# Скотт Гэллоуэй: «Reddit может вырасти в 100 раз за 10 лет»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=k1rhzbGG0hg
Канал: Prof G Markets
Опубликовано: 18.03.2024

---

В новом выпуске Prof G Markets Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) делится личным опытом клинической кетаминовой терапии и анализирует, как это изменило его восприятие жизни. В деловой части программы ведущие обсуждают глубокий кризис Boeing, инвестиционные возможности в инфраструктуре ИИ и предстоящее IPO Reddit, которое Гэллоуэй считает потенциально недооценённым.

## 🧠 Личный опыт: кетаминовая терапия и «хорошие отношения с наркотиками»
[[JUMP:00:42]]

Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) рассказал о своем первом опыте использования психоделиков в клинических условиях в Остине [01:20]. По его словам, процедура проводилась под медицинским наблюдением и включала этап подготовки с дыхательными упражнениями и даже совместную молитву с персоналом [09:45].

Ведущий выделил несколько ключевых аспектов своего «путешествия»:

*   **Эмоциональная ясность:** Вместо профессиональных достижений или детских травм Гэллоуэй сфокусировался на глубокой связи со своими сыновьями и женой [03:46].
*   **Метафора скейтборда:** Скотт сравнил чувство благодарности к супруге с детским восторгом от получения дорогого скейтборда «Bane» за $45, который он не мог себе позволить, но очень хотел [04:52].
*   **Отношение к алкоголю:** После сеанса у Гэллоуэя полностью исчезло желание употреблять алкоголь [05:35]. По его мнению, произошло некое «перепрограммирование» вкусовых рецепторов или психологических установок, хотя он не планировал бросать пить.
*   **Безопасность:** Гэллоуэй предостерег слушателей, подчеркнув, что опыт был местами «террифицирующим» и «дискомфортным» [02:54]. Он ввел понятие «умения обращаться с наркотиками» (being good at drugs) — способности сохранять спокойствие и понимание того, что «это тоже пройдет», даже в моменты сильного страха [07:50].

## ✈️ Кризис Boeing: временные трудности или закат гиганта?
[[JUMP:28:45]]

Ситуация вокруг Boeing обостряется: после инцидента с оторвавшейся дверью на рейсе Alaska Airlines акции компании упали на 28% с начала года [29:11]. Джордж Фергюсон, аналитик Bloomberg Intelligence, считает текущее положение компании более тяжелым, чем после катастроф 737 MAX в 2019 году [30:01].

Основные тезисы обсуждения кризиса:

1.  **Защита дуополией:** По мнению Фергюсона, Boeing спасает только то, что Airbus не может быстро нарастить производство. Очередь на узкофюзеляжные самолеты Airbus (серия A320) растянулась на 7-8 лет [31:46]. Для авиакомпаний стоимость перехода на другого поставщика слишком высока.
2.  **Проблемы с качеством и Spirit AeroSystems:** Boeing планирует выкупить своего поставщика Spirit AeroSystems, чтобы вернуть контроль над качеством [33:36]. Однако Фергюсон полагает, что это приведет к росту производственных затрат и снижению маржинальности в ближайшие годы [34:29].
3.  **Влияние на авиакомпании:** Больше всего страдают перевозчики, чей флот полностью состоит из Boeing. Акции Southwest Airlines упали на 13% после новостей о сокращении поставок самолетов с 79 до 46 единиц в этом году [39:37]. Delta, имеющая диверсифицированный флот, пострадала значительно меньше [39:50].

Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) задал вопрос о возможности появления новых игроков, таких как Bombardier или Embraer, в сегменте больших лайнеров. Фергюсон ответил, что барьеры входа колоссальны: на разработку нового самолета уйдет минимум 10 лет, а Boeing и Airbus жестко демпингуют, чтобы не пустить конкурентов [38:15]. Единственной реальной угрозой в долгосрочной перспективе он назвал китайские госкорпорации, но их признание на Западе — вопрос десятилетий [39:10].

## 🚀 Будущее сверхзвуковых полетов
[[JUMP:42:38]]

Обсуждая инвестиции в компанию Boom Technologies, Скотт Гэллоуэй (Scott Galloway) выразил уверенность в возрождении сверхзвуковой авиации. Его аргументация строится на росте числа миллиардеров (с 500 до 2500 за последние годы), для которых время дороже денег [47:19].

Однако Джордж Фергюсон настроен скептически:

*   **Экономика масштаба:** Чтобы проект стал прибыльным, нужно выпустить более 1000 единиц самолетов, в то время как Concorde выпустил меньше 20 [45:03].
*   **Комфорт против скорости:** На трансатлантических рейсах пассажиры предпочитают кресла-кровати (lie-flat) возможности долететь за 4 часа, так как в сверхзвуковом самолете они не успеют выспаться и прибудут в Лондон в неудобное время (4 утра) [45:43].

## 🔌 «Кирки и лопаты» эпохи ИИ: Энергия и охлаждение
[[JUMP:48:42]]

По прогнозам, к 2030 году потребление электроэнергии дата-центрами в США может утроиться, достигнув уровня годового потребления Великобритании и Греции вместе взятых [48:56]. Гэллоуэй считает, что инвесторам стоит обратить внимание на «скучные» компании, обеспечивающие инфраструктуру ИИ.

Перспективные направления и компании:

*   **Astera Labs:** Разрабатывает решения для эффективной передачи данных внутри систем ИИ. Инвесторами выступают Nvidia, Intel и Amazon [50:15].
*   **Vertiv:** Лидер в области систем охлаждения и управления питанием для дата-центров. В 2023 году акции компании выросли на 269%, обогнав даже Nvidia [52:28].
*   **Prologis:** Крупнейший владелец складской недвижимости планирует инвестировать от $8 млрд до $25 млрд в строительство дата-центров в ближайшие 5 лет [52:43].

Гэллоуэй подчеркнул важность систем охлаждения, отметив, что 40-45% энергии дата-центра тратится не на вычисления, а на поддержание температуры серверов [50:54]. Он поделился историей из своей практики, когда операционному директору компании Williams-Sonoma пришлось буквально разбивать окно молотком, чтобы спасти перегревающиеся серверы стоимостью $3 млн [52:01].

## 📈 IPO Reddit: прогноз на 100-кратный рост
[[JUMP:56:10]]

Гэллоуэй прогнозирует значительный рост акций Reddit в первый день торгов (IPO pop) [56:23]. Его оптимизм основан на том, что Reddit занимает третье место по трафику в США, но оценивается всего в $6,5 млрд при выручке около $800 млн [57:04].

Основные аргументы в пользу Reddit:

1.  **Экономика внимания:** В современном мире внимание — самый ценный ресурс. Гэллоуэй считает, что Reddit обладает огромным потенциалом для улучшения рекламных инструментов (ad stack), аналогично тому, как это сделала Meta (Facebook) после своего IPO [58:23].
2.  **Недооцененность:** Скотт полагает, что при правильном управлении компания может вырасти в 100 раз за 10 лет, достигнув капитализации в сотни миллиардов долларов [57:43].

Несмотря на критику слабой монетизации, Гэллоуэй утверждает, что «самое сложное — привлечь внимание — Reddit уже сделал» [59:00]. Он намерен попытаться купить акции компании в рамках IPO или сразу после открытия торгов [59:20].