# Дэн Риччи из Prime Buchholz о создании prime plus: как превратить консалтинг в финтех-платформу Источник: https://www.youtube.com/watch?v=kujdcQDH7zg Канал: Capital Allocators Опубликовано: 24.09.2024 --- В новом выпуске подкаста «Investment Management Operations» от Capital Allocators Дэн Риччи (Dan Ricci), руководитель отдела информационных систем Prime Buchholz, обсуждает трансформацию традиционного инвестиционного консалтинга в технологически ориентированный бизнес. Основное внимание в беседе уделено созданию собственной аналитической платформы prime plus, стратегии выбора программного обеспечения (SaaS) и тому, как автоматизация меняет работу с данными в сфере институциональных инвестиций. ## 📈 Путь от финансового аналитика к главе ИТ-департамента [[JUMP:01:37]] Карьера Дэна Риччи в Prime Buchholz началась в 2010 году, когда он пришёл в компанию на позицию аналитика по эффективности (performance analyst) [02:43]. Его переход в технологическую сферу произошёл органично в ходе реализации нескольких крупных проектов: * **Кризисный старт:** Риччи начал карьеру в корпоративном казначействе Liberty Mutual в разгар финансового кризиса 2008 года, где получил первый опыт работы с внедрением баз данных для казначейских рабочих станций [02:17]. * **Трансформация в Prime Buchholz:** Спустя несколько месяцев после прихода в компанию в 2010 году, он включился в процесс внедрения инвестиционной системы учёта (Investment Book of Record, IBOR). Это привело к переходу от чисто финансовой аналитики к разработке рабочих процессов и систем управления исследованиями [03:09]. * **Масштабирование команды:** Департамент информационных систем в Prime Buchholz был официально создан в 2017 году. На старте в нём работало всего два человека; на текущий момент команда выросла до 17 специалистов, включая инженеров данных и разработчиков приложений [04:01]. ## 🛠 Создание prime plus: от внутреннего инструмента к клиентскому сервису [[JUMP:05:32]] Prime Buchholz, основанная в 1988 году, традиционно работала с эндаументами, фондами и семейными офисами [04:27]. Ключевым технологическим достижением компании стала платформа prime plus — инструмент аналитики, который одновременно используется внутренними консультантами и клиентами. Дэн Риччи отмечает, что решение о создании собственной платформы не было спонтанным, а стало результатом многолетней работы со структурами данных [06:40]. По его словам, на рынке не существовало портала, который позволял бы клиентам владеть своими данными и видеть их в режиме реального времени, а не просто получать статические отчеты. **Ключевые характеристики prime plus:** * **Ежедневные оценки:** Система предоставляет ежедневные расчеты доходности портфеля на основе бенчмарков, что позволяет клиентам видеть движение рынка, не дожидаясь ежемесячных отчетов [07:06]. * **Прозрачность частных активов (Private Equity):** Платформа обрабатывает требования о внесении капитала (capital calls) и уведомления о распределении прибыли по мере их поступления. Клиент может получить доступ к документам напрямую в системе, минуя многочисленные порталы генеральных партнеров (GP) [08:10]. * **Уход от «бумажной» волокиты:** До внедрения системы взаимодействие строилось на пересылке PDF-файлов и бумажных копий. Теперь более 2000 пользователей платформы используют её как инструмент самообслуживания [10:32]. * **Интерактивность на заседаниях:** Консультанты используют prime plus прямо во время встреч инвестиционных комитетов, что позволяет моментально отвечать на ad-hoc вопросы, не откладывая их до следующего отчета [12:08]. ## 🤖 Автоматизация и партнерство с Canoe [[JUMP:13:25]] Prime Buchholz не стремится строить всё с нуля, если на рынке есть качественные решения. Дэн Риччи подчеркивает важность использования партнерских сервисов (channel partners) для усиления собственной платформы. Важнейшим партнером компании стал сервис **Canoe**, который используется для автоматизации сбора данных из неструктурированных документов [13:55]. **Процесс обработки данных:** 1. **Скрейпинг данных:** Canoe извлекает рыночную стоимость, детали транзакций и даты из PDF-отчетов и уведомлений. 2. **Масштабируемость:** Ежемесячно компания обрабатывает более 6000 инвестиций через Canoe [14:46]. 3. **Человеческий контроль:** Несмотря на 70% автоматизации, Риччи настаивает на необходимости «human-in-the-loop» — аналитики проверяют корректность извлеченных данных перед их публикацией для клиента [15:12]. По мнению гостя, индустрия должна двигаться к полному отказу от PDF в пользу прямой передачи структурированных данных между базами (аналог клиринговых палат), но на текущем этапе такие инструменты, как Canoe, являются необходимым «промежуточным слоем» (middleware) [15:39]. ## 🔬 Стратегия выбора ПО: Ранний доступ vs Зрелые решения [[JUMP:21:16]] Дэн Риччи сформулировал четкий инвестиционный тезис в отношении корпоративного ПО, разделяя стартапы и зрелых вендоров. **Преимущества раннего внедрения (Early Adoption):** * **Гибкость:** Новые технологии обычно лишены «технического долга» (tech debt). * **Влияние на продукт:** Молодые компании более охотно прислушиваются к обратной связи и корректируют свою дорожную карту под нужды крупного клиента [21:29]. * **Риски:** Возможны технические сбои и «болезни роста», к которым нужно быть готовым [21:42]. **Подход к зрелым SAS-решениям:** * Если технология уже устоялась на рынке, Риччи ожидает, что она покроет около 85% потребностей компании. * Оставшиеся 15% функционала компания планирует достраивать самостоятельно на своей стороне, а не ждать изменений от вендора [22:09]. ## 🔮 Будущее: LLM, борьба с предвзятостью и Private Equity 2.0 [[JUMP:22:33]] Одной из самых перспективных зон роста Риччи считает работу с неструктурированными данными (заметки со встреч, письма менеджеров) с помощью больших языковых моделей (LLM) [23:35]. **Основные направления развития:** 1. **Нормализация заметок:** Использование ИИ для приведения отчетов разных аналитиков к единому стандарту и стилю, что упрощает их потребление консультантами [23:51]. 2. **Анализ собственных решений:** Риччи предлагает использовать ИИ для анализа протоколов инвестиционных комитетов за несколько лет. Это поможет понять, почему были даны те или иные рекомендации, и выявить скрытые когнитивные искажения (bias) в процессе выбора менеджеров [27:42]. 3. **Глубокая прозрачность частных активов:** В версии 5.0 платформы prime plus компания фокусируется на анализе портфельных компаний внутри фондов PE. Цель — видеть сквозную экспозицию (например, сколько суммарно средств вложено в технологический сектор через разных GP) и операционные метрики каждой компании [29:26]. 4. **Синтез публичных и частных данных:** Объединение данных по хедж-фондам (через формы 13F) и частным активам для получения полной картины риска всего портфеля [31:22]. ## 💡 Советы для управляющих и ресурсы [[JUMP:32:40]] В завершение беседы Дэн Риччи дал несколько практических советов для развивающихся менеджеров и руководителей операционных отделов: * **Операционная дисциплина:** Главный совет для новых менеджеров — последовательность. Если данные за прошлый месяц были доступны 5-го числа, а в этом — 10-го, это вызывает шквал писем от консультантов [32:52]. Нестабильность сроков отчетности часто является индикатором нехватки внутренних ресурсов [33:31]. * **Кадровый потенциал:** Для поиска ИТ-талантов внутри компании Риччи рекомендует платформы **DataCamp** и **Kaggle** [33:56]. * **Нестандартный наём:** Небольшим фирмам гость советует привлекать стажеров не с финансовым, а с техническим (Computer Science) бэкграундом. Человеку с навыками программирования проще изучить финансы в процессе работы, чем наоборот [34:08].