# Майк Пелтье (VCIMCO) о создании эффективности в lean-организациях

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=y13PLunWbxo
Канал: Capital Allocators
Опубликовано: 17.12.2024

---

## Операционное мастерство в управлении инвестициями: опыт VCIMCO
[[JUMP:0:00]]

Майк Пелтье, операционный директор (COO) VCIMCO, в беседе с Скоттом Макдональдом делится опытом построения эффективных процессов в организации, поддерживающей Virginia Commonwealth University (VCU). В эпоху усложняющегося инвестиционного ландшафта, Пелтье делает ставку на компактность команды, стратегическое аутсорсирование и внедрение инструментов искусственного интеллекта для снижения операционного трения. Главная идея его подхода — сохранение гибкости и открытости к инновациям при работе с ограниченными ресурсами.

## 🛠 Становление и «школа» Investure
[[JUMP:1:36]]

Карьера Пелтье началась в сфере общественного аудита, где он получил фундаментальные знания в аудите, налогообложении и оценке бизнеса. Позже он перешел в компанию Investure, управлявшую активами около $12 млрд, где его роль эволюционировала от ведения книг учета управляющей компании до широкого участия в операционных процессах.

* **Уроки адаптивности:** Пелтье отмечает, что в Investure каждый сотрудник поощрялся к проявлению инициативы. За 5 лет работы его функционал менялся каждые 9–12 месяцев, что дало ему уникальный опыт в различных аспектах операций.
* **Технологический аудит:** В конце работы в Investure Майк руководил процессом оценки технологического стека и отношений с сервис-провайдерами, что завершилось проведением RFP (запроса предложений) по выбору администратора фондов.
* **Философия выбора:** Для Пелтье стало очевидным, что не существует универсального решения («one size fits all»). При выборе провайдера важно найти баланс между качеством технологий и уровнем «ручного» сопровождения (high touch), а также уметь доверять выбранному процессу после завершения этапа тщательной проверки.

## 🏢 Операционная модель VCIMCO
[[JUMP:8:44]]

VCIMCO была основана в 2015 году по инициативе тогдашнего президента университета, который стремился перенять успешный опыт управления эндаументами крупных институтов, таких как UVA и UNC. Сегодня компания управляет активами объемом около $2,2 млрд, сохраняя при этом крайне компактный штат: 8 штатных сотрудников и ротация студентов-интернов.

* **Зоны ответственности COO:** Майк Пелтье отвечает за все направления, не связанные напрямую с инвестиционными решениями: HR, операционный Due Diligence (ODD), управление вендорами, комплаенс, юридический обзор и связи с партнерами.
* **Shadow Book of Record:** В компании используется инвестиционный «теневой» учет (shadow book) не как полная бухгалтерская копия, а как инструмент контроля эффективности и сверки данных. Это позволяет автоматизировать проверку расчетов с администратором фондов и обеспечивает уверенность при прохождении ежегодного аудита.

## 🤖 AI, технологии и управление данными
[[JUMP:14:35]]

Пелтье активно внедряет современные инструменты для оптимизации работы команды. Его подход к технологиям прост: решение должно либо экономить время инвестиционной команды, либо давать новые инсайты по анализу рисков портфеля.

* **Microsoft Copilot:** Команда начала использовать Copilot для записи и суммаризации внутренних встреч и звонков с менеджерами. По словам Пелтье, это позволяет аналитикам быть более вовлеченными в диалог, не отвлекаясь на ведение заметок.
* **Perplexity:** Для ежедневных исследований Пелтье предпочитает использовать Perplexity, так как инструмент предоставляет не просто список ссылок, а структурированное резюме с возможностью проверки первоисточников.
* **Управление данными:** Одной из ключевых болей остаются неструктурированные данные в документах менеджеров. Майк видит огромный потенциал в использовании AI для OCR и нормализации данных об экспозиции фондов — это, по его мнению, «no-brainer» для любой lean-организации.

## 🔍 Инвестиционный Due Diligence и юридический контроль
[[JUMP:23:35]]

Процесс проверки менеджеров (ODD) в VCIMCO строится на тесном взаимодействии трех сторон: инвестиционного отдела, внешнего юридического советника и операционного директора.

* **Атрибуция рисков:** Инвестиционная команда фокусируется на «третьих рельсах» (недопустимых условиях сделки), юристы оценивают соответствие рыночной практике, а Пелтье добавляет контекст операционного влияния — например, сроки проведения аудита, которые могут показаться незначительными юридически, но критичными для операционного процесса.
* **Удаленный формат:** Майк проводит ODD исключительно через Zoom. Он считает, что проверки лично не всегда имеют высокую добавочную стоимость, так как многое можно понять из публичных отчетов или аудированной финансовой отчетности.