# Инвестиции в казначейские векселя США: пошаговая инструкция от Wealthion

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=cASHYqI4Yi0
Канал: Wealthion
Опубликовано: 04.07.2024

---

В условиях высокой рыночной волатильности и ожиданий по снижению ставок ФРС инвесторы ищут безопасные способы сохранения капитала. Одним из наиболее эффективных инструментов сегодня становятся краткосрочные казначейские векселя США (T-Bills), предлагающие доходность в районе 5%.

## 🛡️ Почему T-Bills актуальны именно сейчас
[[JUMP:0:02]]

По словам ведущего Wealthion Эндрю Брилла, многие инвесторы сегодня напуганы турбулентностью рынков и ищут «тихую гавань», которая обеспечивала бы доходность на уровне 4–5% годовых [1:08]. На фоне замедляющейся инфляции (CPI) казначейские векселя начинают предлагать положительную реальную доходность, что делает их привлекательнее традиционных банковских депозитов [1:08].

Брилл отмечает резкий контраст между ставками по T-Bills и обычными сберегательными счетами:

*   Средняя национальная ставка по сберегательным счетам в США на момент выхода видео составляет всего 0,58% [1:35].
*   Несмотря на то что ФРС поднимала ключевую ставку быстрее, чем когда-либо в истории, коммерческие банки не спешат повышать доходность для вкладчиков [1:47].
*   По мнению Брилла, банки фактически «оставляют разницу себе», не делясь с депозиторами прибылью от резервов, что ведущий считает несправедливым [2:01].

Хотя онлайн-банки могут предлагать ставки, сопоставимые с T-Bills, автор Wealthion предупреждает о наличии контрагентского риска, который у казначейских облигаций США минимален по определению [2:13].

## 💻 Выбор платформы: TreasuryDirect против брокера
[[JUMP:2:26]]

Приобрести T-Bills можно двумя основными способами: напрямую у государства через сайт TreasuryDirect или через брокерский счет. У каждого метода есть свои особенности:

1.  **TreasuryDirect:**
    *   **Преимущества:** отсутствие комиссий, возможность покупки «новых выпусков» (new issue) непосредственно на аукционе, низкий порог входа — от $100 [8:06].
    *   **Недостатки:** архаичный интерфейс, сложности с досрочной продажей (требуется перевод к брокеру) [11:14].

2.  **Брокерский счет:**
    *   **Преимущества:** удобство интерфейса, легкость продажи актива до наступления срока погашения [3:04].
    *   **Недостатки:** возможные торговые комиссии, более высокий порог входа (обычно от $1000) [8:18].

Брилл рекомендует использовать TreasuryDirect тем, у кого деньги лежат в банке и кто планирует держать бумаги до погашения [3:18]. Если же средства уже находятся на брокерском счету, проще купить бумаги там или использовать специализированные ETF, такие как BIL [3:42].

## 📝 Пошаговое руководство по работе с TreasuryDirect
[[JUMP:4:11]]

Процесс регистрации и покупки на государственном сайте занимает всего несколько минут, но имеет свои «подводные камни».

### Регистрация и безопасность
При создании аккаунта на treasurydirect.gov пользователю необходимо пройти верификацию по электронной почте [4:23]. Брилл обращает особое внимание на специфическую систему безопасности сайта:

*   **Критически важно:** нельзя использовать кнопку «Назад» в браузере. Это приведет к немедленному выходу из системы, и все данные придется вводить заново [4:50].
*   Сайт разработан государством и перегружен мерами предосторожности, которые ведущий называет «занозой в одном месте», но признает их необходимость для защиты средств [4:50].

### Выбор параметров покупки
После входа в раздел «Buy Direct» пользователю нужно выбрать радиокнопку «Bills» [5:16]. Казначейские векселя различаются по срокам обращения (durations):

*   4, 8, 13, 17, 26 недель (аукционы проводятся еженедельно) [6:09].
*   52 недели (аукцион проводится раз в месяц) [6:09].

## ⚖️ Как устроены аукционы и доходность
[[JUMP:5:41]]

Покупая T-Bills на сайте казначейства, инвестор участвует в аукционе новых выпусков. Доходность определяется в ходе конкурентных торгов между крупными банками и институциональными инвесторами [6:35]. Обычные частные инвесторы получают ту же ставку (investment rate), которая установилась по итогам этих торгов [6:49].

Эндрю Брилл объясняет механику заработка на примере:

*   T-Bills не выплачивают периодические проценты (купоны). Они продаются с дисконтом к номиналу [10:05].
*   При покупке 4-недельного векселя номиналом $100 в июне 2024 года, казначейство могло списать со счета инвестора примерно $99,50 [10:33].
*   Через 4 недели инвестор получает обратно ровно $100. Разница в $0,50 и является его доходом [10:47].

## 🔄 Автоматизация и налоги
[[JUMP:8:32]]

Одной из удобных функций TreasuryDirect является возможность автоматического реинвестирования средств. Систему можно настроить так, чтобы капитал перекладывался в новые векселя автоматически в течение срока до двух лет [8:45]. Инвестор может отменить это решение в любой момент через личный кабинет [8:59].

Важным финансовым преимуществом T-Bills Брилл называет налоговый статус: доход от этих бумаг полностью освобожден от налогов на уровне штатов и местных органов власти [10:47]. Это делает их более выгодными по сравнению с банковскими депозитами или корпоративными облигациями при прочих равных условиях.

В завершение Брилл подчеркивает, что если инвестор не уверен в своих действиях, ему стоит обратиться к финансовому консультанту, поскольку Wealthion предлагает бесплатное соединение с зарегистрированными инвестиционными советниками через свой сайт [11:38].