# Майкл Новограц о будущем: «Биткоин — это децентрализованное золото»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=8jDC6lM0Jtw
Канал: Capital Allocators
Опубликовано: 21.07.2022

---

Майкл Новограц, основатель и CEO Galaxy Digital, делится своим опытом перехода от успешной карьеры на Уолл-стрит к строительству инфраструктуры криптоиндустрии. В беседе с Тедом Сейдесом он обсуждает уроки, извлеченные из своих «взлетов и падений» как макро-инвестора, объясняет свою веру в криптовалюты как в «децентрализованное золото» и раскрывает детали своей активной филантропической деятельности, направленной на реформу уголовного правосудия в США.

## 🚀 Начало пути: от борьбы на ковре к макро-трейдингу
[[JUMP:2:16]]

Майкл Новограц вырос в большой католической семье в пригороде Вашингтона, где получил классическое американское воспитание. Важную роль в формировании его характера сыграла борьба: по его словам, этот жесткий вид спорта научил его не бояться, уверенно идти вперед и, что самое важное, — проявлять стойкость после поражений. Окончив Принстон по программе ROTC, он прошел обучение на пилота вертолета и служил в Национальной гвардии Нью-Джерси, что в то время воспринималось как своеобразный «летающий клуб».

Путь Новограца в финансы начался с позиции продавца в Goldman Sachs, где он проявил выдающиеся способности. Однако осознание того, что коллеги-трейдеры зарабатывают значительно больше при сопоставимых рисках, подтолкнуло его к смене специализации. Переломным моментом для его карьеры стал Азиатский финансовый кризис 1997 года. По словам Новограца, именно тогда он совершил качественный скачок в уверенности, приняв на себя большие риски и заработав для банка сотни миллионов долларов.

## 🧠 Искусство спекуляции и интуиция
[[JUMP:10:12]]

Новограц убежден, что в инвестировании существует множество путей («тысяча путей к буддовости»), и успех зависит от соответствия личных качеств выбранной специализации. 

Основные выводы о мастерстве трейдера:

* **Понимание своей ниши:** Арбитраж требует внимания к деталям, тогда как макро-трейдинг и спекуляция базируются на интуиции.
* **«Интуитивные генералы»:** Ссылаясь на разговор с бывшим премьер-министром Израиля Эхудом Бараком, Новограц отмечает, что лучшие стратеги обладают интуицией («battlefield vision»), которую ошибочно называют удачей.
* **Сложность автоматизации:** Несмотря на попытки многих легендарных инвесторов, включая Пола Тюдора Джонса, кодифицировать процесс принятия решений макро-трейдерами, достичь уровня Джима Саймонса в этом пока никому не удалось.

## ₿ Эволюция крипторынка: от «пузыря» к инфраструктуре
[[JUMP:16:40]]

Знакомство Новограца с Биткоином состоялось в 2013 году благодаря рекомендациям друзей, таких как Венсес Казарес. Поначалу он видел в этом идеальный спекулятивный актив: технологически новаторский, привлекательный для либертарианцев и тех, кто опасался инфляции из-за политики количественного смягчения (QE).

По мнению Новограца, динамика крипторынка с 2017 года стала более рациональной:

1.  **Биткоин как актив:** Он утверждает, что Биткоин превратился в «децентрализованное золото», завершив свой технологический этап развития.
2.  **Web 3.0 и Cloud:** Протоколы следующего поколения (Ethereum, Algorand и другие) стремятся заменить облачные вычисления, хотя до их широкого промышленного применения может пройти еще 3–4 года.
3.  **Платежи:** Новограц считает проект Libra интересным «троянским конем», который может демократизировать финансовую систему и составить конкуренцию банкам в сфере трансграничных переводов.

## 🏦 Galaxy Digital и институциональное внедрение
[[JUMP:25:07]]

Galaxy Digital сегодня функционирует как многопрофильный банк: торговля активами, деривативы, инвестиционный банкинг, управление активами и венчурные инвестиции.

Институциональное принятие криптовалют, по мнению гостя, неизбежно, хотя и происходит медленнее, чем хотелось бы. Университетские эндаументы (Йель, Гарвард, Стэнфорд) уже начали совершать первые шаги. Основными препятствиями остаются вопросы кастодиального хранения (которые во многом уже решены компаниями вроде Fidelity и NYDIG) и регуляторные требования (AML/KYC).

## ⚖️ Социальная справедливость и личные ценности
[[JUMP:41:43]]

Около 25–30% своего времени Новограц уделяет реформе системы уголовного правосудия в США. Он называет текущую систему «ужасающей» и отмечает, что 90% заключенных на острове Райкерс — это люди, ожидающие суда, которые не могут позволить себе внести залог.

Вместе с такими фигурами, как Jay-Z, Боб Крафт и Майкл Рубин, он активно участвует в проектах по борьбе с несправедливостью, таких как The Bail Project и REFORM Alliance. Его цель — сделать эти организации ненужными в ближайшие 10 лет, добившись принятия более разумных законов.