# Nubank идет в США: Кристина Жункера о том, как победить банки-инкумбенты

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=zRjBt2tA8TA
Канал: Bloomberg Live
Опубликовано: 01.10.2025

---

Кристина Жункера, соосновательница и директор по развитию (CGO) Nubank, в интервью Bloomberg Live рассказала о масштабных планах экспансии крупнейшего необанка Латинской Америки. Основной темой обсуждения стала подача заявки на банковскую лицензию в США и стратегия конкуренции с традиционными финансовыми институтами через радикальное снижение издержек.

## 🇺🇸 Экспансия в США: от обслуживания экспатов к массовому рынку
[[JUMP:00:00]]

Nubank официально подал заявку в Управление контролера денежного обращения (OCC) на получение федеральной банковской лицензии (charter) в США [00:26]. Кристина Жункера, которая недавно переехала в Майами для личного руководства этим направлением, займет пост генерального директора американского подразделения [02:24].

Ключевые детали американской стратегии:

*   **Масштаб рынка:** Руководство Nubank оценивает потенциал США через сравнение ВВП: только штат Техас по объему экономики превосходит Бразилию, а Флорида близка к этому показателю [00:39].
*   **Целевая аудитория:** На первом этапе банк сфокусируется на «ранних последователях» — мигрантах из Латинской Америки (Бразилии, Мексики, Колумбии), которые уже знают бренд. Сейчас более 4–5 млн клиентов Nubank регулярно совершают транзакции в США, находясь там в поездках или по работе [03:17].
*   **Глобальные амбиции:** Жункера считает, что базовые «боли» потребителей — высокие комиссии, сложность интерфейсов и отсутствие прозрачности — универсальны. Поэтому в долгосрочной перспективе банк намерен конкурировать за широкую американскую аудиторию [03:43].
*   **Команда:** В США уже работают более 150 сотрудников, привлеченных в том числе через поглощения компаний и найм местных талантов для поддержки операций в Латинской Америке [02:11].

## 📈 Экономика Nubank: преимущество в издержках
[[JUMP:08:07]]

Основным конкурентным преимуществом Nubank Жункера называет технологическую платформу, которая позволяет радикально снизить стоимость обслуживания.

Цифры и факты:

*   **Себестоимость:** Стоимость обслуживания одного клиента в Nubank составляет менее **$1** [08:58].
*   **Доход на клиента (ARPU):** В Бразилии банк зарабатывает в среднем **$12** с клиента в месяц, тогда как у традиционных банков-конкурентов этот показатель составляет около **$40** [10:56]. 
*   **Потенциал роста:** Жункера не стремится достичь отметки в $40, так как Nubank принципиально не взимает многие комиссии, характерные для старых банков. Однако за счет взросления клиентской базы и предложения новых кредитных продуктов банк видит потенциал удвоения текущей выручки [11:08].
*   **Прибыльность:** Операции в Мексике и Колумбии пока не вышли на окупаемость, но это сознательная стратегия «прибыльного роста». Инвестиции в привлечение, данные и выпуск карт перекрывают текущую маржу из-за темпов роста клиентской базы [06:36]. В Мексике полноценный запуск банковской лицензии ожидается в 2026 году [04:25].

## 🏦 Бразильский рынок: захват 60% населения и выход в премиум-сегмент
[[JUMP:09:36]]

Несмотря на статус зрелого игрока в Бразилии (банк обслуживает более 60% взрослого населения страны — свыше 100 млн человек [09:49]), Nubank находит новые ниши.

1.  **Работа с молодежью:** Банк стал крупнейшим институтом для несовершеннолетних, запустив счета для подростков с родительским контролем. Недавно были анонсированы кредитные карты для 16–17-летних, чтобы обучать их ответственности при использовании кредита [10:17].
2.  **Сегмент High Income (проект Ultravioleta):** Традиционно Nubank воспринимался состоятельными клиентами как «вторая карта». Теперь банк борется за статус основного счета, предлагая металлические карты Ultraviolet, кэшбек и эксклюзивные VIP-залы в аэропортах (например, в Гуарульюсе) [12:13].
3.  **Устойчивость к циклам:** Жункера отмечает, что за 12 лет компания прошла через множество кризисов, включая падение ВВП Бразилии на 7% и резкие колебания ставок [13:31]. Около 2 млн клиентов, ранее допустивших дефолт, в этом году были восстановлены в системе через специальные программы реабилитации [14:09].

## 📱 Феномен Pix и роль регулятора
[[JUMP:14:50]]

Жункера подчеркнула важность системы мгновенных платежей Pix, созданной ЦБ Бразилии. По её мнению, это мощнейший катализатор цифровизации экономики, упрощающий жизнь даже неформальным продавцам и бездомным, которые теперь могут принимать пожертвования по QR-кодам [15:27].

Интересно, что к команде Nubank в качестве члена совета директоров и исполнительного лица присоединился **Роберто Кампос Нето**, бывший глава Центробанка Бразилии, которого называют «отцом Pix» [16:46]. Его миссия — помогать правительствам других стран внедрять аналогичные технологии для снижения доли наличных, борьбы с уклонением от налогов и преступностью [16:32].

## ⚔️ Конкуренция и будущее финтеха
[[JUMP:17:11]]

Рынок становится более сложным: Mercado Libre укрепляется в Бразилии, а Revolut выходит в Мексику [17:11]. Однако Кристина Жункера сохраняет оптимизм, утверждая, что главными врагами остаются не другие финтехи, а «традиционные банки-инукмбенты» [17:24]. Именно их клиенты всё еще платят огромные комиссии и держат деньги под 0% годовых из-за неэффективности филиальной модели. Nubank намерен продолжать экспансию, используя свою низкую стоимость обслуживания как главный аргумент в борьбе за глобальный финансовый рынок.