# Скотт Галлоуэй: «Сэм Альтман покинет пост CEO OpenAI в течение 6 месяцев» Источник: https://www.youtube.com/watch?v=_RXAoo-V9Nw Канал: Prof G Markets Опубликовано: 20.07.2026 --- В новом выпуске программы Prof G Markets ведущие Скотт Галлоуэй и Эд Элсон анализируют критическое положение OpenAI, которое многие эксперты называют «второй неделей из ада». В центре обсуждения — судебный иск от Apple, финансовые трудности компании, угроза со стороны дешевых китайских нейросетей и возможная отставка Сэма Альтмана с поста CEO в ближайшие полгода. Также эксперты разбирают феномен «ложной диверсификации» фондового рынка, где под маской различных секторов скрывается всё та же ставка на искусственный интеллект. ## 📉 OpenAI: Череда неудач и судебный иск Apple [[JUMP:07:03]] Неделя оказалась для OpenAI крайне тяжелой из-за наслоения юридических и операционных проблем. Одним из главных событий стал иск от Apple, в котором технологический гигант обвинил стартап в краже интеллектуальной собственности [07:14]. Согласно материалам иска, OpenAI якобы систематически переманивала сотрудников Apple (более 400 человек), заставляя их приносить с собой прототипы устройств и секретные спецификации оборудования [14:34]. В Apple назвали культуру OpenAI «гнилой до основания», утверждая, что кража секретов была нормализована руководством компании [09:01]. Помимо судебных разбирательств, OpenAI столкнулась с другими вызовами: * **Закрытие проектов:** Спустя менее года после запуска был закрыт браузер Atlas, а также приостановлена работа над генератором видео Sora [07:28]. * **Кадровые потери:** Фиджи Симо, президент по приложениям, объявила о своем уходе из компании [07:28]. * **Финансовые показатели:** По данным eMarketer, рекламный бизнес OpenAI может не добрать до собственных прогнозов до 90% выручки [07:41]. * **Кредитные риски:** Агентство S&P понизило рейтинг долга Oracle до уровня «BBB-» (одна ступень до «мусорного»), назвав зависимость от OpenAI одним из ключевых рисков [07:55]. Эд Элсон отмечает, что OpenAI умудрилась настроить против себя почти всех: левых — из-за сближения с Трампом, правых — из-за конфликта Сэма Альтмана с Илоном Маском, и правительство — из-за сообщений о продаже продвинутых моделей китайским фирмам из черного списка Пентагона [08:36]. ## 👑 Прогноз Скотта Галлоуэя: Смена CEO в OpenAI [[JUMP:31:50]] Скотт Галлоуэй выдвинул смелую гипотезу: Сэм Альтман покинет пост генерального директора OpenAI в течение следующих шести месяцев [31:50]. По мнению Галлоуэя, Альтман — блестящий инноватор, но слабый операционный управленец, который не справляется с удержанием сотрудников и выстраиванием отношений с партнерами [35:18]. Галлоуэй описывает вероятный сценарий смены власти: 1. **Поглощение Sierra:** OpenAI купит компанию Sierra (оценивается в $5 млрд), которая обладает одним из лучших корпоративных AI-продуктов [33:04]. 2. **Назначение Брета Тейлора:** Основатель Sierra Брет Тейлор (бывший со-CEO Salesforce и экс-председатель совета директоров Twitter) станет новым CEO OpenAI [33:19]. 3. **Роль Альтмана:** Сэм Альтман перейдет на почетную должность председателя совета директоров (Chairman) [35:04]. Скотт Галлоуэй считает Тейлора «взрослым в комнате», который способен успокоить инвесторов и навести порядок в управлении. Он напоминает, что именно Тейлор заставил Илона Маска завершить сделку по покупке Twitter за $44 млрд, при этом не вступая с ним в публичные перепалки [34:13]. ## 🇨🇳 Китайский «демпинг» и угроза DeepSeek [[JUMP:17:45]] Серьезной внешней угрозой для американских ИИ-лабораторий становится Китай. Скотт Галлоуэй называет происходящее «ИИ-демпингом» [17:45]. Если в конце 2025 года на долю бесплатных китайских моделей приходилось менее трети трафика, то недавно этот показатель вырос до двух третей [17:58]. Ключевые факторы китайской экспансии: * **Ценовой разрыв:** Стоимость миллиона токенов у модели GPT-4o составляет около $45–50. У китайской модели DeepSeek аналогичный объем стоит около $0.87 — это на 99% дешевле американских аналогов [25:10]. * **Бизнес-модель:** Китайские компании, такие как DeepSeek и Kimi, предлагают продукт, который на 90% соответствует качеству лидеров рынка, но стоит в разы меньше [19:04]. * **Геополитика:** Галлоуэй полагает, что правительство Китая субсидирует эти модели (дешевая энергия, чипы), чтобы «выпотрошить» американскую ИИ-индустрию так же, как ранее это произошло с автопромом Детройта [20:12]. Эд Элсон добавляет, что крупные американские компании (Coinbase, Shopify, Airbnb, Uber) уже начинают переходить на использование китайских моделей из-за их экстремальной дешевизны [26:15]. ## 📈 Миф о диверсификации рынка [[JUMP:41:25]] Многие аналитики на CNBC утверждают, что рынок акций начал «расширяться» и диверсифицироваться, уходя от зависимости только от «Великолепной семерки» [42:52]. Однако Эд Элсон и Скотт Галлоуэй считают это иллюзией. По их мнению, рост других секторов всё равно на 100% завязан на ИИ: * **Коммунальные услуги (Utilities):** Сектор растет за счет компаний вроде Dominion и Bloom Energy, которые обеспечивают питанием новые дата-центры [45:30]. * **Недвижимость (Real Estate):** Лидерами роста стали REIT-фонды, владеющие дата-центрами (Digital Realty Trust, Iron Mountain), а не жилой недвижимостью [45:44]. * **Промышленность (Industrials):** Caterpillar и Vertiv теперь воспринимаются как «акции ИИ», так как они производят оборудование для охлаждения и строительства инфраструктуры под нейросети [46:10]. * **Малый бизнес (Small Caps):** Около 24% индекса Russell 2000 теперь имеют прямое отношение к ИИ-трейду [41:44]. Торстен Слок из Apollo предложил новую формулу портфеля «60/40»: 60% акций ИИ-сектора и 40% активов, вообще не коррелирующих с ИИ, так как традиционная диверсификация больше не работает [47:55]. ## 🏠 Инвестиционные стратегии и личные взгляды [[JUMP:48:32]] Скотт Галлоуэй признается, что фиксирует прибыль в бигтехе и перекладывает средства в элитную недвижимость. Его стратегия основана на убеждении, что неравенство доходов будет только расти [52:40]. Галлоуэй инвестировал около половины своего состояния в дома в локациях для сверхбогатых: Дубай, Лондон, Палм-Бич и Аспен [53:06]. Он называет это «психической доходностью», так как частные рынки и недвижимость не требуют ежедневной проверки котировок, в отличие от волатильных акций [54:37]. Эд Элсон в качестве защиты предлагает присмотреться к сектору здравоохранения (Healthcare), который, по его мнению, пока меньше всего пропитан «хайпом» вокруг ИИ и имеет потенциал для роста в будущем [1:02:13]. В завершение выпуска Эд Элсон подтвердил свой прогноз относительно SpaceX: он ожидает падения стоимости акций компании ниже $100 за штуку (двукратное снижение от пиков) после того, как закончатся периоды ограничений на продажу акций сотрудниками (lock-up) [1:04:15].