# Бензин по $4 и триумф Oracle: как геополитика и ИИ меняют экономику США Источник: https://www.youtube.com/watch?v=te6foXGM3nw Канал: Prof G Markets Опубликовано: 12.03.2026 --- В новом выпуске программы Prof G Markets обсуждаются ключевые вызовы для американской экономики: от «липкой» инфляции и угрозы скачка цен на бензин до рекордных показателей Oracle в сфере ИИ. Ведущий и приглашенные эксперты анализируют, как геополитическая напряженность на Ближнем Востоке влияет на кошельки потребителей и какие скрытые финансовые интересы могут стоять за военными решениями Вашингтона. ## ⛽️ Экономика «ракетного» роста цен на бензин [[JUMP:0:00]] Министерство обороны США в сентябре потратило 2 миллиона долларов на аляскинского королевского краба, 7 миллионов на хвосты лобстеров и 15 миллионов на рибай [0:00]. На фоне этих трат отчет об инфляции (CPI) за февраль показал, что рост цен остается устойчивым: индекс потребительских цен вырос на 0,3% за месяц и на 2,4% в годовом исчислении [0:56]. По мнению Марка Занди, главного экономиста Moody's Analytics, реальная картина инфляции сейчас ближе к 3%, чем к целевому показателю ФРС в 2% [1:47]. Ситуация осложняется конфликтом на Ближнем Востоке, который уже привел к росту цен на авиабилеты, удобрения и бензин. По словам Марка Занди, цены на заправках демонстрируют аномальную динамику: * Средняя цена по стране составляет чуть более $3,50 за галлон [4:11]. * Это на 50 центов выше, чем всего неделю назад [4:11]. * При сохранении цен на нефть марки Brent или WTI в диапазоне $85–90 за баррель, цена бензина неизбежно достигнет $3,75 в ближайшее время [4:24]. * В случае дальнейшего роста нефти психологическая отметка в $4 за галлон будет пробита [4:36]. Марк Занди отмечает, что в этот раз сработал старый принцип «цены растут как ракета, а падают как перышко», но «на стероидах» — энергетические компании переложили военные риски на потребителей мгновенно [5:03]. ## 📉 Последствия дорогого топлива: от Amazon до политики [[JUMP:05:54]] Если цена бензина закрепится на уровне $4 или поднимется до $4,50, последствия для экономики будут масштабными. По расчетам Марка Занди, устойчивая цена в $100 за баррель нефти обойдется американским потребителям примерно в 200 миллиардов долларов в год только на прямых закупках бензина [6:22]. Основные экономические эффекты: 1. **Нагрузка на домохозяйства:** Типичная американская семья будет вынуждена тратить на 1000 долларов в год больше [6:59]. 2. **Эффект домино:** Рост цен на дизельное топливо немедленно отразится на стоимости доставки каждой посылки Amazon и на ценах на продукты питания [6:34]. 3. **Кризис доступности:** Для семей с низким и средним доходом встанет жесткий выбор: заправить бак или оплатить счета по кредитным картам [5:29]. С политической точки зрения, по мнению Марка Занди, президент Байден крайне обеспокоен этой динамикой перед выборами [8:31]. Эксперт полагает, что администрация будет стремиться деэскалировать ситуацию, так как избиратели «сфокусированы на цене галлона бензина как лазерный луч» [8:43]. В базовом сценарии Занди ожидает, что в течение нескольких недель напряженность спадет, и цены вернутся к уровню $3 за галлон [9:07]. ## ☁️ Облачный триумф Oracle и ИИ-бум [[JUMP:11:07]] Отчетность компании Oracle за квартал развеяла опасения о «пузыре» в сфере искусственного интеллекта. Компания показала лучшие результаты за последние 15 лет по ряду показателей [12:01]. Выручка облачного подразделения выросла на 44%, а доходы от облачной инфраструктуры (OCI) — на впечатляющие 84% [11:20]. Аналитик KeyBank Capital Markets Джексон Адер выделяет следующие ключевые цифры: * Объем неисполненных обязательств (backlog/RPO) достиг $550 млрд, что на 325% больше, чем в прошлом году [11:34]. * Около $120 млрд из этой суммы будут признаны в качестве выручки только через 5 и более лет [18:24]. * Капитальные затраты (Capex) оказались на $4 млрд выше ожидаемых из-за строительства дата-центров [11:34]. Важным сигналом для рынка стало то, что Oracle начала переводить обязательства из «бумажных» контрактов в реальную выручку. По словам Джексона Адера, в отличие от традиционного ПО, здесь выручка зависит от физического ввода в эксплуатацию мощностей (недвижимость, чипы, электричество) [13:46]. В одном только квартале Oracle ввела 400 мегаватт мощностей [14:12]. ## 🤖 Риски концентрации и фактор OpenAI [[JUMP:14:38]] Долгое время инвесторы опасались, что Oracle слишком зависит от одного крупного клиента — OpenAI. Существовали сомнения, сможет ли OpenAI оплачивать огромные счета и кому они заплатят первыми: Microsoft или Oracle [14:51]. Однако Джексон Адер утверждает, что ситуация меняется: * OpenAI является действующим и платящим клиентом, хотя их гигантский контракт на 4,5 гигаватта рассчитан на период 2027–2029 годов [15:18]. * Рост RPO в этом квартале произошел не за счет OpenAI, а за счет диверсифицированной базы клиентов, что снижает риски концентрации [18:52]. * Клиенты начали вносить предоплату или приносить собственные чипы, что облегчает финансовое бремя Oracle по закупке оборудования у NVIDIA [19:30]. По мнению аналитика, Oracle сейчас — это не просто «прокси» на ИИ-инфраструктуру, а сбалансированный бизнес, сочетающий облачные вычисления с огромным сектором прикладного ПО и баз данных [20:48]. Несмотря на недавний рост акций на 9%, компания все еще выглядит недооцененной по ряду метрик [21:41]. ## 💰 Конфликт интересов: война как бизнес семьи Трампа? [[JUMP:22:17]] В финальной части выпуска ведущий поднимает острый вопрос о финансовых стимулах, стоящих за ударами по Ирану. Авторы канала выдвигают спорную теорию о том, что семья Дональда Трампа может иметь прямой финансовый интерес в эскалации конфликта [22:31]. В качестве аргументов приводятся следующие факты: * **Эрик и Дональд Трамп-младший:** Являются спонсорами компании PowerUS, производящей тактические дроны для военных целей в зонах высокого риска. Их главным заказчиком является Пентагон [22:59]. * **New America Acquisition Corp:** Инвестиционная структура братьев Трамп, нацеленная на компании, получающие государственные контракты и преференции [23:24]. * **Джаред Кушнер:** Его фирма Affinity Partners финансируется преимущественно странами Персидского залива. Он инвестирует в израильский конгломерат Shlomo Group, имеющий активы в оборонном секторе [24:17]. Ведущий подчеркивает, что Джаред Кушнер, не занимая официальных постов, остается ключевым советником Трампа по Ближнему Востоку [24:05]. «Не делаем ли мы то, что делаем, просто чтобы сделать Джареда Кушнера богатым?» — задается вопросом автор [25:08]. Дополнительные подозрения вызывают рынки предсказаний (prediction markets). На время проведения ударов по Ирану было поставлено более полумиллиарда долларов [25:21]. Один аккаунт заработал более $500,000, сделав ставку ровно за час до того, как новость об атаке стала публичной, что может указывать на использование инсайдерской информации из администрации [25:35]. По мнению ведущего, мотивом войны могут быть не демократия или мир, а банальное обогащение конкретных лиц [26:17].