В новом выпуске еженедельного обзора на канале Wealthion ведущий Эндрю Брилл и приглашенные эксперты обсуждают критические изменения в мировой экономике накануне президентских выборов в США. В центре внимания — геополитические сдвиги на Ближнем Востоке, перспективы цен на нефть и золото, а также стратегии личного финансового выживания в условиях инфляции активов.
🛢️ Геополитика и нефть: фактор Трампа и «иррелевантность» Турции 0:41
Дэвид Ву, макростратег и бывший глава отдела исследований ставок и валют в Bank of America, представил жесткий анализ ситуации на Ближнем Востоке после ударов Израиля по Ирану. По мнению Ву, влияние Турции на региональный конфликт сильно переоценено. Несмотря на резкую критику Израиля со стороны Реджепа Тайипа Эрдогана, эксперт считает, что Турция «не является игроком» и её заявления не подкреплены реальными действиями .
Ключевые тезисы Дэвида Ву по геополитике:
- Экономическая слабость Турции: Рейтинг Эрдогана низок, а экономика страны находится в плачевном состоянии, не выдерживая конкуренции с Китаем в производственном секторе .
- Оппортунизм Анкары: Ву утверждает, что Турция всегда действует по ситуации, пытаясь балансировать между Азией, Европой и Ближним Востоком. Подача заявки на вступление в БРИКС (первым среди стран НАТО) — это попытка «хеджировать риски» .
- Прогноз по выборам в США: Ву убежден, что Дональд Трамп одержит сокрушительную победу («landslide»), и рынок недооценивает его способность справиться с бюджетным дефицитом .
Относительно рынка энергоносителей Ву придерживается «медвежьего» настроя. По его словам, администрация Трампа (в случае победы) будет бороться с дефицитом через агрессивное дерегулирование и увеличение добычи нефти. Эксперт напоминает, что при первом сроке Трампа добыча в США выросла на 4 млн баррелей в сутки . Ву прогнозирует, что при «Трампе 2.0» добыча может вырасти еще на 3 млн баррелей, что обрушит цены на нефть до $60 за баррель или ниже . Дополнительным фактором давления на нефть Ву называет слабый спрос со стороны Китая, где более 50% продаж автомобилей в последние три месяца пришлось на электромобили (EV) .
👑 Золото как защита от инфляции активов 9:56
Крис Манчини из Gabelli Funds проанализировал стремительный рост цен на золото, которое в 2024 году подорожало более чем на 30%. Он связывает этот успех не только с потребительской инфляцией, но и с «инфляцией активов». В качестве примера эксперты привели цены на билеты на Мировую серию (бейсбол) в Нью-Йорке: средняя цена за место достигает $2000, что Манчини считает прямым следствием избыточной ликвидности в системе .
Аргументы Манчини в пользу дальнейшего роста золота:
- Снижение ставок ФРС: По мнению эксперта, снижение доходности кэша уменьшает альтернативные издержки владения золотом. Если при повышении ставок наблюдался отток из золотых ETF, то теперь начался обратный процесс .
- Целевые показатели: Манчини полагает, что цена в $3000 за унцию в 2025 году является вполне достижимой, называя это «легким ударом» (chip shot) . В контексте волатильности биткоина рост золота до $3500–4000 также не выглядит невозможным .
- Позиции центральных банков: Мировые регуляторы скупают около 25% всей добычи золота . Манчини связывает это с «фундаментальным сдвигом парадигмы» после конфискации российских резервов США и Европой. По словам гостя, Китай и другие страны осознали, что долларовые активы могут быть аннулированы «одним нажатием кнопки», и золото остается единственным активом в хранилище, который нельзя отобрать дистанционно .
Джеймс Коннор отметил, что реальная инфляция гораздо выше официальных 2%. В качестве доказательства он привел недавние трудовые споры: грузчики Западного побережья добились повышения зарплаты на 32%, Восточного — на 60%, а механики Boeing продолжают забастовку . Манчини согласен, что в условиях стагфляции золото становится единственным надежным способом сохранить стоимость капитала.
📈 «Мягкая посадка» и цифровые активы 20:41
Майкл Бингер, президент Gradient Investments (под управлением $6,5 млрд), в беседе с Энтони Скарамуччи высказал оптимистичный взгляд на экономику США. По его мнению, «мягкая посадка» уже произошла: ФРС завершила цикл повышения ставок, не спровоцировав рецессию .
Бингер выделяет три позитивных фактора:
Относительно криптовалют Бингер признал, что его компания управляет портфелем «Digital Discovery», куда входят биткоин, проекты в сфере ИИ, метавселенных и блокчейна . Несмотря на изначальный скептицизм, эксперт считает биткоин валидным классом активов и ожидает, что через 5–10 лет его начнут принимать к оплате в крупных мировых ритейлерах .
Сравнивая экономические планы кандидатов, Бингер отметил, что снижение корпоративных налогов (план республиканцев) традиционно помогает экономике, однако торговые пошлины (тарифы) могут замедлить рост и усилить инфляцию. В целом он полагает, что рынки могут показать лучшие результаты при «красном» (республиканском) сценарии, но подчеркивает краткосрочность политических циклов .
💼 Личная экономика: стратегия «подработки» и налогов 27:35
Марк Колер, юрист и бухгалтер, призвал зрителей перестать беспокоиться о глобальных новостях и сосредоточиться на своей «собственной Швейцарии» — личных финансах . По его данным, уже 50 млн американцев имеют доход по форме 1099 (самозанятость или подработка), и это он называет «входным наркотиком к американской мечте» .
Колер выделяет следующие преимущества создания малого бизнеса (LLC) даже при основной работе:
- Налоговые вычеты: Создание LLC под хобби или консультационную деятельность позволяет списывать расходы на домашний офис, электронику, мобильную связь и даже часть расходов на поездки и питание .
- Инвестиции в знания: Если у вас есть бизнес, посещение инвестиционных конференций становится налогообложимым вычетом .
- Активное управление: Колер критикует стратегию «отдал деньги и забыл». Он рекомендует инвестировать в те активы, которые человек понимает лучше всего — будь то недвижимость, криптовалюты или индексные фонды (S&P 500 как «парковка» для денег) .
В качестве примера Колер привел историю друга-рыболова, который написал эссе «Как поймать рыбу» и продавал его онлайн за $30. Зарабатывая $400–500 в месяц, он смог законно списывать расходы на снасти, лодку и поездки на рыбалку как бизнес-расходы . Колер подчеркивает, что знание налоговых стратегий — это «секретный соус», превращающий небольшую подработку в мощный инструмент накопления богатства.
