# Мэтт Смит: «Дизель по $170 за баррель — это реальность, которую игнорируют»

Источник: https://www.youtube.com/watch?v=2dlXXoVJmBo
Канал: Prof G Markets
Опубликовано: 21.07.2026

---

Рост цен на бензин в США выше отметки в 4 доллара за галлон и стремительное развитие китайских технологий искусственного интеллекта стали центральными темами свежего выпуска Prof G Markets. Эл Элсон обсудил с экспертами Мэттом Смитом (Kpler) и Чарли О’Нилом (Baseten), почему нефтяной рынок игнорирует фундаментальные показатели и как новая модель Kimi K3 от Moonshot AI ставит под угрозу доминирование американских ИТ-гигантов.

## 🛢️ Нефтяной кризис: почему бензин дорожает, несмотря на усилия США
[[JUMP:01:27]]

Ситуация на рынке энергоносителей в США остается напряженной. По данным на 21 июля, средняя цена за галлон бензина в стране вновь достигла отметки в $4, показав рост на 15% всего за одну неделю [01:54]. При этом стоимость дизельного топлива превысила $5 за галлон, что в пересчете на баррель составляет около $170 [00:25].

### Эскалация конфликта и блокировка путей снабжения
Мэтт Смит отмечает, что основным драйвером роста цен стал провал дипломатических усилий и переход к открытой фазе конфликта в регионе Ормузского пролива [01:29]. 

Ключевые факторы нестабильности:

*   **Срыв договоренностей:** Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном фактически аннулирован, что привело к серии атак на танкеры [03:42].
*   **Десять ночей бомбардировок:** США наносят удары по инфраструктуре Ирана в ответ на атаки на танкеры [03:55].
*   **Ультиматум хуситов:** Союзники Ирана в Йемене объявили о морской блокаде Саудовской Аравии. Это угрожает трубопроводу к Красному морю, через который саудовцы перекачивали до 3,5 млн баррелей нефти в день в обход Ормузского пролива [04:36].

### Перекос между нефтью и нефтепродуктами
По мнению Смита, рынок находится в странном состоянии: сырая нефть торгуется в районе $89 за баррель, что кажется относительно умеренным показателем для условий войны [01:54]. Однако «боль» переметнулась с нефти на готовые продукты — бензин и дизель [07:40]. Это произошло потому, что НПЗ сократили активность, а Китай временно снизил импорт нефти на 5–5,5 млн баррелей в сутки, что удержало цену самого сырья от резкого скачка до $120–140 [07:27].

Мэтт Смит утверждает, что американская администрация чрезмерно зациклена на ценах у колонки, игнорируя дизельный рынок, который сейчас является «самым честным» и наиболее быстрорастущим сегментом [09:14].

## 🤖 Китайский прорыв AI: Kimi K3 и конец эры закрытых моделей
[[JUMP:16:47]]

В то время как внимание рынков приковано к Ближнему Востоку, технологический сектор встряхнула новость из Китая. Стартап Moonshot AI выпустил модель Kimi K3, которую называют крупнейшей в мире моделью с открытыми весами [16:50].

### Крах монополии OpenAI и Anthropic
Чарли О’Нил подчеркивает, что Kimi K3 — это не просто конкурент, а символ смены парадигмы в индустрии. В некоторых бенчмарках, включая написание фронтенд-кода, K3 превосходит флагманские продукты OpenAI и Anthropic [17:04].

Различия в подходах, выделенные О’Нилом:

*   **Закрытые модели (OpenAI, Anthropic):** Пользователь отправляет запрос, вычисления происходят на чужих серверах, доступа к «мозгам» модели (весам) нет [19:39]. 
*   **Открытые модели (Kimi K3):** Веса можно скачать, запустить на собственном оборудовании и дообучить под конкретные задачи [20:06].

### Экономический удар по маржинальности
Главная угроза для американских ИИ-лабораторий — цена. Чарли О’Нил указывает, что использование K3 обходится примерно в три раза дешевле, чем топовая модель от Anthropic [17:16]. По его словам, на маркетплейсе Open Router китайские модели уже занимают топ-5 позиций по еженедельному объему использования токенов в мире [17:16].

О’Нил считает, что миф о «секретном соусе» закрытых лабораторий развеян. Теперь их преимущество (мот) смещается из области технологий в сторону вертикальных рынков (финансы, юриспруденция), но даже там они сталкиваются со «стартапами-обертками», которые начинают переходить на открытый код ради снижения издержек [24:13].

## 📉 Прогнозы и последствия для экономики
[[JUMP:28:11]]

Обсуждая будущее, участники сошлись на том, что нынешние тренды не сулят быстрого облегчения потребителям и инвесторам.

**Прогноз по нефти от Мэтта Смита:**

*   Если блокада и военные действия затянутся на 4–5 месяцев, нефть неизбежно пробьет отметку в $100 за баррель [13:09]. 
*   Снижение возможно только при условии масштабного расхода мировых запасов или «скрытого» экспорта танкеров из пролива [13:22].

**Прогноз по AI от Чарли О’Нила:**

*   Закрытые лаборатории (Anthropic и OpenAI) не погибнут, но их маржа упадет с текущих 80% до примерно 40% [27:32].
*   Рынок разделится: открытый код заберет на себя выполнение стандартных экономических задач, а закрытые модели сосредоточатся на «переднем крае» науки и сложных математических открытиях [29:31].
*   NASDAQ уже отреагировал на выход K3 падением на 1,5%, так как инвесторы осознали потерю ценовой власти (pricing power) американскими техгигантами [17:30].