# Внутри Mercury: Как Иммад Ахунд планирует захватить рынок личных финансов в 2026 году

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=EkzEBkMR2Zg
Канал: Rex Salisbury
Опубликовано: 02.03.2026

---

После многих лет доминирования на рынке банковских услуг для стартапов, компания Mercury совершила свой самый амбициозный шаг, выйдя в потребительский сектор. Основатель и генеральный директор Иммад Ахунд и венчурный инвестор Рекс Солсбери обсуждают запуск Mercury Personal, стратегию работы с обеспеченными клиентами и то, почему в 2026 году финтех-гиганты стремятся получить собственные банковские лицензии.

## 🚀 Экспансия в личные финансы: Запуск Mercury Personal
[[JUMP:00:00]]

Рекс Солсбери, ведущий подкаста и давний клиент Mercury, отмечает, что запуск Mercury Personal стал для него поводом завершить 20-летние отношения с Bank of America [00:13]. В отличие от большинства необанков первого поколения (таких как Chime или Robinhood), которые ориентировались на массовый сегмент с низкими остатками на счетах, Mercury нацелилась на категорию «mass affluent» — состоятельных домохозяйств, которых в США насчитывается около 33 миллионов [00:27].

Статистика первых этапов работы продукта подтверждает выбранную стратегию:

*   Средний баланс счета в Mercury Personal уже через год после мягкого запуска составил $80 000 [00:38].
*   Для сравнения: средний баланс счета в традиционном гиганте Chase составляет около $60 000 [00:46].
*   На этапе закрытого альфа-тестирования в 2025 году у продукта было 4 000 пользователей, а в 2026 году он стал доступен для широкой публики [01:07].

По словам Иммада Ахунда, идея заключалась в создании премиального сегмента с глубокими настройками разрешений [00:53]. Пользователи могут делиться доступом к аккаунту с налоговыми консультантами или супругами, выпускать одноразовые карты и использовать инструменты, ранее доступные только бизнесу [01:03].

## 🧠 Стратегия «внутреннего венчурного капитала»
[[JUMP:05:42]]

Переход от успешного B2B-бизнеса к B2C-продукту — это риск, который Иммад Ахунд оправдывает необходимостью делать «иррациональные ставки» [13:36]. Иммад утверждает, что в крупной компании (в Mercury сейчас работает около 1000 сотрудников) легко уйти в оптимизацию текущих процессов, которая приносит 1% роста выручки с высокой вероятностью [13:12]. Однако он предпочитает выделять ресурсы на проекты с низкой вероятностью успеха, но потенциально огромным результатом [14:16].

Для управления такими инновациями в Mercury внедрили фреймворк, имитирующий стадии венчурного инвестирования:

1.  **Seed-стадия:** Команда до 10 человек получает бюджет $3–4 млн на два года для разработки прототипа [16:58].
2.  **Series A:** Если продукт достигает выручки (ARR) в $2 млн, он получает дополнительное финансирование и расширение штата [17:28].
3.  **Автономия:** Команды работают как независимые юниты, чтобы не увязать в бюрократии основной компании [15:58].

Иммад Ахунд подчеркивает, что Mercury Personal вырос из самого частого запроса клиентов бизнес-направления [14:41]. Изначально над ним работало всего 6 человек, сейчас команда выросла до 15 [14:53]. Это составляет менее 2% от общего штата компании, что Иммад считает оправданной инвестицией в будущее [15:19].

## 💰 Экономика премиального банкинга и борьба с «бесплатным» финтехом
[[JUMP:09:21]]

Mercury Personal установил годовую подписку в размере $240, что нетипично для потребительского финтеха [09:21]. Иммад Ахунд объясняет это желанием избежать «мучительной экономики» бесплатных сервисов [11:42].

Аргументы Иммада против модели бесплатного финтеха:

*   Многие необанки имеют сотни тысяч пользователей, но средний баланс составляет всего $200 [11:35].
*   Доход с такого клиента может составлять всего 50 центов в год, что делает бизнес неустойчивым [11:42].
*   Платная модель позволяет сразу привлекать качественную аудиторию и обеспечивать ценность через отсутствие комиссий за переводы (wires) и высокие ставки по сберегательным счетам [10:11].

Иммад Ахунд полагает, что на текущем этапе продукт идеально подходит для 200 000+ существующих бизнес-клиентов Mercury, многие из которых являются владельцами LLC и часто переводят средства между личными и корпоративными счетами [11:03].

## 🗺️ Дорожная карта: Инвестиции, карты и ипотека
[[JUMP:18:21]]

Одним из сюрпризов после запуска стало активное использование дебетовых карт. Иммад признается: он считал, что рынок карт «закрыт» из-за доминирования программ лояльности крупных банков [19:15]. Однако пользователи начали активно использовать виртуальные карты Mercury для управления подписками [19:10].

Ключевые направления развития:

*   **Mercury Invest:** Продукт для пассивного инвестирования в фонды S&P 500 и государственные облигации (T-bills) с комиссией в 10 базисных пунктов [10:04, 20:58]. В будущем рассматривается добавление биткоин-ETF и прямой торговли акциями [21:36].
*   **Кредитные карты:** Высокий спрос со стороны клиентов заставляет компанию ускорить разработку кредитных продуктов [18:48].
*   **Ипотека:** Иммад считает это направление перспективным, так как фаундеры стартапов часто сталкиваются с трудностями при андеррайтинге в традиционных банках из-за отсутствия стандартных справок W-2 [21:49].
*   **Трастовые счета:** Еще один запрос от состоятельных клиентов для управления семейным капиталом [22:15].

## 🤖 Роль ИИ и технологические тренды
[[JUMP:30:15]]

В Mercury активно внедряют искусственный интеллект как для взаимодействия с клиентами, так и для внутренних операций. Иммад Ахунд сообщает, что 40% запросов в службу поддержки теперь полностью закрываются ИИ-чатботом, при этом уровень удовлетворенности клиентов (CSAT) выше, чем при общении с людьми [32:07]. Основная причина — мгновенная скорость ответа [32:10].

Использование ИИ в операциях:

*   **Онбординг:** Автоматизация проверки учредительных документов, лицензий и удостоверений личности [32:51]. Цель — сократить время принятия решения об открытии счета до одной минуты в режиме реального времени [33:17].
*   **Борьба с мошенничеством:** Мониторинг транзакций с помощью современных моделей ИИ [33:41].
*   **Управление финансами:** Иммад считает, что для бизнеса ИИ станет экзистенциально важным инструментом для анализа расходов на облачные сервисы (AWS, OpenAI) и прогнозирования [31:06].

## 🏦 Банковская хартия: Зачем финтеху становиться банком?
[[JUMP:34:06]]

В 2025–2026 годах Mercury начала процесс получения национальной банковской хартии (charter) [35:07]. Иммад Ахунд утверждает, что модель партнерства с банками (такими как Choice или Column) эффективна только на старте [34:58].

Причины перехода к собственной лицензии:

*   **Масштаб:** Mercury стала значительно крупнее своих банков-партнеров, и регуляторы хотят общаться напрямую с сущностью, которая ближе всего к клиенту [35:14].
*   **Продукты:** Собственная лицензия необходима для запуска Zelle (финтехи часто не имеют к нему доступа) и расширения кредитных возможностей [36:07].
*   **Экономика:** Прямое владение депозитами позволяет более эффективно управлять фондированием [34:16].

Иммад отмечает, что в 2025 году администрация стала более открытой к выдаче лицензий технологическим компаниям, что стимулировало Mercury и других игроков подать заявки [36:58].

## 🔮 Прогнозы на 2026 год и советы основателям
[[JUMP:39:00]]

Обсуждая будущее индустрии, Иммад Ахунд прогнозирует волну IPO в сфере финтеха в 2026 году, упоминая такие компании, как Circle, Chime, Klarna, Figure и Webull [39:07]. Он считает, что главным трендом года станет «бандлинг» — объединение множества финансовых сервисов внутри одного приложения [39:47].

В завершение беседы Иммад, который также ведет подкаст «Founders and Arms», дает совет предпринимателям: не гнаться за хайпом вокруг ИИ или других модных тем [41:31]. По его мнению, успех приходит к тем, кто строит «контринтуитивные» вещи и готов заниматься ими 10 и более лет [42:24]. Он приводит в пример Mercury: когда компания запускалась в 2017 году, финтех и необанкинг считались сомнительными затеями, но настойчивость позволила им занять пустующую нишу [42:49].