# Почему империи рушатся: 500-летний цикл Рэя Далио Источник: https://www.youtube.com/watch?v=R34NjxDnhi4 Канал: Principles by Ray Dalio Опубликовано: 06.07.2022 --- Рэй Далио 15 августа 1971 года наблюдал, как президент Ричард Никсон отменил золотой стандарт доллара. Вопреки ожиданиям молодого инвестора, фондовый рынок на следующий день вырос на 25%. Этот случай заставил его изучить 500 лет истории экономических циклов, чтобы понять механизмы смены мировых порядков. ## 📈 Уроки прошлого и девальвация валют [[JUMP:01:33]] В 1971 году США столкнулись с нехваткой золота для обеспечения бумажных долларов [02:01]. Страна тратила больше, чем зарабатывала, выпуская избыточное количество чеков-долларов. Когда вкладчики начали массово обменивать бумагу на золото, резервы истощились. Ричард Никсон приостановил конвертируемость доллара, что фактически означало дефолт [03:33]. Рэй Далио обнаружил аналогичную ситуацию в 1933 году [04:25]. Тогда Франклин Рузвельт также разорвал связь валюты с золотом из-за дефицита. В обоих случаях отказ от золотого стандарта позволил правительству печатать деньги. Увеличение денежной массы привело к росту цен на акции, золото и сырьевые товары [06:13]. Центральные банки печатали деньги для смягчения долгового кризиса в 2008 году и во время пандемии 2020 года [07:05]. Рэй Далио сформулировал принцип: когда банки печатают деньги для борьбы с кризисом, нужно покупать активы. Стоимость бумажных денег падает, а материальные ценности дорожают [06:38]. ## 🌍 Три причины смены мирового порядка [[JUMP:08:00]] Рэй Далио выделяет три фактора, которые сигнализируют о глобальной трансформации: * Нехватка денег у государств для выплаты долгов при нулевых процентных ставках. * Растущий внутренний конфликт из-за огромного разрыва в уровне богатства и ценностей. * Внешний конфликт между восходящей державой (Китай) и лидирующей державой (США). Мировой порядок — это система управления между странами, обычно закрепленная в договорах [09:34]. Текущий порядок сформировался в 1944 году после соглашения в Бреттон-Вудсе [11:04]. Тогда доллар стал главной резервной валютой мира. Подобные системы обычно меняются после войн или революций, когда новые силы побеждают старые [09:58]. ## 🔄 Механика Большого цикла [[JUMP:11:38]] Рэй Далио проанализировал 10 самых мощных империй за последние 500 лет [11:56]. Он выделил восемь метрик для измерения совокупной мощи государства: 1. Образование 2. Инновации и технологии 3. Конкурентоспособность на мировых рынках 4. Экономический продукт 5. Доля в мировой торговле 6. Военная мощь 7. Сила финансового центра 8. Статус валюты как резервной Типичный **Большой цикл** длится около 250 лет с переходными периодами в 10–20 лет [13:04]. Сильное образование ведет к росту инноваций, что со временем делает валюту резервной [14:25]. Затем эти показатели снижаются в аналогичном порядке. ## 🚀 Первая фаза: Подъем и процветание [[JUMP:18:45]] Новый порядок начинают революционные лидеры, которые консолидируют власть и создают эффективные институты [18:50]. После периода борьбы наступает мир, так как никто не хочет бросать вызов доминирующей силе. Успех государства начинается с качественного образования, которое формирует характер и рабочую этику [19:56]. Это ведет к изобретению новых технологий. Например, голландцы в XVII веке создали четверть всех мировых изобретений, включая современные корабли и основы капитализма [20:48]. Голландия основала первую публичную компанию — Голландскую Ост-Индскую компанию — и первый фондовый рынок [23:05]. Финансовые центры перемещались из Амстердама в Лондон, затем в Нью-Йорк, а сейчас активно развиваются в Китае [23:32]. Статус резервной валюты дает империи «непомерную привилегию» занимать больше других стран [25:16]. ## ⚖️ Вторая фаза: Пик и накопление слабостей [[JUMP:26:16]] На вершине могущества империя закладывает семена своего упадка. Жители богатых стран становятся дороже для работодателей, теряя конкурентоспособность по сравнению с бедными странами [26:40]. Другие государства начинают копировать технологии лидера. Новые поколения, унаследовавшие богатство, теряют стойкость в борьбе и привыкают к роскоши [27:46]. Разрыв в доходах увеличивается, так как богатые используют ресурсы для лоббирования своих интересов и доступа к лучшему образованию [28:42]. Империя начинает тратить на поддержание военного присутствия больше, чем зарабатывает. США потратили около 8 триллионов долларов на войны и операции в 70 странах после событий 11 сентября [30:41]. Чтобы поддерживать потребление и армию, богатые страны начинают брать в долг у более бедных [31:06]. ## 📉 Третья фаза: Упадок и хаос [[JUMP:32:01]] Упадок начинается, когда долги становятся непосильными, а экономика входит в рецессию. Чтобы не объявлять дефолт, правительство печатает деньги, что вызывает инфляцию [32:50]. Внутренние конфликты обостряются. Левые популисты стремятся перераспределить богатство, а правые — защитить его [33:56]. Богатые люди начинают выводить капитал в безопасные места, что снижает налоговые поступления империи [34:10]. В условиях анархии к власти часто приходят сильные лидеры-популисты [34:50]. Внешние соперники видят внутреннюю слабость империи и бросают ей вызов. Войны перестраивают мировой порядок в соответствии с новой реальностью распределения сил [36:49]. Из 750 валют, существовавших с 1700 года, сегодня осталось менее 20%, и все они обесценились [37:15]. ## 🔮 Будущее и личная стратегия [[JUMP:39:39]] По мнению Рэя Далио, США еще не достигли точки невозврата, но имеют огромный долг и печатают массу новых денег [38:10]. Массовая продажа долларов инвесторами пока не началась, но внутренние и внешние конфликты приближаются к опасной черте. Чтобы сохранить успех, нация должна придерживаться двух принципов: зарабатывать больше, чем тратить, и относиться друг к другу с уважением [41:09]. Рэй Далио призывает индивидуально и коллективно улучшать «жизненные показатели» экономики и образования. Книга Principios para enfrentarse al Nuevo Orden Mundial призвана помочь людям распознать стадию цикла и подготовиться к переменам.