# Даниил и Давид Либерманы: «Инвестиция в человека — это сделка с его лучшей версией» Источник: https://www.youtube.com/watch?v=VTKoJiYTtNk Канал: Marina Mogilko Опубликовано: 03.05.2024 --- Инвестиции в людей — это концепция, которая долгое время считалась утопией или даже формой зависимости, но сегодня она становится легитимным финансовым инструментом. Предприниматели Даниил и Давид Либерманы в беседе с Мариной Могилко объясняют, как продажа доли в собственном будущем доходе может стать мощнейшим рычагом для талантливого человека. ## 🚀 Философия инвестиций: Сделка с лучшей версией себя [[JUMP:02:39]] Идея инвестировать не в юридические лица, а в талантливых индивидуумов родилась у братьев Либерманов из личного опыта. В 2005 году они пытались договориться с инвесторами о финансировании их как группы предпринимателей, а не конкретного стартапа, но рынок тогда не был готов к такой оценке [03:10]. Основные тезисы концепции: * **Машина времени:** Человек берет капитал у «себя будущего» — той версии, которая уже стала успешной и богатой [04:20]. * **Преодоление возрастной ловушки:** Пик энергии и идей приходится на 20–30 лет, а избыток капитала — на 60–70. Инвестиция позволяет перенести деньги туда, где есть энергия для их реализации [04:06]. * **Ставка на «хвосты» распределения:** Для инвестора такая сделка имеет смысл только при расчёте на сверхнормативный успех (статус миллиардера), когда 5–10% будущего дохода человека окупают все вложения в десятки раз [05:16]. ## 📊 Экономика и метрики фонда Либерманов [[JUMP:12:58]] Даниил и Давид Либерман управляют инвестиционным фондом, который уже прошел через несколько этапов роста. Первый фонд составил $10 млн, в него вошли 15 человек, большинство из которых — серийные предприниматели [13:00]. Ключевые показатели и стратегия: * **Объем капитала:** На момент интервью братья привлекли дополнительные $10 млн и планируют довести фонд до $20 млн [11:45]. * **Принцип роста:** Согласно их внутреннему правилу, проект должен расти (по объему капитала или метрикам) в два раза каждые два года [10:56]. * **Портфель:** Около трети проинвестированных — русскоязычные предприниматели, однако в будущем фокус сместится на международный рынок для масштабирования имен [40:50]. Марина Могилко также стала одним из объектов инвестиций братьев, представляя категорию креаторов, которые строят вокруг личного бренда полноценные бизнес-вертикали [24:56]. ## 🏀 Примеры из спорта и образования: Кейсы на $350 млн [[JUMP:13:15]] Концепция уже обкатана в индустрии спорта. Существуют фонды, инвестирующие в студентов-атлетов до их попадания в высшие лиги [13:34]. Один из ярких примеров: 1. Фонд инвестировал в 70 студентов, выкупив 5–10% их будущего спортивного дохода. 2. Один из атлетов через два года подписал контракт на $350 млн на 15 лет [15:03]. 3. Инвестиция в $1 млн (при оценке студента в $10 млн) превратилась в право на получение $35 млн. 4. Несмотря на попытки оспорить сделку в суде, судьи признали контракт законным, так как стартовый капитал позволил спортсмену полностью сфокусироваться на тренировках и достичь этого успеха [15:44]. Либерманы считают, что аналогичная модель должна работать для студентов Гарварда и других топовых вузов: инвестиция на входе радикально повышает шансы на жизненный успех [26:23]. ## 🔍 Критерии выбора: В кого инвестируют Либерманы? [[JUMP:16:21]] Инвесторы выделяют три основные категории людей для вложений: 1. **Серийные предприниматели с «неудачным» выходом:** Те, кто уже сделал Exit (например, на $30 млн), но из-за налогов, долгов и размытия долей инвесторами не получил значимого личного капитала. Это сильный сигнал: человек умеет строить бизнес и извлек уроки из ошибок [17:18]. 2. **Фаундеры под покровительством топовых фондов:** Те, кто уже проходил Series A/B от значимых венчурных фирм [22:00]. 3. **Cross-references:** Люди, которых рекомендуют другие участники сети как потенциальных «звезд» [22:15]. Оценка человека (valuation) варьируется: для фаундеров с провальными экзитами она может составлять около $30 млн, для более успешных — выше $50 млн [23:32]. ## 📝 Путь к репутации: Статья в New Yorker и Тим Феррис [[JUMP:28:01]] Одной из главных проблем индустрии Либерманы называют «социальные искажения» — ассоциации инвестиций в людей с долговым рабством прошлых веков [29:03]. Чтобы изменить этот имидж, братья осознанно выбрали стратегию работы с высокорепутационными СМИ. * **New Yorker:** Журналист издания жил в доме Либерманов 4 дня, чтобы изучить их быт и философию [32:24]. Появление 10-страничного материала в таком издании сняло вопросы о легитимности и этичности их деятельности у институциональных инвесторов [32:50]. * **Тим Феррис:** Знакомство с известным инвестором и писателем произошло случайно в Трансильвании. Либерманы не пытались «продать» идею сразу, а просто проводили время вместе, обсуждая квантовые компьютеры [34:09]. Только когда возник искренний интерес, тема переросла в сотрудничество [34:47]. По мнению Давида Либермана, предприниматель должен тратить до 30% времени на выстраивание социальных связей и «строительство отношений», так как именно это создает контекст для будущих сделок [35:12]. ## 💡 Советы для роста: Почему деньги не спасают [[JUMP:46:36]] Братья Либерманы подчеркивают, что главная ошибка фаундеров — вера в то, что деньги помогут начать расти. * **Сначала рост, потом деньги:** Инвестиции нужны, чтобы продолжать и ускорять существующий рост. Если проект стагнирует, капитал будет просто сожжен [48:37]. * **Проверка гипотез «на коленке»:** Давид Либерман рассказал, как сам тестирует SMS-формулировки для нового приложения, используя бесплатные сервисы и Google-аналитику, прежде чем нанимать команду [49:16]. * **Неудача — это статистика:** В венчурном рынке 2 из 3 проектов прогорают [43:47]. Настоящая неудача наступает только тогда, когда предприниматель перестает предпринимать новые попытки. Братья сами прошли через долг в $500,000 после краха компании в 2008 году, но запуск следующего проекта позволил им вернуть долги за несколько месяцев [44:26]. Главный вывод: инвесторов привлекает не тайная идея, а консистентный результат и фанатичная вера в проект, подтвержденная цифрами [10:14].