# Илон Маск забирает Twitter, а Meta сжигает $250 млрд на пути к «Аполлону»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=A-bIpJdaCnM
Канал: All-In Podcast
Опубликовано: 29.10.2022

---

В 102-м эпизоде All-In Podcast ведущие обсуждают тектонические сдвиги в мировой технологической индустрии: от завершения сделки по покупке Twitter Илоном Маском до катастрофического падения капитализации Meta. Участники анализируют, почему «эра Big Tech» в её привычном виде подходит к концу и как геополитическое противостояние США и Китая в сфере полупроводников меняет правила игры.

## 🐦 Твиттер Илона Маска: конец эпохи и новые горизонты
[[JUMP:03:51]]

Обсуждение начинается с констатации факта: **Илон Маск (Elon Musk)** официально закрыл сделку по покупке **Twitter** [04:30]. Несмотря на длительное сопротивление и судебные тяжбы, компания перешла в руки нового владельца по цене $54,20 за акцию.

По мнению **Джейсона Калаканиса (Jason Calacanis)**, бывший CEO Twitter Параг Агравал заслуживает «статуи за создание акционерной стоимости», так как он смог принудить Маска к сделке по высокой цене в условиях падающего рынка [04:44]. Калаканис отмечает, что контрактное право в США всё ещё работает, и акционеры получили огромную премию, в то время как остальной сектор Big Tech упал на 50–80% [05:52].

**Дэвид Сакс (David Sacks)** подчеркивает историческую неэффективность компании:

*   В 2013 году акции торговались по $69, а проданы были за $54 [06:05].
*   Компания «топталась на месте» десятилетие, не развивая продукт.
*   Текущие убытки составляют несколько сотен миллионов долларов в квартал [13:35].

Инвестиционный тезис Сакса заключается в том, что Маск — мастер миссий. Как SpaceX стремится к Марсу, а Tesla — к устойчивой энергетике, так Twitter станет платформой для защиты свободы слова [12:41]. Сакс считает, что Маск быстро решит проблему ботов и сделает компанию прибыльной, используя свой опыт в «ракетостроении», которое намного сложнее социальных сетей [06:33].

**Чамат Палихапития (Chamath Palihapitiya)** предлагает конкретный путь развития продукта:

1.  **Двухуровневая система пользователей:** верифицированные реальные люди и анонимы [08:43].
2.  **Платная дистрибуция для анонимов:** если вы хотите оставаться скрытым, вам придется платить за охваты. Это убьёт фермы ботов [09:09].
3.  **Платежи:** интеграция финансовых сервисов на базе домена x.com [12:00].

## ⚖️ Модерация и «Трибуналы»: Кейси Канье Уэста и Трампа
[[JUMP:14:12]]

Ведущие коснулись острой темы блокировок. **Дэвид Фридберг (David Friedberg)** указывает на исторический цикл: все платформы (Google, Reddit, YouTube) начинались как открытые, но со временем вводили жесткую модерацию, чтобы выжить [15:06]. Он считает, что Илону придется стать «резонером» и столкнуться с «неадекватными людьми», что заставит его принимать трудные решения [16:12].

Позиции участников по возвращению Дональда Трампа и Канье Уэста:

*   **Дэвид Сакс:** Трамп должен быть восстановлен. По мнению Сакса, подстрекательство к насилию — повод для временного «тайм-аута», но не для вечного бана [21:38]. Соцсети не должны определять, кто участвует в политическом процессе [22:04].
*   **Чамат Палихапития:** Никто не должен быть забанен навсегда [19:29]. В случае с Канье, Чамат видит признаки маниакального эпизода и считает, что в такие моменты у человека нужно просто «забирать телефон», чтобы он не вредил себе, но давать шанс вернуться после стабилизации состояния [20:59].
*   **Дэвид Фридберг:** Предлагает механизм «безопасного поиска» (как в Google), где пользователи сами выбирают фильтры контента [18:49].
*   **Илон Маск:** В процессе обсуждения Маск твитнул, что создаст совет по модерации контента с «широким спектром взглядов», и никакие крупные решения по разблокировке не будут приняты до его созыва [25:32].

## 📉 Мета-кризис: ставка Цукерберга на $250 миллиардов
[[JUMP:31:24]]

Ситуация вокруг **Meta** и **Марка Цукерберга (Mark Zuckerberg)** оценивается ведущими как критическая. После публикации катастрофического отчета за третий квартал акции упали ниже $100 [31:50].

**Чамат Палихапития** провел детальный анализ капитальных затрат (Capex) Meta на подразделение **Reality Labs** (метавселенная) [35:06]. Он сравнил эти траты с величайшими достижениями человечества (в сопоставимых ценах):

*   **iPhone (первое поколение):** $3,6 млрд [35:58].
*   **Манхэттенский проект (атомная бомба):** $23 млрд [36:39].
*   **Tesla (путь к прибыльности):** $25 млрд [36:39].
*   **Программа «Аполлон» (высадка на Луну):** $250 млрд [37:18].

По утверждению Чамата, Meta планирует тратить по $25 млрд в год, что к 2030 году составит **четверть триллиона долларов**. Это крупнейшая программа распределения капитала в истории капитализма [37:57]. Проблема в том, что инвесторы не видят промежуточного прогресса. Чамат считает, что компания попала в категорию «слишком сложно» (too hard bucket) для фондовых менеджеров [1:01:01].

**Дэвид Фридберг** критикует отсутствие связи с рынком. По его мнению, программная часть (софт) Meta сильно отстает: в ней нет активной пользовательской базы, в отличие от той же **Epic Games** (Fortnite), которую Фридберг советует Цукербергу купить за $50 млрд вместо сжигания денег на собственные пустые миры [44:25].

**Джейсон Калаканис** полагает, что Цукербергу следовало назначить Шерил Сэндберг CEO «корпорации Facebook», чтобы она выжимала прибыль из рекламного бизнеса, а самому стать CEO Meta и заниматься инновациями отдельно, не смешивая бюджеты [56:56].

## 🇨🇳 Чиповая война: США против Китая
[[JUMP:1:19:00]]

**Дэвид Сакс** называет новые ограничения администрации Байдена на экспорт технологий в Китай «нефтяным эмбарго нашего времени» [1:19:41]. США запретили не только продажу чипов, но и оборудования для их производства, а также запретили американским гражданам работать на китайские полупроводниковые компании [1:19:00].

Ключевые тезисы дискуссии:

1.  **Цель ограничений:** По мнению Сакса, это попытка «подрезать крылья» не только военной машине Китая, но и всей его экономике [1:22:31].
2.  **Риски эскалации:** Сакс опасается, что это усилит стимулы Китая для захвата Тайваня (где находится TSMC) и подтолкнет Пекин к более активной поддержке России [1:24:14].
3.  **Логика Китая:** Фридберг считает, что китайское руководство мыслит рационально и просчитывает последствия на три шага вперед, в то время как США часто действуют реактивно [1:21:00].
4.  **Геополитический расчет:** Участники сошлись во мнении, что мир перешел от «экономической логики» (взаимная выгода) к «геополитической логике» (баланс сил) [1:22:44].

## 🧪 Научный уголок: микробиом и аутоиммунные заболевания
[[JUMP:1:27:32]]

**Дэвид Фридберг** рассказал о прорыве в исследовании ревматоидного артрита, опубликованном в журнале *Science Translational Medicine* [1:28:25].

*   **Суть открытия:** Ученые обнаружили специфическую бактерию в кишечнике, которая триггерит артрит [1:28:34].
*   **Механизм:** «Белковая мимикрия» (protein mimicry). Иммунная система атакует белок бактерии, который по структуре похож на белок в суставах человека. В итоге организм начинает разрушать сам себя [1:29:18].
*   **Технологии:** Идентификация стала возможной благодаря секвенированию ДНК и ИИ-системе **AlphaFold**, которая предсказывает 3D-структуру белков [1:29:56].
*   **Перспектива:** Таргетированное уничтожение определенных бактерий может излечить заболевания, которые раньше считались неизлечимыми (волчанка, артрит) [1:30:33].