# ИИ-инфраструктура, космос и чипы: детальный анализ отчетов AMD, Rocket Lab и Lumentum от IBD

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=p6fkXjdSrbw
Канал: Investor's Business Daily
Опубликовано: 01.05.2026

---

В преддверии насыщенной недели корпоративных отчетов ведущая Investor's Business Daily (IBD) Алексис Гарсия и аналитик Эд Карсон проанализировали перспективы ключевых игроков технологического и аэрокосмического секторов. Основное внимание эксперты уделили компаниям AMD, Lumentum и Rocket Lab, чьи финансовые результаты и прогнозы на май 2024 года могут стать определяющими для инвесторов, ориентированных на ИИ-инфраструктуру и инновационные разработки.

## 🌐 Lumentum: Ставка на ИИ-инфраструктуру и партнерство с Nvidia
[[JUMP:0:46]]

Lumentum Holdings (LITE) готовится представить отчет за третий квартал финансового года. По прогнозам, прибыль на акцию (EPS) этого игрока в сфере ИИ-инфраструктуры может вырасти на 298% и составить 2,27 доллара, а выручка — увеличиться на 91% до 810,1 млн долларов [0:58].

Ключевые факторы внимания:

*   **Сотрудничество с Nvidia:** Основным заголовком станет финансовое влияние партнерства стоимостью 2 млрд долларов [1:25]. По мнению Карсона, Nvidia входит в капитал таких компаний, чтобы гарантировать стабильность цепочки поставок для своих сетевых продуктов [2:44].
*   **Дискуссия «Оптика против Меди»:** После конференции OFC инвесторы ждут комментариев руководства о будущем оптических соединений в сравнении с медными. Оптические решения быстрее, но дороже и сложнее в производстве [2:20].
*   **Портфель заказов:** Рынок ожидает данных о том, как компания конвертирует свой массивный бэклог (объем невыполненных заказов) в реальную выручку. В прошлом квартале объем заказов на оптические переключатели схем превысил 400 млн долларов [1:39].

По словам Эда Карсона, Lumentum демонстрирует впечатляющую динамику: ожидается, что прибыль удвоится в 2025 году, вырастет почти в четыре раза в 2026-м и снова удвоится в 2027-м [2:06]. С технической точки зрения акции утроились или даже учетверились за последние полгода, что Карсон называет «неумолимым движением» [3:49]. Несмотря на текущую консолидацию, он предупреждает о высокой волатильности (ATR), напоминая о падении котировок на 300 пунктов всего за три сессии в прошлом [4:44].

## 🚀 Rocket Lab: На пути к «тяжелому весу» в космосе
[[JUMP:7:07]]

Аэрокосмическая компания Rocket Lab (RKLB) представит результаты первого квартала, где ожидается сокращение убытка до 7 центов на акцию (против 12 центов годом ранее) при росте выручки на 55% до 189,6 млн долларов [7:20].

Главные темы обсуждения:

*   **Ракета Neutron:** Этот проект критически важен для перехода компании из категории малых пусковых систем в сегмент средних носителей, что позволит конкурировать за более крупные государственные контракты [8:01]. Первый запуск запланирован на конец текущего года [7:46].
*   **Проект HASTE:** Тестирование гиперзвуковых технологий для Министерства обороны США и детали контрактов с Агентством космического развития (SDA) [7:46].
*   **Фактор SpaceX:** Алексис Гарсия отмечает неопределенность влияния возможного IPO SpaceX на Rocket Lab — станет ли это стимулом для роста сектора или оставит конкурентов позади [8:14].

Карсон считает график Rocket Lab «активным», если бы не близость отчета об успехах. Он указывает на высокую волатильность: акции могут упасть на 35% за пару недель, как это уже случалось при откате от отметки 100 (вероятно, 10.0 в терминах цены акции) до 63 [10:14]. В качестве альтернативы для осторожных инвесторов аналитик предлагает обратить внимание на ETF UFO, который включает в себя акции Rocket Lab и других космических компаний [12:13].

## 💻 AMD: Противостояние с Nvidia и «ренессанс» процессоров
[[JUMP:12:50]]

Для Advanced Micro Devices (AMD) аналитики прогнозируют рост прибыли и выручки на 33% — до 1,28 доллара на акцию и 9,88 млрд долларов соответственно [13:04].

Стратегические ориентиры:

*   **Графические процессоры Instinct:** Инвесторы хотят видеть реальную конкуренцию с решениями от Nvidia, в частности с их серией Blackwell [13:18].
*   **Ренессанс CPU:** Эд Карсон подчеркивает, что AMD успешно конкурирует с Intel в сегменте центральных процессоров для ИИ-серверов [13:59].
*   **«Шарп-консенсус»:** Существуют завышенные ожидания аналитиков, согласно которым выручка может превысить 10 млрд долларов [14:38].

По мнению Карсона, после сильных результатов Intel рынок будет разочарован простым соответствием прогнозам — AMD нужен уверенный «beat and raise» (превышение показателей и повышение прогноза) [14:24]. Акции AMD уже выросли примерно на 75% за последний месяц [15:03]. Технически бумага находится выше зоны фиксации прибыли и подчиняется «правилу восьминедельного удержания» [15:31].

## ⚡ Обзор полупроводникового сектора: ARM, Lattice и Astera Labs
[[JUMP:17:27]]

Помимо тройки лидеров, эксперты IBD затронули другие важные имена в индустрии чипов:

*   **ARM Holdings (ARM):** Компания переходит от простого дизайна чипов к созданию собственных CPU. Акции находятся в зоне фиксации прибыли и склонны к резким движениям [17:41].
*   **Lattice Semiconductor (LSCC):** Карсон отмечает широту роста сектора — сейчас на рынке представлено не менее 30 имен в сфере полупроводников, включая производителей аналоговых чипов [19:00].
*   **Astera Labs (ALAB):** Компания выигрывает от сотрудничества с Amazon, которая активно развивает собственные чипы [20:16]. Однако, по словам Карсона, существует риск, что Nvidia может «вытеснить» этот бизнес своими сетевыми решениями [20:44].
*   **Coherent Corp (COHR):** Еще один игрок в сегменте оптики. Растет не так быстро, как Lumentum, но показывает солидные результаты и находит поддержку на уровне 21-дневной скользящей средней [21:23].

## 📡 Сетевые технологии и облачные сервисы
[[JUMP:22:13]]

*   **Arista Networks (ANET):** Акции растут на фоне увеличения капитальных затрат Meta и Microsoft [22:41]. Карсон считает, что после отчета может появиться новая возможность для покупки [23:06].
*   **Applied Optoelectronics (AAOI):** Крайне волатильная бумага. Средний истинный диапазон (ATR) составляет 13%, что означает риск падения на 30% при плохих новостях [23:43].
*   **Cloudflare (NET) и Fastly (FSLY):** Обе компании сталкиваются с трудностями. Карсон называет Cloudflare «коварной» бумагой, которая несколько раз ложно пробивала уровни сопротивления, прежде чем снова упасть [27:31]. Относительно Fastly аналитик признался, что владеет позицией, но думает о выходе из нее из-за огромной волатильности (возможны скачки на 20% в обе стороны) [28:51].

## 🏨 Энергетика, уран и потребительский сектор
[[JUMP:29:55]]

*   **BWX Technologies (BWXT):** Прибыльная компания в сфере ядерной энергетики. По мнению экспертов, она интересна как «энергетическая ставка на ИИ», хотя её рост и не является взрывным [30:23].
*   **Cameco (CCJ):** Урановый гигант. Карсон отмечает, что цены на уран остаются высокими, но компания часто разочаровывает инвесторов «недобоем» при прорывах графиков [31:16].
*   **Marriott International (MAR):** Одна из немногих бумаг в сфере путешествий, которая держится уверенно. Если цены на нефть пойдут вниз, это станет дополнительным стимулом для роста [32:50].

## 📉 Palantir: Фундаментальный блеск против технического упадка
[[JUMP:33:27]]

Завершая обзор, Эд Карсон привел Palantir (PLTR) как пример того, почему технический анализ важнее фундаментальных показателей.

*   **Парадокс показателей:** У компании «потрясающие» фундаментальные данные: прибыль растет несколько кварталов подряд, а выручка ускоряется на протяжении 9–10 кварталов [33:54].
*   **«Программный апокалипсис»:** Несмотря на успехи, акции Palantir находятся в нисходящем тренде. Карсон сравнивает это с попыткой плыть против мощного течения («риптида»): даже сильный пловец может не справиться, если весь сектор ПО (SaaS) идет вниз [34:19].

По мнению аналитика, Palantir нужно вернуться выше 200-дневной и 40-дневной скользящих средних, прежде чем рассматривать её для покупки. «Цифры отличные, но вы должны смотреть на техническую картину», — резюмирует Карсон [34:58].