# Батник и Карлсон: «ИИ — это либо бог, либо историческая ошибка»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=SmhNN5X1ylo
Канал: The Compound
Опубликовано: 18.02.2026

---

В новом эпизоде подкаста Animal Spirits ведущие Майкл Батник и Бен Карлсон обсуждают, является ли стремительное развитие искусственного интеллекта историческим прорывом или системной ошибкой. В центре дискуссии — обвал акций разработчиков ПО, угроза автоматизации для «белых воротничков» и взрывной рост рынков предсказаний как альтернативы традиционным экспертам.

## 🤖 AI: Великий прорыв или историческая ошибка?
[[JUMP:2:28]]

Майкл Батник и Бен Карлсон начинают обсуждение с тезиса Дерека Томпсона о глубоком расколе в обществе относительно ИИ [2:40]. По мнению Томпсона, аудитория разделилась на два экстремальных лагеря: одни считают технологию «хайповым пустым местом» для миллиардеров, другие — что она за 12 месяцев автоматизирует все задачи офисных работников или уничтожит мир [2:52]. Батник считает первый аргумент нелепым, утверждая, что отрицание мощи технологии — это попытка «спрятать голову в песок», как это было с метавселенными или криптой [3:18].

Бен Карлсон выдвигает провокационный вопрос: «Что если ИИ — это ошибка?» [4:50]. Он опасается, что, несмотря на инновации, неравенство усилится, а огромное количество людей окажется «за бортом». По прогнозу Карлсона, в будущем больше людей будут ненавидеть ИИ, чем любить его [5:14].

Участники обсудили виральную статью Мэтта Шумера, набравшую 80 млн просмотров, главный посыл которой — «вы недостаточно напуганы» [5:54]. В статье утверждается, что задачи, занимавшие недели, теперь решаются за часы, что ставит под удар:

*   финансовый анализ;
*   юридическую работу;
*   написание контента;
*   разработку ПО и медицинский анализ [6:44].

## 📉 Кризис SaaS и «карьерный риск» как защита
[[JUMP:7:24]]

Рынок акций софтверных гигантов (Salesforce, ServiceNow) пережил серьезную переоценку [7:52]. Бен Карлсон отмечает, что консенсус-прогноз уже считает эти компании «мертвыми деньгами» на годы вперед, так как их рвы (moats) под угрозой [8:19]. Майкл Батник, напротив, купил эти акции на падении, планируя удерживать их до восстановления [8:06].

Основные аргументы в защиту традиционного ПО, которые приводит Батник:

1.  **Сложность внедрения:** Переход на новую систему в ServiceNow занимает 12–18 месяцев, а миграция в Workday — несколько лет. Стоимость перехода — это не лицензия, а организационный хаос [25:20].
2.  **Симметричное оружие:** Если конкурент может создать клон функции с помощью ИИ за выходные, то и инкумбент (Salesforce) может сделать то же самое и мгновенно распространить это на миллионы текущих пользователей [26:00].
3.  **Карьерный риск:** Это ключевой тезис дискуссии. По словам Батника, покупая софт, менеджер покупает «того, кого можно обвинить, если всё пойдет не так» [26:40]. Фраза «Мы выбрали Salesforce» — защитима в совете директоров; фраза «Мы выбрали приложение, которое я накодил на коленке за выходные» — это заявление об увольнении [27:05].

## 🏗️ Промышленный шпионаж и экономика Anthropic
[[JUMP:16:31]]

Ведущие отмечают, что компания Anthropic перехватила инициативу у OpenAI в публичном пространстве [16:31]. Озвученные метрики роста Anthropic впечатляют:

*   **Январь 2023:** $0 выручки.
*   **Январь 2024:** $100 млн выручки.
*   **Текущий момент:** темп годовой выручки (run rate) составляет $1 млрд [16:44].

Майкл Батник критикует интервью CEO Anthropic Дарио Амодеи, где тот предсказывает рост ВВП на 10–20% благодаря ИИ [10:57]. Батник утверждает, что 70% экономики — это потребительские расходы; если ИИ лишит людей работы, некому будет тратить деньги, и рост производительности не заполнит этот пробел [11:09]. 

Также обсуждается вопрос «рвов» ИИ-компаний. Если DeepSeek смог «украсть» наработки других, возникает вопрос: что защищает OpenAI или Anthropic, кроме огромных затрат на дата-центры? [17:49]. По данным индекса Ramp, 20% бизнесов уже платят за Anthropic (год назад — 4%), при этом 79% клиентов Anthropic также используют OpenAI [19:13].

## 📧 Письмо из будущего: взгляд инженера
[[JUMP:13:42]]

Ведущие зачитали письмо 31-летнего дата-сайентиста, работающего в крупной платежной компании [13:42]. Его основные тезисы:

*   **Горизонт завершения задач:** 3 года назад ИИ экономил 60 секунд на строке кода. Сегодня он выполняет 4-часовой объем работы почти полностью. Скорость выполнения задач удваивается каждые 7 месяцев [14:22].
*   **Экономика Big Tech:** Найм одного инженера обходится компании в $1 млн в год (зарплата, бонусы, инфраструктура). Если ИИ позволяет одному человеку делать работу четверых, потребность в кадрах резко падает [14:48].
*   **Личный страх:** Автор письма признается, что он в ужасе от неопределенности следующих 12–24 месяцев, несмотря на свою высокую квалификацию [15:14].

## 📊 Аномалии фондового рынка и успех Японии
[[JUMP:31:22]]

Рынок демонстрирует странное поведение: 115 акций из индекса S&P 500 падали более чем на 7% за одну сессию в течение последних восьми дней [31:36]. При этом сам индекс находится вблизи исторических максимумов. Батник называет это «медвежьим рынком внутри бычьего» [31:49].

Японский рынок стал главной сенсацией:

*   Доходность японских облигаций достигла рекорда в 3,5%, что интерпретируется как конец «финансовых репрессий» и признак здоровой инфляции [39:49].
*   Индекс MSCI Japan вырос более чем на 40% за последние 12 месяцев [40:28].
*   За последние 5 лет японские акции обошли S&P 500 по доходности [40:43].

## 🎲 Суперцикл рынков предсказаний
[[JUMP:55:08]]

Обсуждение рынков предсказаний (Kalshi, Polymarket) выявило их растущую роль как «источника истины» [55:08]. Батник цитирует Томаса Петерффи (основателя Interactive Brokers), который считает рынки предсказаний самым значимым событием в бизнесе за последние 100 лет [59:41].

Преимущества рынков предсказаний перед экспертами:

*   Участники мотивированы финансово: за ошибку они платят деньгами, за точность получают прибыль [1:00:06].
*   В отличие от аналитиков, игроки не обязаны делать прогноз, если не уверены [57:31].
*   Исследования LBS и Yale показали, что пользователи Polymarket точнее прогнозируют корпоративные доходы, чем оплачиваемые аналитики [57:57].

Однако Батник предлагает ввести жесткие ограничения для защиты общественного доверия:

1.  Запретить проп-ставки на индивидуальные показатели атлетов (количество подборов, очков), чтобы избежать договорных сценариев [1:02:18].
2.  Запретить ставки на события, исход которых может быть известен заранее ограниченной группе лиц (например, результаты «Оскара» или определенные слова в речи политиков) [1:02:45].

## 🏠 Недвижимость vs Акции: выбор поколения Z
[[JUMP:40:55]]

Согласно данным JP Morgan, доля молодых людей (25–39 лет), инвестирующих в ценные бумаги, утроилась с 2013 года, достигнув 14,4% [41:22]. Многие представители поколения Z сознательно отказываются от покупки жилья в пользу аренды и инвестирования в рынок акций, считая, что гибкость и доходность портфеля важнее владения домом [41:50].

Интересный факт: несмотря на жалобы на недоступность жилья, американцы в возрасте 18–39 лет составили 40% покупателей домов в 2025 году (в 1999 году их было 51%) [42:14].

## 🎥 Культура и личные истории
[[JUMP:1:07:00]]

Майкл Батник делится «вехами среднего возраста»: он начал ворчать на подростков, которые быстро гоняют по его району [1:07:06], и обнаружил, что дети начали его «прожаривать» (roasting) перед своими друзьями [1:08:10]. 

В рубрике рекомендаций:

*   **Фильм Eternity** (Apple TV) — романтическая комедия с Майлзом Теллером и Элизабет Олсен о выборе партнера в загробном мире [1:09:54].
*   **Сериал The Pit** — второй сезон признан ведущими даже лучше первого [1:10:21].
*   **Пересмотр книги «Мой сосед — миллионер»** — подкаст «If Books Could Kill» критикует книгу за акцент на бережливости. Батник соглашается, что высокий доход в 10 раз важнее экономии, и от «менталитета скупердяя» нужно со временем избавляться [1:05:10].