# Джерри Чен и Джейсон Риш представили карту облачного рынка Castles in the Cloud Источник: https://www.youtube.com/watch?v=aYh8bAD0AVg Канал: Greylock Опубликовано: 25.05.2022 --- Венчурный фонд Greylock представил масштабное обновление своего проекта Castles in the Cloud, направленного на анализ глобальной ИТ-инфраструктуры и выявление ниш, в которых стартапы могут успешно конкурировать с технологическими гигантами AWS, Microsoft Azure и Google Cloud Platform (GCP). Партнеры фонда Джерри Чен и Джейсон Риш проанализировали динамику развития облачного рынка и венчурного финансирования [00:15]. Авторы исследования приходят к выводу, что, несмотря на коррекцию оценок на публичном рынке, долгосрочный тренд перехода предприятий в облако сохраняет колоссальный потенциал для роста стартапов [01:45]. ## ☁️ Динамика облачного рынка и доминирование «Большой тройки» [[JUMP:02:49]] Рынок облачных услуг продолжает стремительно расти, достигнув объема в 212 миллиардов долларов [02:49]. Доминирующее положение на нем по-прежнему занимает «Большая тройка» провайдеров. Доли рынка распределились следующим образом: * AWS удерживает лидерство с долей 33% (рост на 37% в годовом исчислении) [02:49]. * Microsoft Azure занимает второе место с долей 22% (рост на 46%) [02:49]. * Google Cloud Platform (GCP) контролирует 10% рынка (рост на 44%) [02:49]. По словам Джейсона Риша, такие темпы роста для рынка подобного масштаба уникальны [03:02]. В инвестиционном сообществе даже существует мнение, что в случае гипотетического отделения от Amazon компания AWS могла бы оцениваться как самостоятельный бизнес стоимостью в 1 триллион долларов [03:15]. Параллельно с ростом гигантов зафиксирован беспрецедентный приток венчурного капитала в облачные стартапы. Общий объем инвестиций в сектор по отслеживаемым компаниям достиг 50,3 миллиарда долларов по сравнению с 15,3 миллиарда долларов в предшествующий аналогичный период [02:23]. Джерри Чен и Джейсон Риш выделяют пять ключевых рынков, где стартапы имеют наибольшие шансы на успех. ## 🔒 Кибербезопасность: рост угроз и рекордные раунды [[JUMP:03:56]] Облачная инфраструктура расширяет потенциальную площадь для атак, выводя данные за пределы традиционных защищенных контуров предприятий [04:09]. Это усложняет работу ИБ-департаментов. Число еженедельных кибератак на корпоративные сети выросло на 50% [04:23]. Пик активности пришелся на инцидент с уязвимостью в библиотеке Log4j [04:23]. Инвесторы фиксируют резкий рост вложений в кибербезопасность: * Сектор безопасности занял второе место по числу стартапов-единорогов (18 компаний) [04:36]. * Общий объем венчурного финансирования сектора достиг $7,5 млрд по сравнению с $2,1 млрд в предыдущий период [05:02]. * Лидирующими сегментами стали обнаружение угроз ($3,03 млрд) и управление уязвимостями ($2,05 млрд) [05:14]. * Индустрия управления идентификацией и доступом (IAM) привлекла дополнительные $1,3 млрд [05:28]. Среди крупнейших инвестиционных раундов выделяются Wiz ($500 млн), Orca Security ($700 млн) и Lacework ($1,83 млрд) [05:14]. Портфельная компания фонда Greylock, Abnormal Security, также закрыла раунд на $210 млн при оценке в $4 млрд [06:33]. По мнению авторов исследования, сектор безопасности защищен от рыночной волатильности сильнее других сегментов ПО. На фоне падения индекса Nasdaq Tech 100 на 29% специализированный индекс кибербезопасности снизился лишь на 20% [06:08]. Инвесторы считают кибербезопасность обязательной статьей расходов бизнеса, которая не подлежит сокращению даже в кризис [06:20]. ### Инвестиционный тезис Greylock в сфере безопасности Крупные облачные провайдеры предлагают собственные инструменты безопасности, но они чаще всего выполняют лишь вспомогательную роль [06:59]. У провайдеров нет целостного кросс-платформенного видения инфраструктуры клиентов [06:46]. По мнению Джерари Чена и Джейсона Риша, стартапы побеждают за счет: 1. Фильтрации шума и приоритизации реальных угроз (главная жалоба директоров по ИБ) [07:12]. 2. Использования контекста конкретного бизнеса для оценки критичности уязвимых активов [07:39]. 3. Глубокой автоматизации процессов реагирования [07:39]. ## 🤖 ИИ и машинное обучение: кастомизация против платформ общего назначения [[JUMP:07:53]] Несмотря на наличие у «Большой тройки» собственных платформ вроде SageMaker, Azure ML и Google AI Platform, стартапы находят свободные ниши [08:47]. Причиной становится потребность бизнеса в кастомизации ИИ под специфические задачи и собственные данные [08:06]. Категория AI/ML лидирует по числу единорогов в базе данных Greylock (24 компании) и занимает второе место по объемам привлеченных средств ($6,4 млрд) [08:20]. Всего в этой категории фонд отслеживает 51 компанию [08:20]. Спикеры выделяют несколько ключевых игроков: * **DataRobot** — строит бизнес на связывании моделей машинного обучения с бизнес-метриками, делая инструменты доступными не только для дата-сайентистов, но и для бизнес-аналитиков [08:47]. * **Base10** — стартап (раунд серии А на $20 млн возглавил Greylock), упрощающий внедрение ИИ в критически важные процессы за счет удобного интерфейса и интеграции бизнес-логики вокруг моделей [09:14]. * **Hugging Face** (привлек $100 млн) и **Weights & Biases** — формируют вокруг себя сообщества разработчиков, успешно конкурируя с облачными гигантами на уровне рабочих процессов специалистов [09:41]. * **Riskified** и **Forter** — примеры успешной специализации в сфере борьбы с мошенничеством в электронной коммерции [10:07]. * **Instabase** — единорог, специализирующийся на извлечении данных из сложных документов (например, при обработке страховых и медицинских исков) [10:20]. ### Бум больших языковых моделей (LLM) Инвесторы отмечают смещение фокуса внимания в сторону обработки естественного языка (NLP). Ранее основная доля венчурных денег уходила в компьютерное зрение и системы автономного вождения [10:33]. Появление архитектур уровня BERT от Google и GPT-3 от OpenAI спровоцировало волну новых проектов [11:00]. В качестве примера авторы приводят инструмент GitHub Copilot, который уже генерирует до 30% нового кода в некоторых языках программирования [11:13]. Среди заметных сделок в области NLP спикеры выделяют Adept (привлек $65 млн в раунде серии A) и Anthropic ($580 млн в раунде серии B) [11:26]. ### Оптимизация инфраструктуры ИИ Прямая конкуренция с гигантами в области «железа» и вычислений для ИИ крайне затруднена [11:39]. Однако стартапы могут успешно работать на уровне оптимизации этих вычислений. В пример приводятся компании OctoML, Modular AI и MosaicML, которые создают компиляторы и алгоритмы для снижения стоимости обучения и развертывания моделей [11:51], [12:04]. ## 📊 Управление и контроль (Management & Governance) [[JUMP:12:17]] Объем финансирования инструментов контроля за облачной инфраструктурой вырос в три раза, достигнув $3,4 млрд [12:31]. В этом секторе авторы выделяют три главных тренда. ### Киберстрахование и резервное копирование На фоне роста числа атак вымогателей компании Coalition и At Bay стали обязательными инструментами для бизнеса [12:57]. Однако рынок страхования усложняется: выплаты хакерам провоцируют новые атаки, что ведет к росту страховых премий [13:09]. Для борьбы с первопричиной компании Rubrik, Cohesity и Veeam предлагают решения для резервного копирования и быстрого восстановления данных без необходимости выплаты выкупа преступникам [13:22]. ### ESG и углеродный след Обязательства по снижению выбросов углекислого газа стали приоритетом на уровне советов директоров из-за давления регуляторов и крупных инвесторов вроде BlackRock [13:48]. Облачные гиганты запустили собственные калькуляторы углеродного следа, а Salesforce и Microsoft представили целые «устойчивые облака» [14:02], [14:15]. Им противостоят независимые стартапы Watershed и Persefoni [14:15]. ### Оптимизация затрат (FinOps) Согласно отчету Flexera, управление облачными затратами вышло на первое место среди приоритетов ИТ-директоров [14:40]. Компании превышают бюджет в среднем на 12%, при этом сами оценивают долю неэффективных облачных трат в 32% [14:40]. Авторы исследования отмечают растущую роль концепции FinOps, объединяющей финансы и разработку. В качестве примера эффективного управления потоками данных упоминается стартап Cribl, который фильтрует и трансформирует логи на входе в дорогостоящие аналитические платформы типа Splunk, существенно снижая итоговый счет за инфраструктуру [15:32]. ## 🛠️ Инструменты разработки (DevTools): платформы против точечных решений [[JUMP:15:46]] Период исследования ознаменовался взрывным ростом платформ для разработчиков. Стартапы CircleCI, CloudBees, Harness и LaunchDarkly получили статус единорогов, а компании HashiCorp и GitLab успешно вышли на IPO [15:46]. Традиционно разработчики предпочитали использовать разрозненные open-source инструменты для сохранения контроля над сборкой проектов [16:12]. Однако дефицит квалифицированных инженерных кадров заставил бизнес изменить подход. Компании стремятся сфокусировать своих программистов на создании конечного продукта, а не на обслуживании внутренних процессов сборки [16:38]. Джейсон Риш отмечает два разнонаправленных процесса в индустрии: 1. **Консолидация (Bundling):** Игроки уровня CircleCI или Harness, начинавшие с точечных задач (CI или CD соответственно), активно расширяют функционал вверх и вниз по стеку, стремясь предложить клиентам единую сквозную платформу [17:05]. 2. **Деконсолидация (Unbundling):** Параллельно возникают возможности для расщепления функционала крупных монолитов (например, GitHub), что станет темой будущих исследований фонда [17:19]. ## 🌐 Граничные вычисления (Edge): WASM как новый фронтир [[JUMP:17:32]] Граничные вычисления остаются относительно небольшим, но быстрорастущим рынком. Главными драйверами здесь выступают индустрия облачного гейминга, требующая минимального времени отклика, датчики интернета вещей (IoT) и развертывание ИИ-моделей непосредственно на конечных устройствах (например, в умных камерах) [17:45]. Особое внимание партнеры Greylock уделяют технологии WebAssembly (WASM) [18:13]. WASM позволяет компилировать код, написанный на C++ или Rust, в компактный бинарный формат и исполнять его внутри браузера на околонативной скорости [18:27]. Технологию используют лидеры рынка: * **Figma** — с помощью WASM существенно сократила время загрузки и задержки в браузере [18:27]. * **Shopify** — внедряет WASM для исполнения кода за пределами браузера [18:39]. * **Cloudflare** — активно инвестирует в развитие WebAssembly на платформе Cloudflare Workers [18:39]. Джерри Чен и Джейсон Риш указывают, что на рынке пока нет ни одного независимого единорога, специализирующегося исключительно на Edge-технологиях [19:06]. Инвесторы прогнозируют, что ситуация изменится в ближайшие годы по мере появления инструментов, упрощающих интеграцию и развертывание WASM-приложений [19:06]. ## 📉 Ситуация на венчурном рынке [[JUMP:19:19]] Венчурный рынок начинает демонстрировать признаки охлаждения вслед за падением мультипликаторов публичных ИТ-компаний [19:19]. Согласно данным платформы Carta, средний размер оценки стартапов в раундах серии А снизился на 25%, а в раундах серии С — сразу на 42% [19:31]. При этом оценки на посевной стадии (Seed) остаются стабильно высокими [19:31]. Партнеры Greylock подчеркивают, что фундаментальный переход бизнеса в облако, ускоренный пандемией, не имеет обратного хода [19:44]. Качественные частные компании обладают достаточной предсказуемостью и масштабом бизнеса, чтобы выйти на IPO, как только стабилизируются публичные рынки [20:09].