# Рик Вурстер: «Мы не боимся ИИ-советников в управлении капиталом»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=mPLqLsyo19k
Канал: The Compound
Опубликовано: 13.03.2026

---

## Будущее финансового консультирования: взгляд CEO Charles Schwab
[[JUMP:03:14]]

В рамках конференции Future Proof в Майами прошел живой выпуск подкаста «The Compound and Friends» с участием Рика Вурстера, президента и генерального директора Charles Schwab. В центре дискуссии — текущее состояние индустрии управления капиталом, роль искусственного интеллекта, стратегии работы с Gen Z и конкуренция на рынке кастодиальных услуг. Вурстер подчеркнул, что успех Charles Schwab обусловлен ставкой на независимый канал консультантов (RIA) и приверженностью интересам конечного инвестора.

### 📈 Масштабы и стратегия роста Charles Schwab
[[JUMP:04:25]]

Charles Schwab удерживает лидерство в секторе финансовых услуг, опираясь на показатели, продемонстрированные в 2024 году. По словам Вурстера, компания не просто растет, а «забирает долю» рынка у конкурентов, основываясь на статистике трансфера активов: они привлекают в два раза больше активов от других кастодианов, чем теряют в пользу них.

Ключевые факты и цифры роста:

*   Чистые новые активы (Core net new assets): $519 млрд.
*   Рост числа клиентских счетов: 6% год к году.
*   Рост чистых притоков в управляемые инвестиции: 36%.
*   Рост выручки: 22% по сравнению с 2024 годом.
*   Общий объем активов на платформе (Wealth management): $5,2 трлн к концу Q4.

Рик Вурстер связывает успех компании с «фидуциарной моделью» (приоритет интересов клиента) и запросом рынка на удобство (bull market for convenience). RIA-канал, по его мнению, является «кнопкой удобства» в современной индустрии.

### 🤝 Отношения с RIA и конкурентная среда
[[JUMP:12:45]]

Важной темой стала обеспокоенность некоторых RIA тем, что Schwab может конкурировать с ними. Вурстер категорически опроверг это, заявив, что компания «всеми силами» поддерживает независимых советников.

*   **Правила игры:** В случаях потенциального конфликта интересов Schwab отдает предпочтение RIA.
*   **Сотрудничество:** Компания активно перенаправляет клиентские потоки в сеть консультантов через специальные программы (affiliate program).
*   **Отношение к «мега-RIA»:** Вурстер выразил гордость за фирмы, выросшие до сотен миллиардов долларов, подчеркнув, что их успех — это и успех платформы Schwab.

Говоря о конкурентах вроде Goldman Sachs, Вурстер отметил, что вход в бизнес по кастодиальному обслуживанию крайне сложен из-за тонкой маржинальности. Schwab зарабатывает в среднем около 10 базисных пунктов на активе, тогда как новые игроки, привыкшие к более высоким доходам, сталкиваются с необходимостью адаптации своей бизнес-модели.

### 🤖 Искусственный интеллект: от страхов к эффективности
[[JUMP:35:16]]

Вурстер уверен, что AI — это инструмент, который поможет компании и консультантам стать эффективнее. На текущий момент у Schwab внедрено более 220 вариантов использования ИИ.

*   **Операционная эффективность:** ИИ анализирует записи телефонных разговоров, помогая коучам давать точные рекомендации сотрудникам.
*   **Агентизация:** В течение пяти лет клиентский опыт станет агентным (agentic experience) — клиенты смогут решать задачи, общаясь с ИИ-системами на сайтах Schwab.
*   **Инвестиции:** Вурстер подтвердил владение долей в Wealth.com, компании, использующей ИИ для автоматизации процессов в сфере доверительного управления.

По поводу резкой реакции рынка на новости об AI, Вурстер заметил: «Это безумие». Он утверждает, что любые новые технологические возможности, такие как инструменты налогового планирования на базе ИИ, принесут бизнесу только пользу, а не вред.

### 👶 Стратегия работы с Gen Z и «инвестиции против казино»
[[JUMP:22:45]]

Вурстер опроверг стереотип о том, что молодые инвесторы выбирают исключительно торговые приложения-«казино». По его данным, треть новых клиентов Schwab в прошлом году были представителями поколения Z, а средний возраст клиента компании снизился на 10 лет.

*   **Подход:** Schwab привлекает молодежь сочетанием мощных торговых платформ (thinkorswim), качественного обучения и доступности человеческой поддержки.
*   **Разделение понятий:** Вурстер проводит четкую границу между «активным трейдингом», который опирается на фундаментальный анализ и стратегию, и азартными играми на предсказательных рынках (sports betting).
*   **Будущее:** Вурстер предсказывает появление «ИИ-советников» для простых кейсов, но подчеркивает, что для сложных финансовых ситуаций люди по-прежнему будут нуждаться в человеческом общении и эмоциональной поддержке.