В новом выпуске Prof G Markets ведущий Эд Элсон и приглашенные эксперты обсуждают резкое охлаждение крипторынка, где Bitcoin растерял годовой рост, приближающийся финал аукциона по продаже Warner Bros. Discovery и неожиданную ставку Уоррена Баффета на Google (Alphabet) на фоне сокращения доли в Apple.
📉 Криптозима возвращается: Bitcoin ниже $90 000 0:54
Рынок криптовалют официально вступил в фазу «медвежьего» тренда. После того как на прошлой неделе Bitcoin не смог удержаться выше психологической отметки в $100 000, его цена устремилась к $90 000, фактически стерев весь прирост стоимости за текущий год . Падение составило более 25% от пиковых значений октября, что потянуло за собой и остальные активы: Ethereum потерял 20% за месяц, а индекс мелких альткоинов упал до уровней начала пандемии .
Редактор рынков в Sherwood News Люк Кауэр выделяет несколько причин этого обвала:
- Психологический барьер: Прорыв уровня $100 000 стал точкой разворота. По мнению Кауэра, инвесторы крайне чувствительны к «круглым числам», и неудача на этом рубеже спровоцировала массовые продажи .
- Исторические циклы: Эксперт отмечает, что пики Bitcoin часто приходятся на период от 400 до 600 дней после халвинга, и текущий момент укладывается в этот диапазон .
- Давление на крупных игроков: Акции MicroStrategy Майкла Сэйлора упали ниже стоимости чистых активов компании в биткоинах. Это сигнализирует о стрессе у институциональных инвесторов, использовавших кредитное плечо .
- Бегство из ETF: Наблюдается значительный отток средств из спотовых Bitcoin-ETF .
Люк Кауэр утверждает, что Bitcoin перестал подтверждать нарратив «защитного актива» или «цифрового золота». В то время как реальное золото выросло на 50% с начала года, Bitcoin демонстрирует отрицательную динамику. По мнению Кауэра, Bitcoin исторически ведет себя не как средство сбережения, а как «акция технологической компании с гипер-плечом», чья цена напрямую зависит от аппетита к риску на индексе NASDAQ .
Что касается «мусорных» коинов (shitcoins), таких как Come Rocket или Pepecoin, Кауэр считает, что их обвал — лишь обратная сторона спекулятивного азарта. Как только рыночные настроения («animal spirits») изменятся, эти активы могут снова показать взрывной рост, но сейчас они находятся в глубоком упадке .
🎬 Warner Bros. Discovery на аукционе: режим «Ревлон» 12:22
В этот четверг истекает срок подачи предварительных заявок на покупку Warner Bros. Discovery (WBD). В борьбу за активы медиагиганта могут вступить Paramount (Skydance Дэвида Эллисона), Comcast и Netflix . Билл Коэн, партнер-основатель Puck News, объясняет, что компания сейчас находится в ситуации, когда продажа становится практически неизбежной.
Основные сценарии развития событий, по мнению Билла Коэна:
- Поглощение семьей Эллисон: Дэвид Эллисон (Skydance) уже предлагал $23,50 за акцию, но предложение было отклонено. Установление дедлайна в четверг — это попытка руководства WBD заставить Эллисона поднять цену .
- Разделение компании: Генеральный директор Дэвид Заслав предложил план разделения WBD на две части. Аналитики Уолл-стрит полагают, что по отдельности активы могут стоить до $30 за акцию .
- Покупка по частям: Comcast может быть заинтересован в студийном бизнесе и стриминге, но вряд ли захочет покупать линейное телевидение (которое сам сейчас выделяет в отдельную компанию) .
Билл Коэн считает, что WBD фактически перешла в «режим Ревлон» (Revlon mode) — юридический термин, означающий, что совет директоров теперь обязан продать компанию тому, кто предложит максимальную цену .
Прогноз Билла Коэна: Дэвид Эллисон в итоге купит Warner Bros. Discovery, используя капиталы своего отца, Ларри Эллисона (Oracle), несмотря на недавние колебания курса акций Oracle . Однако эксперт предупреждает: если Эллисоны отзовут предложение, акции WBD могут рухнуть с нынешних уровней до $11 .
🐂 Ставка Баффета: Google вместо Apple 23:22
Акции Google достигли рекордного максимума после публикации данных о том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета приобрела долю в компании на сумму около $5 млрд . Одновременно с этим Berkshire продолжила сокращать свою позицию в Apple — сейчас она на 75% меньше, чем на пике .
Эд Элсон отмечает ироничный момент: в начале года канал Prof G Markets называл Google своей главной рекомендацией, когда акции торговались ниже $160. Сейчас цена приблизилась к $290 (рост более 80%) .
Почему Баффет выбрал Google, по версии авторов канала:
- Недооцененность: В начале года рынок считал Google «проигравшим в гонке ИИ» из-за угрозы со стороны OpenAI и проблем с Gemini. Это привело к аномально низким мультипликаторам прибыли .
- Фундаментальные показатели: Berkshire Hathaway не инвестирует в хайп. Тот факт, что Баффет зашел в Google, означает, что компания соответствует его критериям: понятные денежные потоки и разумная цена .
- Сигналы ИИ-пузыря: Пока инвесторы боятся лопания пузыря ИИ в целом, Баффет показывает, что в секторе еще остались качественные активы, не перегретые спекуляциями .
Эд Элсон в шутку добавляет, что либо Уоррен Баффет пришел к тем же выводам самостоятельно, либо — что ведущему нравится больше — знаменитый инвестор просто внимательно слушает Prof G Markets .
