# Иранская война, нефтяной шок и PR-катастрофа ИИ: новый расклад сил от All-In Podcast

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=HiVej9_fvl8
Канал: All-In Podcast
Опубликовано: 13.03.2026

---

В новом выпуске All-In Podcast участники обсуждают геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, беспрецедентный взлет выручки лидеров ИИ-индустрии и растущее сопротивление строительству дата-центров. В центре дискуссии — «доктрина Трампа» в войне с Ираном, финансовые аномалии Anthropic и OpenAI, а также последствия введения налога на миллионеров в штате Вашингтон.

## 🛢️ Война в Иране: Нефтяной шок и поиск путей отступления
[[JUMP:03:50]]

Текущий конфликт с Ираном вызвал резкую волатильность на рынке энергоносителей. Цена на нефть марки Brent подскочила до 119 долларов в начале недели, опустилась до 84 и снова выросла до 99 долларов после атак на коммерческие суда в Ормузском проливе [04:31]. Ситуация осложняется заявлением нового верховного лидера Ирана Моджтабы о сохранении пролива закрытым в качестве инструмента давления.

Экономические последствия конфликта, согласно анализу Goldman Sachs:

*   Прогноз инфляции (PCE) повышен с 2,1% до 2,9% на текущий год [06:31].
*   Базовая инфляция (Core PCE) вырастет с 2,2% до 2,4% из-за косвенных эффектов [06:45].
*   Прогноз роста ВВП снижен на 30 базисных пунктов [06:59].
*   Ожидается рост безработицы на фоне падения потребительского доверия.

Брэд Герстнер утверждает, что «доктрина Трампа» в этом конфликте гораздо более прагматична, чем подходы неоконсерваторов [07:13]. По его мнению, Трамп стремится не к распространению демократии, а к точечному уничтожению угроз национальной безопасности США, что подразумевает более короткую продолжительность активных действий.

Дэвид Сакс, напротив, предупреждает о рисках эскалации [11:13]. Он указывает на «переключатель мертвеца» в руках Ирана:

1.  **Удары по инфраструктуре:** Иран уже атаковал нефтехранилище в Омане и может нанести ответные удары по странам Персидского залива, что сделает невозможным добычу нефти даже при открытом проливе [11:41].
2.  **Водный кризис:** Около 100 миллионов человек на Аравийском полуострове зависят от опреснительных установок, которые являются крайне уязвимыми целями [12:06]. Разрушение этих объектов сделает регион непригодным для жизни.
3.  **Угроза Израилю:** По данным, которые приводит Сакс, Израиль подвергается беспрецедентным обстрелам, и затяжная война может привести к истощению его систем ПВО и риску применения ядерного оружия [13:52].

Чамат Палихапития и Брэд Герстнер сходятся во мнении, что «все дороги ведут в Китай» [22:58]. Китай импортирует около 20% своей нефти из Ирана и Венесуэлы. Остановка поставок критична для Пекина, где уровень безработицы среди молодежи уже достиг 25% [24:46]. Участники полагают, что Си Цзиньпин будет вынужден предложить «большую сделку» на предстоящем саммите, чтобы помочь США найти выход из конфликта [19:42].

## 🤖 Взрывной рост ИИ: Anthropic и OpenAI бьют рекорды
[[JUMP:26:54]]

Компании OpenAI и Anthropic демонстрируют темпы роста выручки, не имеющие аналогов в истории бизнеса.

Текущие показатели компаний:

*   **Anthropic:** Достигла темпа годовой выручки (run rate) в 14 млрд долларов в феврале [27:22]. Рост составил 12x за год. Текущая оценка — 380 млрд долларов [27:36].
*   **OpenAI:** Завершила 2025 год с run rate в 20 млрд долларов (рост с 2 млрд за 24 месяца). Оценка — 840 млрд долларов [27:48].

Брэд Герстнер подчеркивает, что только в феврале Anthropic получила 6 млрд долларов выручки [29:49]. Это больше, чем годовая выручка таких гигантов, как Databricks или Snowflake, спустя 12 лет их существования [30:01]. По мнению Герстнера, ИИ-модели перешли от борьбы за IT-бюджеты к конкуренции за бюджеты на оплату труда, дополняя или замещая человеческий ресурс [30:27].

Однако Чамат Палихапития выражает скепсис относительно качества этой выручки [32:22]. Он называет её «экспериментальной», утверждая, что:

*   В крупных корпорациях ИИ пока не внедрен в критически важные рабочие процессы [33:27].
*   Компании тратят миллионы на токены, но не видят пропорционального роста собственной прибыли или эффективности [38:05].
*   Amazon недавно запретил использование ИИ-агентов внутри AWS без проверки человеком после нескольких крупных сбоев, вызванных кодом, сгенерированным ИИ [34:21].

Дэвид Сакс добавляет, что основным драйвером корпоративной выручки стала помощь в написании кода [39:11]. Это устраняет дефицит инженеров, позволяя компаниям покупать «код по счетчику», как электричество [41:47].

Дженсен Хуанг (Nvidia) полагает, что обе компании могут выйти на IPO уже в этом году, так как им необходим доступ к дешевому капиталу для закупки вычислительных мощностей [31:56]. По оценке Чамата, строительство дата-центра мощностью 1 гигаватт обходится в 50 млрд долларов, а срок окупаемости составляет 5–6 лет [45:04].

## 📉 PR-катастрофа ИИ и сопротивление дата-центрам
[[JUMP:48:18]]

Несмотря на финансовые успехи, ИИ-индустрия сталкивается с серьезным кризисом доверия. Опросы показывают, что ИИ в США менее популярен, чем иммиграционная служба (ICE), и находится на одном уровне с Ираном по восприятию обществом [51:53].

Чамат Палихапития обвиняет лидеров индустрии (Дарио Амодея и Сэма Альтмана) в использовании «думеризма» (запугивания апокалипсисом) как стратегии для фандрайзинга [47:01]. По мнению Чамата, заявления о том, что «все рабочие места будут уничтожены», помогают привлекать миллиарды от инвесторов, но пугают обычных людей и регуляторов [47:14].

Последствия плохой коммуникации:

*   В 2025 году было отменено строительство дата-центров суммарной мощностью 5 гигаватт (потеря 50 млрд долларов потенциальной выручки в год) [1:03:29].
*   В 2026 году под угрозой отмены находятся еще 40 проектов из-за протестов местных жителей в Вирджинии и Индиане [1:03:54].
*   Берни Сандерс призвал к мораторию на строительство дата-центров, назвав ИИ опасным [1:00:25].

Дэвид Сакс отмечает роль «думерских» аналитических центров, финансируемых приверженцами эффективного альтруизма (EA), которые продвигают негативную повестку в СМИ [1:00:50]. В то же время в Китае и Азии уровень оптимизма по отношению к ИИ достигает 80%, тогда как в США он упал до 30% [57:02].

## 💸 Налог на миллионеров и исход из Вашингтона
[[JUMP:1:07:54]]

На этой неделе штат Вашингтон принял закон о дополнительном налоге в 9,9% для домохозяйств с доходом более 1 млн долларов в год [1:08:35]. В тот же день основатель Starbucks Говард Шульц объявил о переезде из Сиэтла в Майами (Серфсайд), купив там кондоминиум за 44 млн долларов [1:09:13]. Ранее по схожим причинам штат покинул Джефф Безос [1:09:40].

Чамат приводит данные исследования Гуверовского института о последствиях аналогичного «налога на миллиардеров» в Калифорнии:

*   В 71% сценариев налог имеет отрицательную чистую приведенную стоимость (NPV) [1:11:37].
*   Прогнозируемая дыра в бюджете из-за отъезда налогоплательщиков составит 25 млрд долларов [1:11:41].
*   Нагрузка на средний класс вырастет примерно на 2500 долларов на домохозяйство для компенсации потерь [1:12:05].

Участники подкаста критикуют предложения Берни Сандерса и Ро Ханны о введении федерального налога на богатство в размере 5% ежегодно [1:13:25]. Дэвид Сакс называет это «социализмом через изъятие активов», который фактически приведет к переходу всей частной собственности в руки государства через 20 лет [1:13:38].

Брэд Герстнер призывает политиков снизить градус классовой борьбы [1:14:41]. Он отмечает, что даже профсоюзы учителей в Калифорнии выступают против таких налогов, понимая, что бегство капитала лишит школы финансирования [1:15:10].