, выданные людям без стабильного дохода [08:09].
*   **Математическая ошибка:** Финансисты верили, что если объединить 100 рискованных кредитов, общий риск продукта снизится, но в реальности вся цепочка оказалась неустойчивой [09:19].

Когда система начала рушиться, правительство США приняло решение напечатать еще больше денег, чтобы спасти (bail out) крупнейшие банки [10:26]. Именно на фоне этого недоверия к централизованной власти анонимный Сатоши Накамото создал биткоин как способ распределения власти в руки обычных людей [14:05].

## ⛓️ Биткоин против Ethereum: в чем разница?
[[JUMP:14:45]]

Для многих начинающих инвесторов разница между двумя главными криптовалютами неочевидна. Аюш Шукла и Яш Джайн предложили следующие определения:

1.  **Биткоин (Digital Gold):** Это средство сохранения ценности и инструмент распределения власти. Его ценность основана на искусственном дефиците и общей вере сообщества, подобно золоту или бриллиантам [21:36].
2.  **Ethereum (Programmable Money):** Это не просто валюта, а децентрализованный суперкомпьютер. По мнению Аюша Шуклы, потенциал Ethereum безграничен, так как на его базе можно строить любые приложения [17:32].

Яш Джайн отметил, что стоимость Ethereum растет по двум причинам:

*   **Увеличение спроса:** Всё больше сервисов (DeFi, NFT) используют сеть Ethereum, требуя оплаты «газа» (комиссии за транзакции) [18:49].
*   **Дефляционная модель:** После определенных обновлений количество токенов ETH в обращении начинает уменьшаться при высокой активности сети [19:28].

## 🔄 DeFi: банки без посредников
[[JUMP:29:18]]

Децентрализованные финансы (DeFi) — это попытка перенести традиционные банковские услуги на блокчейн. Основная идея заключается в исключении посредника в лице банка.

Примеры использования DeFi, упомянутые в дискуссии:

*   **P2P-кредитование:** Инвестор может напрямую одолжить деньги заемщику и получать процент, минуя банковскую маржу [31:54].
*   **Протоколы кредитного рейтинга:** Аюш Шукла привел в пример проект TruFi (основанный его другом Рафаэлем), который создает прозрачную систему кредитных скорингов на блокчейне, доступную для всех приложений [31:07].
*   **Стейкинг (Staking):** Возможность зарабатывать на подтверждении транзакций в сети, что является цифровым аналогом получения процентов по вкладу [36:19].

Яш Джайн признает, что на текущем этапе децентрализация может быть менее эффективной и более медленной, чем централизованные системы. Однако он считает, что через 5 лет технология эволюционирует до неузнаваемости [37:53].

## 🏛️ DAO и экономика владения (Web3)
[[JUMP:39:55]]

Будущее интернета (Web3), по мнению гостей, заключается в переходе от модели «пользователь как продукт» к модели «пользователь как владелец». Главным инструментом здесь выступают DAO (децентрализованные автономные организации).

Суть DAO на примере социальных сетей:

*   **Контроль сообщества:** Если бы Instagram был DAO, решение о вводе функции Reels принималось бы голосованием всех пользователей, владеющих токенами платформы [41:31].
*   **Распределение прибыли:** Доходы от рекламы распределялись бы не между топ-менеджерами корпорации, а между участниками сообщества [41:18].
*   **Владение данными:** В Web3 пользователь сам владеет своей цифровой личностью и данными, а не арендует их у платформы [43:23].

## 🚀 Финальные советы по достижению успеха
[[JUMP:45:08]]

В завершение подкаста участники поделились личными стратегиями успеха:

*   **Аюш Шукла:** Изучайте новые технологии сегодня, чтобы иметь возможность инвестировать в них завтра. Больше путешествуйте — это дает свежий взгляд на мир [45:08].
*   **Яш Джайн:** Фокусируйтесь на постоянстве (consistency), а не на ожидании одного «большого события». Будьте создателем (builder), а не просто потребителем [45:35].
*   **Ранвир Аллахбадия:** Огромные деньги делаются не просто тяжелым трудом, а правильным выбором того, *над чем* вы работаете и *с кем*. Выбирайте свое «племя» максимально тщательно [46:26].