# Дэвид Ву: «Победа Трампа и удар Израиля обрушат цены на нефть»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=ylVe5JSIHR8
Канал: Wealthion
Опубликовано: 29.10.2024

---

Обострение геополитического противостояния на Ближнем Востоке и приближающиеся президентские выборы в США кардинально меняют ландшафт мировых сырьевых и финансовых рынков. Известный макроэкономист Дэвид Ву в эфире программы Wealthion поделился своим анализом последней израильской атаки на Иран и объяснил, почему вероятная победа Дональда Трампа приведет к падению цен на нефть. По его мнению, инвесторы стоят на пороге тектонических сдвигов, которые большинство участников рынка пока недооценивают.

## 🛡️ Хирургический удар Израиля по Ирану: военный триумф без большой крови
[[JUMP:01:04]]

Недавний ответный удар Израиля по военным объектам в Иране, по мнению Дэвида Ву, стал настоящим шедевром военного планирования [0:00]. Несмотря на то, что изначально официальный Тегеран пытался минимизировать масштаб происшедшего, заявляя лишь о незначительных повреждениях нескольких радарных систем [1:45], реальные последствия оказались катастрофическими для иранской обороноспособности. 

Ссылаясь на публикации в New York Times, основанные на данных от трех израильских и трех иранских высокопоставленных источников, Ву подчеркивает ключевые достижения израильской авиации [2:37]:

*   Полное уничтожение радарных систем и батарей ПВО, которые защищали крупнейшие нефтеперерабатывающие и нефтехимические комплексы Ирана [2:50].
*   Ликвидация как минимум трех (а возможно, и более) передовых зенитно-ракетных комплексов С-300 российского производства, бывших основой иранской противовоздушной обороны [3:17].
*   Иранские официальные лица в конфиденциальных беседах признали, что израильская атака вызвала глубокую тревогу в руководстве страны из-за полной беззащитности перед возможными последующими ударами [3:57].

Израиль сознательно не стал атаковать сами нефтяные терминалы, ядерные центры или гражданские аэропорты [4:11]. Вместо этого Ирану было отправлено предельно четкое предупреждение: защита ключевой инфраструктуры полностью уничтожена, и в случае продолжения эскалации следующий удар окажется разрушительным [4:24].

Вторым критическим успехом израильской операции стало уничтожение основы иранского ракетостроения [4:48]. Коммерческие спутниковые снимки зафиксировали точные попадания по объектам в Парчине (крупный военный и ядерный центр) и Ходшире (центр ракетостроения) [5:17]. Израильским силам удалось уничтожить не менее 12 промышленных планетарных смесителей, используемых для производства смесевого твердого ракетного топлива для баллистических ракет [6:11]. Иран не обладает технологиями для самостоятельного производства таких смесителей и годами закупал их в обход жестких санкций [6:23]. Теперь возможности страны производить баллистические ракеты, которые ранее поставлялись России, хуситам и группировке «Хезболла», будут сильно ограничены на годы вперед [6:50].

## ⚖️ Изменение баланса сил на Ближнем Востоке
[[JUMP:08:10]]

Риторика верховного лидера Ирана Али Хаменеи после израильской атаки претерпела значительные изменения. В своем выступлении он заявил, что действия Израиля «не следует ни преуменьшать, ни преувеличивать» [8:23]. С точки зрения Ву, это фактически является косвенным признанием тяжелейшего урона, к которому Иран не был готов [8:48].

Экономист полагает, что данная ситуация приведет к серьезным изменениям внутри самого иранского режима:

1.  Корпус стражей исламской революции (КСИР), который активно настаивал на жестком ракетном ответе Израилю в начале октября, потерял доверие со стороны духовенства во главе с Хаменеи [9:16], [10:21].
2.  Прямой ответный удар Ирана по Израилю в ближайшее время маловероятен, так как он стал бы самоубийственным для Тегерана [10:35].
3.  Единственным логичным шагом для Ирана в текущей ситуации остается попытка экстренно создать ядерное оружие для получения статуса неприкосновенности (по аналогии с Северной Кореей), особенно в случае победы Дональда Трампа на выборах в США [11:43], [12:10].

На фоне ослабления Ирана позиции Израиля в регионе существенно укрепились [14:27]. Израиль теперь может диктовать более жесткие условия для прекращения огня в Ливане и секторе Газа. Основные требования Тель-Авива включают оттеснение сил «Хезболлы» на север за реку Литани согласно резолюции ООН [13:25], а также сохранение контроля над «Коридором Филадельфия» на границе Египта и Газы для предотвращения контрабанды оружия [13:50].

## 🦃 Геополитическая «невесомость» Турции и ее дрейф к БРИКС
[[JUMP:16:00]]

Резкая критика Израиля со стороны турецкого президента Реджепа Тайипа Эрдогана, заявлявшего о том, что израильские удары поставили регион на грань большой войны, не должна вводить инвесторов в заблуждение [16:00]. Дэвид Ву считает Турцию несущественным игроком в данном конфликте [16:26]. По его мнению, Анкара ограничивается громкими политическими заявлениями, но избегает реальных шагов [16:52].

Турецкая экономика сейчас переживает худшие времена за последние 20 лет [18:22]. Страна не способна конкурировать с Китаем в сфере промышленного производства [18:09]. На этом фоне подача заявки Турции на вступление в БРИКС (что делает ее первым членом НАТО, решившим присоединиться к этому блоку) выглядит как попытка диверсифицировать риски и найти новые экономические союзы [17:18]. Эрдоган действует оппортунистически, лавируя между Западом, Россией и Азией [17:31].

## 🛢️ Падение цен на нефть: факторы Трампа и Китая
[[JUMP:19:01]]

На фоне снижения риска большой войны на Ближнем Востоке цены на нефть упали на 5% за один день [19:14]. Дэвид Ву настоятельно рекомендует своим клиентам избавляться от нефтяных активов и перенаправлять капитал в акции [9:02], ожидая снижения стоимости нефти марки Brent до $60 за баррель. 

Снижение цен обусловлено фундаментальными факторами, среди которых ключевую роль играет возможная победа Дональда Трампа на президентских выборах в США [19:28]. Ву уверен, что Трамп одержит убедительную победу и сосредоточится на решении проблемы огромного бюджетного дефицита США [19:42]. Вместо наращивания расходов Трамп сделает ставку на экономический рост на уровне 3% в год с помощью масштабной дерегуляции и резкого увеличения внутренней добычи энергоносителей [19:56], [20:09]. 

Экономист приводит следующие аргументы в пользу избытка предложения на рынке нефти:

*   Во время первого президентского срока Трампа добыча нефти в США выросла на 4 млн баррелей в сутки [20:23].
*   В рамках политики «Трамп 2.0» добыча в США может увеличиться еще на 3 млн баррелей в сутки [20:37].
*   Мировой спрос на нефть со стороны Китая демонстрирует слабость из-за стремительного перехода на электротранспорт. Последние три месяца доля электромобилей и гибридов в структуре продаж новых авто в КНР превышает 50% [21:04].
*   ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией и Россией, а также производители, не входящие в картель, планируют наращивать добычу в следующем году [21:16].

## 🕊️ Мирный прагматизм Дональда Трампа
[[JUMP:21:42]]

По оценке гостя программы, администрация Джо Байдена своей внешней политикой поставила планету на грань Третьей мировой войны, в то время как Трамп способен вернуть стабильность [21:56]. Трамп остается единственным президентом США со времен Джимми Картера, который не втянул страну в новые вооруженные конфликты за рубежом [22:08]. Еще в сентябре 2020 года он открыто критиковал американских генералов за затягивание войн в интересах оборонных подрядчиков [22:21].

Ву полагает, что Трамп быстро прекратит конфликт на Украине, остановив финансовую и военную помощь Киеву, что вынудит Владимира Зеленского пойти на переговоры с Владимиром Путиным [23:15]. При этом Трамп будет вести жесткий, но прагматичный диалог со всеми сторонами [23:28]. 

Аналогичный подход ожидается и в отношениях с Китаем. В отличие от администрации Байдена, которая лишь выдвигала ультиматумы Пекину, Трамп настроен на поиск взаимовыгодных сделок, свободных от идеологических штампов [23:43], [24:51].

## 🇨🇦 Экономический тупик Канады Джастина Трюдо
[[JUMP:24:51]]

Ву крайне жестко оценивает экономические результаты премьер-министра Канады Джастина Трюдо, называя его неэффективным лидером [24:23]. За последние восемь лет его правления канадский государственный долг вырос до рекордных значений, а экономический рост замедлился [25:04]. 

Показатели канадской экономики вызывают серьезную тревогу:

*   По совокупному объему государственного и частного долга по отношению к ВВП Канада разделила второе место в мире с Францией, уступая лишь Японии [26:19].
*   ВВП на душу населения в Канаде непрерывно снижается последние пять лет [26:32].
*   Производительность труда падает на протяжении 10 лет, что полностью совпадает со временем нахождения Трюдо у власти [26:46].
*   Разрыв в производительности труда между США и Канадой после пандемии COVID-19 достиг беспрецедентных масштабов [25:40].

По мнению Ву, канадские избиратели наконец начинают осознавать пагубность текущего экономического курса, что делает смену власти на выборах 2025 года практически неизбежной [25:53], [26:46].

## 🇪🇺 Роль Великобритании в европейской безопасности
[[JUMP:27:14]]

Если США при Трампе сократят финансирование Украины, европейские страны не смогут в одиночку нести эти расходы [28:24]. В условиях возникшего вакуума безопасности Великобритания под руководством Кира Стармера пытается позиционировать себя как ключевого защитника Европы [28:37]. 

Великобритания обладает ядерным статусом, а ее оборонный гигант BAE Systems является крупнейшим производителем оружия в Европе [28:51]. Лондон рассчитывает предложить европейским партнерам оборонный зонтик в обмен на преференциальные торговые соглашения с ЕС, что может частично нивелировать негативные последствия Брекзита для британской экономики [29:04], [29:30].

## 🇷🇺 Военное сотрудничество России с Северной Кореей и Ираном
[[JUMP:29:45]]

Комментируя подписание оборонного соглашения между Россией и КНДР, Ву указывает на его исключительно оборонительный характер [30:10]. Договор предусматривает взаимную помощь в случае агрессии против одной из сторон [30:24]. Поскольку украинские войска зашли на территорию Курской области, формально Россия получила право задействовать северокорейских военных [30:24]. При этом макроэкономист сомневается, что солдаты из КНДР будут отправлены непосредственно на территорию Украины — скорее всего, их участие ограничится обороной признанных российских границ [30:52]. Это служит четким сигналом для стран НАТО о недопустимости отправки их собственных контингентов в зону конфликта [31:17].

В то же время создание полноценного военного альянса между Россией и Ираном выглядит маловероятным [32:10]. Москва поддерживает конструктивные отношения с Израилем. На протяжении последних пяти лет Россия, фактически контролирующая воздушное пространство Сирии, сознательно закрывала глаза на удары израильских ВВС по иранским базам в этой стране [32:25].

Высказывая личную точку зрения, Дэвид Ву утверждает, что Россия изначально вела оборонительную кампанию, пытаясь предотвратить интеграцию Украины в НАТО [33:08]. По его словам, администрация Байдена активно продвигала членство Киева в альянсе с целью размещения ракетных комплексов непосредственно у российских границ [33:48]. Ву сравнивает эти действия с Карибским кризисом 1962 года, подчеркивая, что США никогда не согласились бы на размещение российских ракет в Мексике или Канаде [34:28]. В то же время официальная позиция Украины и ее западных партнеров категорически отвергает данную трактовку, считая российские действия неспровоцированной агрессией.

Ву также обращает внимание на то, что текущий кризис нанес огромный ущерб европейским союзникам США, особенно Германии, которая погрузилась в рецессию из-за потери дешевых российских энергоносителей и сокращения экспорта в Китай [36:14], [36:27].

## 📈 Сценарии для финансовых рынков накануне выборов
[[JUMP:37:08]]

Хотя Ву прогнозирует уверенную победу Трампа, рынки закладывают сценарий минимального разрыва между кандидатами, что несет в себе риски высокой волатильности [37:08]. Недавний инцидент в округе Ланкастер (штат Пенсильвания), где было выявлено около 2500 потенциально сфальсифицированных заявлений на регистрацию избирателей, указывает на возможные проблемы при подсчете голосов [37:35]. 

Поскольку в ключевых штатах, таких как Пенсильвания и Висконсин, подсчет голосов, отправленных по почте, начнется только в день выборов, окончательные результаты могут стать известны лишь к концу недели [38:01], [38:14]. Затягивание процесса подсчета и взаимные обвинения в фальсификациях могут спровоцировать краткосрочную коррекцию на фондовом рынке [39:04]. Однако в случае подтверждения победы Трампа американские фондовые индексы продемонстрируют мощное ралли [39:18].