# Профессор Юрмак: «Amazon и Facebook могут заменить центральные банки»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=EZLDwnXGzOM
Канал: Prof G
Опубликовано: 01.03.2021

---

В новом выпуске «The Prof G Show» бизнес-эксперт Скотт Гэллоуэй разбирает архитектуру и потенциал Ethereum, называя его «программируемым блокчейном», который может изменить принципы работы интернета. Вместе с профессором финансов NYU Дэвидом Юрмаком они обсуждают экспансию децентрализованных финансов (DeFi), угрозы для традиционного страхования и вероятность того, что Big Tech-гиганты вроде Amazon создадут альтернативу государственным валютам.

## 💎 Ethereum против Bitcoin: от «цифрового золота» к «цифровому водопроводу»
[[JUMP:00:01]]

Скотт Гэллоуэй отмечает, что на текущий момент рыночная капитализация Ethereum составляет около 180 миллиардов долларов, что ставит его на второе место после Bitcoin [00:53]. По мнению ведущего, ключевое различие между этими активами заключается в их функциональном назначении:

*   **Bitcoin** воспринимается преимущественно как средство сбережения. Его ценность обусловлена фиксированным протоколом и ограниченным предложением, которые невозможно изменить [01:06].
*   **Ethereum** — это гибкая платформа для инноваций. Скотт Гэллоуэй называет его «программируемым блокчейном», который позволяет создавать децентрализованные приложения (dApps) в самых разных сферах: от облачных вычислений и банкинга до игровой индустрии и маркетплейсов [01:18].

Скотт Гэллоуэй предлагает простую формулу для понимания разницы: Bitcoin децентрализует деньги, выводя их из-под контроля государств, в то время как Ethereum децентрализует авторитет, устраняя посредников [01:46]. В качестве аналогии Гэллоуэй приводит сделку с недвижимостью: Bitcoin используется для оплаты самого дома, а на базе Ethereum создаются смарт-контракты, которые автоматически регулируют передачу прав собственности и страхование титула [01:58].

## 📑 Смарт-контракты и концепция «торгового автомата»
[[JUMP:02:25]]

В основе Ethereum лежат смарт-контракты — компьютерные программы, которые напрямую управляют цифровыми активами. Скотт Гэллоуэй подчеркивает, что программа сама принимает решение о выполнении условий сделки, а не просто дает рекомендацию человеку [02:25].

Концепция была предложена Ником Сабо в 1994 году. Он сравнил смарт-контракт с торговым автоматом:

1.  Вы вносите определенную сумму (например, два доллара).
2.  Автомат автоматически проверяет выполнение условия.
3.  Вы мгновенно получаете товар (банку колы) без участия продавца-посредника [02:39].

По мнению Гэллоуэя, эта технология ускоряет «великую дисперсию» — процесс передачи власти от централизованных платформ к создателям контента. В качестве примера он приводит Substack, где читатели платят авторам напрямую, минуя рекламные модели медиа-гигантов [03:17].

## 🖼️ NFT и дефицит в цифровом мире
[[JUMP:03:30]]

Особое внимание Скотт Гэллоуэй уделяет рынку NFT (невзаимозаменяемых токенов). В качестве яркого примера он приводит продажу цифровой версии мема Nyan Cat за 300 эфиров, что на момент сделки составляло около 600 тысяч долларов [03:43].

На вопрос о том, почему скриншот мема не стоит ничего, а NFT оценивается в сотни тысяч, Гэллоуэй дает следующее объяснение:

*   NFT выпускается на блокчейне, что делает актив редким и уникальным.
*   Подлинность актива легко проверяется.
*   Токен является торгуемым активом с прозрачной историей владения [04:08].

## 🏦 Кризис доверия и потенциал DeFi
[[JUMP:04:21]]

Скотт Гэллоуэй утверждает, что популярность децентрализации подпитывается падением доверия к традиционным институтам. Он критикует банки за их роль в распределении государственной помощи (PPP-кредитов) во время пандемии, когда 1% крупнейших заемщиков получил более четверти всех средств из-за стремления банков угодить крупным клиентам и получить более высокие комиссии [04:34].

Преимущества децентрализованных финансов (DeFi), по мнению ведущего:

*   **Соблюдение правил по умолчанию:** приложения исполняют код автоматически, исключая влияние человеческого фактора или «социопатов, оправдывающихся перед Конгрессом» [04:47].
*   **Доступность (Inclusion):** традиционная банковская система игнорирует 1,7 миллиарда взрослых людей и более 200 миллионов предприятий по всему миру. DeFi может стать «финансовым водопроводом» для тех, кому банки отказывают в обслуживании [05:13].

## 🛡️ Угроза страховому и юридическому бизнесу
[[JUMP:08:06]]

Приглашенный эксперт, профессор Дэвид Юрмак, считает наиболее недооцененной историей в криптомире именно развитие DeFi. По его мнению, блокчейн представляет прямую угрозу для страховой отрасли и юриспруденции [08:20].

Юрмак объясняет, что покупка полиса страхования жизни сегодня перегружена бюрократией: андеррайтинг, медицинские осмотры, проверка документов. Каждый посредник берет комиссию. Криптотехнологии позволяют автоматизировать эти процессы [08:46].

Пример «программируемых денег» от профессора Юрмака:
> «Я могу отправить Скотту 8 эфиров при условии, что температура будет выше 100 градусов (Фаренгейта) в течение восьми дней подряд. Это простейшая форма страхования урожая» [10:53].

Также Дэвид Юрмак упоминает инцидент с Robinhood и акциями GameStop. Остановка торгов произошла из-за того, что расчеты по акциям занимают два дня (T+2) и требуют залогового обеспечения. Блокчейн позволяет проводить такие транзакции мгновенно, делая армию бэк-офис сотрудников ненужной [09:39].

## 🎓 Карьерные советы и конкуренция платформ
[[JUMP:11:31]]

Несмотря на оптимизм, Дэвид Юрмак призывает к осторожности. Он отмечает, что Ethereum вырос в цене быстрее, чем Bitcoin за последний год, но не гарантирует, что эта платформа останется лидером в долгосрочной перспективе [11:58]. Юрмак не исключает, что Ethereum может оказаться лишь переходным этапом к еще более совершенной технологии, которая пока не изобретена [12:22].

Советы профессора Юрмака для молодых специалистов:

1.  **Дистанцируйтесь от Нью-Йорка:** Юрмак советует студентам искать удачу в стартапах, а не в старых банках Уолл-стрит [13:41].
2.  **Изучайте опыт Coinbase:** компания была основана выходцами из Goldman Sachs, которые рискнули уйти в практически несуществующий рынок и построили бизнес стоимостью 77 миллиардов долларов [13:54].
3.  **Избегайте «легаси-институтов»:** традиционные банки парализованы расходами на комлпаенс и страхом «каннибализации» собственных прибыльных, но устаревших продуктов [14:20].

## 🔮 Прогноз: Big Tech против центробанков
[[JUMP:15:23]]

В финале беседы Дэвид Юрмак делает два ключевых прогноза:

*   **Сохранение волатильности:** цены на криптоактивы вряд ли станут стабильными в ближайшем будущем [15:35].
*   **Экспансия техгигантов:** по мнению Юрмака, главными игроками на рынке цифровых активов станут не криптоэнтузиасты, а медиа- и облачные компании. Facebook (проект Libra/Diem) и Amazon уже делают шаги в этом направлении [16:01].

Юрмак отмечает, что Amazon недавно начал выпуск собственного токена в Мексике, вероятно, чтобы избежать надзора регуляторов США на раннем этапе [16:14]. Профессор полагает, что в долгосрочной перспективе люди могут начать использовать валюты от Facebook или Amazon вместо валют Федеральной резервной системы, что поставит под вопрос само понятие суверенного государства [17:07].