# Тед Занг и Коннор Бейтс: «Наступательные продажи — залог выживания в AI-тренде» Источник: https://www.youtube.com/watch?v=9dp668jNRmI Канал: Investor's Business Daily Опубликовано: 13.05.2026 --- В новом выпуске подкаста Investing with IBD ведущий Джастин Нильсен беседует с «молодыми пушками» из Revere Asset Management — Тедом Зангом и Коннором Бейтсом. Опытные не по годам портфельные менеджеры делятся своими методами управления капиталом на сумму более 40 миллионов долларов, объясняют работу проприетарной системы оценки рисков REBAR и раскрывают секреты наступательных продаж (offensive selling) в условиях экстремально волатильного рынка AI-технологий. ## 📈 Путь «молодых пушек»: от симуляторов и SPAC до управления миллионами [[JUMP:01:00]] Коннор Бейтс и Тед Занг начали свой путь в трейдинге параллельно, познакомившись еще в школе-интернате в Миннесоте [03:56]. Коннор увлекся рынком на уроках экономики через биржевые симуляторы, а настоящий скачок произошел во время пандемии COVID-19, когда он начал изучать классику — книгу Уильяма О'Нила «Как делать деньги на акциях» [02:22]. По словам Бейтса, это фундаментальный труд для любого трейдера. Тед Занг вспоминает, что их первой «золотой жилой» стали SPAC-компании в 2020 — начале 2021 года [04:23]. Они нашли закономерность: SPAC обычно росли перед объявлением о слиянии, затем падали и снова росли перед голосованием акционеров. * **Стратегия в SPAC:** Покупка около цены чистых активов ($10), что обеспечивало асимметрию риска. * **Конец эпохи:** В феврале 2021 года рынок SPAC резко обвалился, что заставило молодых трейдеров искать более системные методы управления рисками [05:15]. В Revere Asset Management они попали через социальные сети. Тед и Коннор активно писали в Twitter (X), анализируя рынок, и в итоге отправили «холодные» сообщения десяткам портфельных менеджеров [06:06]. Дон Вандерборд (Don Vandenbord) из Revere заметил их активность и предложил стажировку, которая переросла в полноценное управление стратегией Turboction [03:30]. ## 🛠 Инструментарий Revere: списки лидеров и «датчик тренда» [[JUMP:08:00]] Для анализа состояния рынка команда использует четкую иерархию списков акций, которая помогает понять, что происходит «под капотом» индексов [07:53]. Основные инструменты мониторинга: 1. **Trend Gauge (Датчик тренда):** Ежедневная оценка рынка по четырем секциям, где ключевую роль играют лидеры [08:18]. 2. **21 over 21:** Список из 21 акции, торгующейся выше своей 21-дневной скользящей средней. В него включают представителей разных индустрий, чтобы избежать чрезмерной концентрации, например, только в полупроводниках [08:33]. 3. **Turbo 12:** Список более волатильных («high beta») акций с меньшей ликвидностью (дневной объем от $60 млн), предназначенный для агрессивной стратегии Turboction [09:28]. 4. **RG8:** Группа из восьми наиболее значимых лидеров рынка. Коннор Бейтс отмечает, что хотя они стараются диверсифицировать списки по отраслям, в текущем цикле почти всё (электроника, строительство, ПО) так или иначе коррелирует с темой ИИ (AI) [10:33]. Тед Занг добавляет: в моменты рыночных коррекций корреляция большинства акций всё равно стремится к единице [11:23]. ## 🛡 Система REBAR: математический подход к контролю страха [[JUMP:13:19]] Одной из уникальных разработок Revere является показатель **REBAR** (Revere Estimated Balance at Risk) — расчетный баланс под риском [13:19]. Как работает REBAR по словам участников: * Каждый вечер после закрытия рынка в систему вводятся актуальные стоп-лоссы для всех позиций [13:33]. * Программа рассчитывает: «Если завтра каждая акция в портфеле упадет до уровня стопа, каков будет максимальный убыток для всего капитала?» [13:47]. * Если число REBAR становится слишком высоким (некомфортным для менеджера), это сигнал к немедленному сокращению позиций в расширенных акциях [15:45]. Коннор подчеркивает, что знание своего «худшего сценария» помогает сохранять хладнокровие, когда в 9:45 утра рынок летит вниз. Это предотвращает панические продажи, так как план действий уже прописан [14:41]. ## ✂️ Наступательные продажи: когда фиксировать прибыль? [[JUMP:16:13]] Основная проблема на текущем рынке — акции растут настолько быстро, что логические стоп-лоссы (например, 21-дневная средняя) оказываются слишком далеко от текущей цены [19:17]. Тед Занг описывает ключевые правила «наступательных продаж» (продажа в силу): * **Правило 10 ATR:** Если акция находится на 10 и более средних истинных диапазонов (ATR) выше своей 50-дневной скользящей средней, Revere фиксирует часть прибыли [20:18]. * **Кейс Micron (MU):** Команда купила акции Micron 21 апреля. Когда к 6–7 мая позиция выросла до 10% от портфеля и достигла отметки 10 ATR выше 50-дневной средней, они продали 50% позиции [21:09]. * **Кульминационные правила О'Нила:** Для полной ликвидации позиции Тед и Коннор ищут признаки «ценовой кульминации»: гэпы истощения (3 и более подряд), самые широкие дневные спреды за всё время движения и нахождение акции на 100-200% выше 200-дневной средней [21:46]. Коннор Бейтс добавляет: иногда «боковая» консолидация во времени лучше, чем резкий откат. Это позволяет скользящим средним «подтянуться» к цене, снимая перекупленность без ущерба для тренда [23:04]. ## 🧠 Психология: почему не нужно ловить «самый верх» [[JUMP:25:54]] Тед Занг цитирует легендарного Джесси Ливермора: «Вы не можете поймать первую восьмую или последнюю восьмую часть движения» [26:32]. Принятие того факта, что вы никогда не продадите на самом пике, является критически важным для эмоционального здоровья трейдера. Правила обратного выкупа (Buyback): 1. **Никакой погони:** Тед утверждает, что никогда не будет выкупать проданную акцию только потому, что она пошла выше. Для входа нужен новый независимый сетап (например, «высокий и тесный флаг») [29:30]. 2. **Ошибочный выход:** Коннор считает: если вы продали акцию, думая, что она ломается, но рынок быстро доказал обратное (reclaim), нужно немедленно вернуть хотя бы часть позиции, даже по более высокой цене [28:35]. Это психологически трудно, но необходимо. ## 📦 Роль ETF и секторная торговля [[JUMP:34:56]] В Revere активно используют ETF не только для диверсификации, но и как основные торговые инструменты. * **S&P 500 ETF:** Используются как балласт для сглаживания волатильности портфеля, особенно в стратегии Growction (Growth + Protection), ориентированной на пенсионеров [36:58]. * **Секторные ETF (например, WGMI для майнеров):** По мнению Теда, иногда проще купить всю корзину, чем пытаться угадать, какая именно компания (Cipher, IREN или APLD) станет лидером дня [35:51]. * **Кредитное плечо:** Коннор отмечает, что ETF на полупроводники (SOXL) или технологический сектор (TQQQ) показывают феноменальную доходность, и часто ни одна отдельная акция из корзины не может их обойти на длительной дистанции [37:37]. При этом команда скептически относится к хеджированию через инверсные ETF для индивидуальных спекулятивных счетов. Тед полагает, что в 90% случаев лучше просто продать перекупленную акцию и выйти в кэш, чем пытаться захеджировать её и ошибиться с точкой входа в хедж [40:18]. ## 🔍 Разбор конкретных имен: GLW, AKAM, BE [[JUMP:42:07]] Участники обсудили несколько актуальных графиков: * **Corning (GLW):** Коннор называет её одной из крупнейших позиций в Turboction [42:20]. Несмотря на гэп вниз на отчете, акция удержала 50-дневную среднюю и сформировала «восходящую базу». Новость о партнерстве с NVIDIA стала катализатором прорыва [43:16]. * **Akamai (AKAM):** Тед обращает внимание на «прорыв зеленой линии» (Green Line Breakout) — выход на исторический максимум после многомесячной консолидации [47:03]. Это связано с темой периферийных вычислений (edge computing) и внедрением AI-агентов [48:09]. * **Bloom Energy (BE):** Акция долгое время была «трудной», но сделка с Oracle спровоцировала гэп выше 200-дневной средней [52:03]. Коннор подчеркивает: важно фокусироваться на сильных акциях, которые становятся еще сильнее [52:59]. ## 📉 Уроки на ошибках: URA, AMPX и Rocket Lab [[JUMP:54:02]] Участники подкаста настаивают на том, что обсуждение неудач важнее, чем хвастовство прибылью. * **URA (Уран):** Команда вышла из позиции с небольшим убытком в 10–15 базисных пунктов, когда акция начала вести себя «грязно» и пробила краткосрочные средние [55:11]. По мнению Теда, лучше закрыть позицию рано, чем смотреть, как она падает на 20% [55:25]. * **AMPX (Amprius):** Пример того, как план не сработал. Имея подушку прибыли, команда оставила акцию на отчет, но она рухнула на 20%. Продажа последовала незамедлительно [56:29]. * **Rocket Lab (RKLB):** Обратный пример. Команда закрыла позицию перед отчетом из-за отсутствия «подушки», после чего акция выросла на 40% [57:23]. * **Вывод:** Тед и Коннор подчеркивают важность «процесса над результатом». Если план соблюден, даже убыточная сделка считается хорошей с точки зрения дисциплины [57:36].