# Affirm против банков: почему миллениалы выбирают прозрачные кредиты вместо кредиток

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=0zQEuc8_4Ag
Канал: CNBC
Опубликовано: 03.11.2015

---

Честность как бизнес-модель: Макс Левчин о том, почему миллениалы доверяют Affirm больше, чем традиционным банкам. В эфире программы Mad Money на CNBC обсуждается трансформация рынка потребительского кредитования через прозрачность и современные технологии оценки рисков.

## 💳 Новый игрок на рынке кредитования: Affirm против банковских традиций
[[JUMP:0:03]]

Джим Крамер [0:03] представляет Affirm как компанию, находящуюся на переднем крае нового тренда в альтернативном потребительском кредитовании. Долгое время доступ к кредитам был ограничен либо банками с жесткими требованиями, либо сомнительными организациями [0:15]. Affirm предлагает альтернативу: частная компания позволяет получать мгновенное финансирование покупок на сумму до $10 000 с периодом погашения в 3, 6 или 12 месяцев [0:27].

Партнерство с множеством ритейлеров и e-commerce платформ позволяет пользователям оформлять микрозаймы на прозрачных и простых условиях [0:40]. Ведущий отмечает, что проект пользуется особым успехом у поколения миллениалов и людей, чей кредитный рейтинг далек от идеального [0:54].

## 🛡️ Кризис доверия и «ловушка» скрытых комиссий
[[JUMP:1:07]]

Макс Левчин утверждает, что стратегия Affirm строится на абсолютной честности, что радикально отличает компанию от традиционных игроков [1:07]. Основные тезисы дискуссии о банковской индустрии:

*   **Наследие 2008 года:** По мнению Левчина, миллениалы видели, как банки буквально «растерзали» их родителей в период финансового кризиса [1:35]. Это сформировало поколение, которое принципиально не доверяет крупным финансовым институтам и опасается кредитных карт из-за непредсказуемой стоимости обслуживания [1:48].
*   **Конфликт интересов:** Левчин приводит статистику, согласно которой порядка 50% прибыли компаний-эмитентов кредитных карт формируется за счет штрафов за просрочку платежей [2:26]. Это создает ситуацию, когда кредитор заинтересован в финансовой ошибке клиента.
*   **Модель Affirm:** Компания сразу называет полную «стоимость владения» продуктом без скрытых платежей [2:01]. Левчин подчеркивает, что их цель — не соревноваться с банками в хитрости, а быть «честным участником», который выстраивает не враждебные, а партнерские отношения с клиентом и продавцом [2:39].

## 🧬 Технологии VS «Зеленые экраны» 1950-х
[[JUMP:3:21]]

Джим Крамер ставит под сомнение способность стартапа оценивать риски лучше, чем это делают гиганты индустрии с многолетней историей. Макс Левчин парирует это, указывая на технологическую отсталость банковского сектора [3:21]:

1.  **Устаревшие инструменты:** Традиционные банки до сих пор используют инфраструктуру, корни которой уходят в 50-60-е годы, а стандарт оценки кредитоспособности — рейтинг FICO — был изобретен еще в 1983 году и с тех пор практически не менялся [3:34].
2.  **Скорость обучения:** Стартап не обладает десятилетиями накопленной статистики, но, по словам Левчина, современные модели позволяют учиться гораздо быстрее [4:39].

### Методы оценки Affirm
Левчин делит процесс оценки на две технические задачи:

*   **Идентификация и борьба с мошенничеством:** Применяются поведенческие сигналы. Например, если пользователь вставляет свое имя в веб-форму через Ctrl+C/Ctrl+V слишком быстро, это может быть сигналом фрода [4:12].
*   **Андеррайтинг:** Определение платежеспособности и намерения вернуть долг. Здесь нет «секретного ингредиента», компания изучает доходы, расходы и соотношение долга к доходу (DTI), но делает это на более совершенных математических моделях [4:39].

## 📈 Рыночная ниша: 93 миллиона человек
[[JUMP:4:51]]

На вопрос Крамера о том, стоит ли таким гигантам, как JPMorgan, Wells Fargo или Capital One, опасаться конкуренции со стороны Affirm, Левчин отвечает сдержанно [5:03]. По его мнению, Affirm не занимается каннибализацией чужого бизнеса, а работает с аудиторией, которую банки игнорируют.

*   **Аудитория:** Существует около 93 миллионов миллениалов, которые массово отказываются от услуг классических банков и кредитных карт [5:16]. Для этой категории Affirm часто является единственным приемлемым вариантом, а не одним из многих [5:29].
*   **Результаты для бизнеса:** Affirm практически не тратит бюджеты на рекламу [5:42]. Основной рост идет через ритейлеров: интеграция сервиса увеличивает продажи магазинов-партнеров в среднем на 30% за счет привлечения новых покупателей, которые ранее не использовали кредитные инструменты [5:54].

Макс Левчин резюмирует, что на рынке достаточно места для всех, а его миссия — предоставить кредит тем, кто его заслуживает, но не может получить стандартными способами [6:07]. Джим Крамер, в свою очередь, отмечает, что на месте крупных банкиров он бы все же начал беспокоиться [6:15].