# Как управлять портфелем на $100 млн в Google Sheets: опыт основателя Native Моиза Али

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=-d7kyrEdRqc
Канал: My First Million
Опубликовано: 14.11.2023

---

Моиз Али, основатель бренда Native, который он развил с нуля до экзита в 100 млн долларов, сегодня управляет внушительным капиталом, используя лишь возможности Google Sheets. В этом выпуске подкаста My First Million он раскрывает внутреннюю кухню своих инвестиций, объясняет, почему считает консультантов по управлению капиталом «продавцами подержанных авто», и предлагает конкретные идеи для захвата рынков недвижимости и SaaS.

## ⛽️ Закалка на бензоколонке: первые $100 и уроки риска
[[JUMP:3:45]]

Свою предпринимательскую карьеру Моиз Али начал в 13 лет на семейной заправке [5:47]. Основной доход приносила услуга обналичивания чеков для рабочих-иммигрантов. По словам гостя, это был бизнес на огромных оборотах: одна точка могла обналичивать до 250 000 долларов в пятницу, зарабатывая на комиссии 2500–3500 долларов за день [7:19].

Однако Моиз Али вспоминает этот опыт как «худший способ заработать деньги» из-за высоких рисков:

*   Один из первых чеков на 2000 долларов от клиента по имени Ф. М. Портер оказался недействительным [5:08].
*   Для семьи иммигрантов, чей общий доход составлял около 40 000 долларов в год на пятерых, это была катастрофическая потеря [5:34].
*   Моиз Али утверждает, что провел 45 дней в страхе, прежде чем ситуацию удалось разрешить и получить деньги [6:40].

Этот эпизод сформировал его отношение к «плохим» деньгам. В то время как его брат считал это легким заработком, сам Моиз Али понял: стресс от потенциальной потери капитала часто не стоит прибыли в 100 долларов [7:05].

## 🧴 Секреты Native: как «украсть» бренд за три дня
[[JUMP:8:37]]

История создания Native — это мастер-класс по минимизации лишних затрат. Ведущий Шон Пури подметил, что логотип и цвета Native идентичны местному кафе Native Juice Co в Сан-Франциско, но Моиз Али раскрыл другую правду:

*   Шрифт для сайта был полностью скопирован у бренда бритв Harry’s [9:29].
*   Цветовую палитру Моиз Али «позаимствовал» у матрасного гиганта Casper, потому что они на тот момент были успешны [9:43].
*   На запуск всего сайта ушло всего три дня [9:43].

Моиз Али считает, что на старте не нужно нанимать дизайнеров и тратить состояния на брендинг — достаточно использовать то, что уже работает у лидеров рынка [9:56]. Любопытно, что владелица Native Juice Co позже несколько раз приходила в офис к Али с жалобами: из-за отсутствия телефона у Native сотни недовольных покупателей дезодорантов ежедневно обрывали телефон её соковой компании [11:02]. Моиз Али просто попросил швейцара больше не впускать её [11:26].

## 🏠 Четыре идеи для захвата рынка недвижимости
[[JUMP:12:06]]

Моиз Али и Шон Пури обсудили несколько моделей дескриптивного бизнеса в сфере недвижимости:

1.  **Фондовая биржа жилой недвижимости.** По мнению Моиза Али, идеальный бизнес сегодня — это платформа для покупки и продажи долей в конкретных арендных домах с высокой ликвидностью [12:19]. Он считает, что жилая недвижимость лучше коммерческой, так как её проще пересдать — «трехкомнатный дом нужен всем», в отличие от пустеющего офиса Starbucks [14:41].
2.  **Home Options.** Шон Пури инвестировал в компанию, которая платит домовладельцу условные 1200 долларов сегодня за право стать его брокером через 20 лет при продаже дома [18:57]. Моиз Али назвал эту идею инновационной, отметив, что она может революционизировать индустрию, которая не менялась 150 лет [26:08].
3.  **Pipe для недвижимости.** Идея превращения ежемесячных арендных платежей в один годовой авансовый чек с дисконтом 8% [22:10]. Моиз Али отнесся к этому скептически, заявив, что это лишь «стартап-брендинг» для обычного рефинансирования (cash-out refi), которое и так существует [24:33].
4.  **Robinhood для недвижимости (Steady Capital).** Платформа, позволяющая инвестировать от 500 долларов в месяц в проверенные объекты. Шон Пури отметил, что это единственный способ для него заниматься недвижимостью, не тратя время на управление [23:28].

## 💳 Клубный бизнес и «убийца» Shopify
[[JUMP:27:11]]

Моиз Али рассказал о существовании закрытых клубов для предпринимателей (аналог Founders Card), где за членский взнос в 100–140 долларов в месяц участник получает скидки на ПО (Mailchimp, Shopify), экономя до 1000 долларов ежемесячно [27:37].

По мнению гостя, на рынке есть огромная ниша для сервиса, который объединит малый бизнес для коллективных переговоров с гигантами вроде Facebook, Pinterest или Klaviyo [28:30]. Моиз Али утверждает, что лично видел, как крупные корпорации уровня P&G получают эксклюзивные скидки на рекламу в Facebook, которые недоступны обычным смертным [28:42].

Обсуждая платформы для e-commerce, Моиз Али высказал критику в адрес Shopify:

*   Платформа идеальна для бизнеса с оборотом до 50 млн долларов, но становится ограничением для компаний с выручкой более 100 млн долларов [33:16].
*   Крупные бренды (Away, Ritual) уходят на кастомные движки, потому что Shopify не дает гибко настраивать страницу оформления заказа (checkout) [33:56].
*   Native вырос до 50 млн долларов на WordPress и WooCommerce, потому что это было почти бесплатно и позволяло внедрять агрессивные допродажи (upsell), которые приносили по 700 000 долларов в месяц [35:27, 36:46].

## 📊 Портфель на 100 миллионов: куда уходят деньги?
[[JUMP:44:05]]

Моиз Али раскрыл структуру своего портфеля, который он ведет в обычном Google Sheets [55:12]:

*   **Облигации:** 60–70 млн долларов в краткосрочных казначейских облигациях США с доходностью около 5,5% [45:08].
*   **Фондовый рынок:** 15–20 млн долларов, основные позиции — Facebook (Meta), Shopify и P&G [45:35].
*   **Недвижимость:** Около 35–40 млн долларов (собственные объекты и доли в качестве LP) [44:18].
*   **Стартапы:** Около 10 млн долларов [44:18].

Моиз Али признался, что он и его брат до сих пор в некоторых вопросах используют «общий семейный кошелек» [55:38]. Его инвестиционная стратегия основана на опыте отца, который в 2008–2010 годах агрессивно скупал подешевевшую недвижимость, не теряя убежденности даже при падении рынка [48:27].

## 🧨 Почему «Real Estate Twitter» — это обман
[[JUMP:40:40]]

Гость выступил с резкой критикой популярных инфлюенсеров из сферы недвижимости в соцсети X (Twitter). По мнению Моиза Али, многие из них — «франшизные мошенники» и «криминальные элементы» [40:40].

Его аргументы:

*   Они публикуют отчеты о фантастической доходности, в то время как реальные инвесторы (LP) в их сделках не видят этих денег [41:30].
*   Многие набрали кредитов с плавающей ставкой, и теперь, когда ставки выросли, а доходы от аренды упали, они просят у инвесторов еще больше денег, чтобы покрыть долги [41:55].
*   Единственное исключение, которому Моиз Али доверяет и в чьи сделки инвестирует — Мозес Каган (Moses Kagan), которого он хвалит за консервативный подход и заботу о репутации [43:25].

## 🏦 Война с управляющими капиталом
[[JUMP:56:04]]

Моиз Али категорически не доверяет профессиональным wealth-менеджерам, называя их «скользкими продавцами» [59:47]. Он привел в пример свой опыт с Goldman Sachs:

*   По словам гостя, их единственная цель — вытягивать комиссии. Если бы Билл Гейтс предложил Али миллиард долларов за аренду ручки, менеджеры Goldman Sachs сказали бы: «Не делай этого, отдай ручку нам, мы заработаем на ней больше» [57:11].
*   Один из менеджеров советовал ему вложиться в пятилетние облигации с доходностью 3%, уверяя в «мягкой посадке» экономики, когда инфляция была 9% [59:08].
*   Моиз Али вовремя вышел из этой сделки, потеряв 150 000 долларов на комиссии, но спас капитал от дальнейшего обесценивания [59:22].

## 🚀 Будущее: Воин или Гражданский?
[[JUMP:1:00:40]]

Моиз Али признался, что не может превратить 100 млн долларов в миллиард просто инвестируя — для этого ему нужно снова создать бизнес [1:00:40]. Он испытывает внутренний конфликт: иногда хочет быть «воином» и зарабатывать миллионы, а иногда — «гражданским» и проводить время с семьей [1:01:33].

Шон Пури дал гостю совет: не запускать очередной D2C-бренд, так как этот «уровень игры» уже пройден [1:04:09]. Вместо этого он предложил Али заняться чем-то более значимым, например, производством детского питания или здоровой еды — продуктами, которые «меняют мир к лучшему», используя его талант создавать доверительные бренды [1:05:13].

Спустя 6 лет после продажи Native Моиз Али все еще считает ту сделку своим «Magnum Opus», но подчеркивает, что извлек из работы в P&G бесценные уроки масштабирования [1:07:09, 1:08:14].