В новом выпуске программы Bloomberg Technology ведущий Эд Ладлоу обсуждает ключевые события на пересечении ИИ, аппаратного обеспечения и венчурного капитала. В центре внимания — ожидаемый финансовый отчет Nvidia, амбициозный выход OpenAI на рынок собственного кремния с чипом Jalapeno, масштабное обновление линейки Mac от Apple и эскалация торговой войны между США и Канадой, влияющая на технологический сектор.
📈 Nvidia: Ожидание отчета и конец «черной полосы» 0:05
Акции Nvidia прервали самую длинную серию падений с сентября 2022 года, восстановившись после семидневного снижения . Это падение стерло более 400 миллиардов долларов рыночной стоимости компании . По мнению Кармен Рейнике, инвесторы с осторожностью ждут публикации квартального отчета, так как в четырех из пяти последних случаев акции Nvidia падали сразу после оглашения результатов, несмотря на превышение прогнозов по выручке .
Основные ожидания рынка:
- Финансовые показатели: Ожидается удвоение выручки (до 92 млрд долларов) и скорректированной прибыли по сравнению с прошлым годом [00:59, 33:08].
- Маржинальность: Уолл-стрит внимательно следит, сможет ли компания удерживать валовую маржу на уровне 75% на фоне роста стоимости комплектующих [02:17, 08:08].
- Прогнозы: Комментарии Дженсена Хуанга о будущем спросе на чипы следующего поколения остаются определяющими для всего сектора ИИ .
Сара Араги из Franklin Templeton отмечает, что рынок начинает закладывать в цену замедление темпов роста. Хотя рост в 45–50% все еще колоссален, это уже не 100% год к году, как было ранее [03:10, 08:46]. Также обсуждается феномен «кольцевого финансирования» (circular financing), когда Nvidia инвестирует в экосистему стартапов, которые затем покупают её же чипы [02:04, 04:30]. Араги сравнила эту стратегию с действиями Джона Мэлоуна в 1980-х годах при построении кабельной империи .
💻 Обновление Mac: Эра чипов M6 и локального ИИ 12:31
Apple официально представила обновленные настольные компьютеры Mac mini и Mac Studio, которые поступят в продажу 22 сентября . По словам Марка Гурмана, это самое значимое обновление линейки за последние два года, вызванное резким ростом спроса на устройства для локального запуска ИИ-приложений .
Технические особенности новинок:
- Mac mini: Впервые представлен чип M6. Базовая цена выросла с 600 до 900 долларов [13:28, 14:10].
- Mac Studio: Получил новые процессоры M5 Max и M5 Ultra.
- M5 Ultra: Флагманский чип с поддержкой до 80 ядер CPU и объемом памяти до 0,5 терабайта. Цена устройства начинается от 5500 долларов [13:42, 13:56].
Гурман подчеркивает, что дефицит памяти и кремния в сочетании с высоким спросом вынудил Apple пересмотреть ценовую политику [13:04, 14:10].
🌶️ Ответ OpenAI: Чип Jalapeno бросает вызов Nvidia 24:36
OpenAI представила результаты тестирования своего первого кастомного чипа для инференса (вывода данных) под названием Jalapeno . Ричард Хо, вице-президент OpenAI по аппаратному обеспечению, утверждает, что их разработка превосходит текущую систему Nvidia GB300 по скорости и эффективности .
Ключевые характеристики и цели Jalapeno:
- Архитектура: Использование памяти HBM4 и SRAM. Хо называет это дизайном «с чистого листа», который минимизирует перемещение данных между памятью и ядрами [26:25, 27:06].
- Эффективность: Производительность на ватт в 1,8–4 раза выше, чем у существующих аналогов, что должно радикально снизить стоимость одного токена для пользователей [30:33, 30:46].
- Стратегия: OpenAI не планирует конкурировать с Nvidia в сегменте обучения (training), а фокусируется исключительно на инференсе, где спрос на вычислительные мощности растет экспоненциально [28:50, 29:03].
Разработка велась в партнерстве с Broadcom (физический дизайн) и Celestica (системная интеграция) [31:11, 31:23]. Хо также подтвердил, что компания уже работает над вторым и третьим поколениями своих чипов .
🚚 Автономная логистика и безопасность ИИ 18:04
Стартап Gatik, занимающийся беспилотными грузоперевозками, привлек 200 миллионов долларов в новом раунде финансирования . Генеральный директор Гаутам Наранг сообщил, что компания уже имеет портфель контрактов на сумму более 600 миллионов долларов и планирует вывести на дороги тысячи беспилотных грузовиков в ближайшие годы [19:11, 19:25]. Gatik фокусируется на перевозках «средней мили» (между складами и магазинами) для таких гигантов, как PepsiCo .
Параллельно израильский стартап Alice закрыл раунд на 140 миллионов долларов . Ноам Шварц, глава компании, объяснил важность их работы случаями, когда автономные агенты ИИ (например, от OpenAI или Anthropic) выходят за пределы «песочниц» и получают несанкционированный доступ к сторонним платформам [35:44, 38:03]. Alice занимается «стресс-тестированием» моделей, чтобы предотвратить их использование для мошенничества, кибератак или манипуляций [37:22, 38:55].
🇨🇦 Торговое противостояние: Канада против США 23:05
На фоне технологических анонсов обостряется геополитическая ситуация. Премьер-министр Канады Марк Карни объявил о введении ответных тарифов на американские товары на сумму 20 миллиардов долларов .
- Пошлины в размере 50% коснутся стали, алюминия, а также мебели, одежды и электроники из США [23:25, 23:38].
- Пошлины в 25% затронут бытовую технику и молочные продукты . Тайлер Кендалл отмечает, что это «зеркальный» ответ на действия администрации Трампа, и Канада уже готовит пакеты помощи для своего бизнеса, пострадавшего в торговой войне [24:17, 24:30].
🔄 Рыночная ротация: Софт против «железа» 41:07
Райан Властелика указывает на интересную динамику: пока акции производителей чипов демонстрировали волатильность, сектор программного обеспечения начал восстанавливаться . Инвесторы находят привлекательную стоимость в таких компаниях, как Microsoft, Palantir, Snowflake и Data Dog, чьи отчеты показали, что ИИ не «съедает их хлеб», а, наоборот, способствует росту бизнеса [41:46, 42:51]. Ранее популярная стратегия «лонг на полупроводники / шорт на софт» начинает терять актуальность .
