В новом выпуске подкаста «My First Million» ведущие Шон Пури и Сэм Парр критически анализируют собственные бизнес-прогнозы, сделанные с 2020 года, разбирая как грандиозные успехи, так и упущенные многомиллионные возможности. Авторы делятся инсайдерскими историями об ИТ-индустрии, крахе многомиллиардных агрегаторов и взлёте биохакинга. В финале они раскрывают два новых неочевидных тренда, которые могут выстрелить в ближайшие годы.
🧬 От заморозки спермы до биохакинга: первые инвестиционные успехи 5:21
Интерес Сэма Парра к теме мужского здоровья и снижения фертильности начался несколько лет назад после изучения аналитики о падении репродуктивных показателей у мужчин. На рынке D2C-тестов и медицинских стартапов ведущие выделили две компании в этой нише: Legacy и Dadi. По факту, обе компании показали отличные финансовые результаты:
- Legacy: стартап, который на момент первого обсуждения в подкасте привлек всего $1,5 млн, впоследствии закрыл несколько крупных инвестиционных раундов на $3,5 млн, $15 млн и $25 млн, собрав в общей сложности $45 млн капитала. Последний раунд финансирования прошел в 2022 году.
- Dadi: компания со специфическим названием была успешно поглощена стратегическим инвестором в 2022 году за $100 млн.
Параллельно ведущие обратили внимание на нишу D2C-платформ тестозаместительной терапии (TRT). Сэм Парр познакомил Шона Пури с проектом Hone, в который оба предпринимателя в итоге инвестировали при оценке компании в $10–15 млн. По мнению Шона Пури, на сегодняшний день стоимость этого бизнеса выросла минимум в 10 раз и оценивается девятизначной суммой.
🪙 Крах BitClout и эволюция децентрализованных соцсетей 9:58
В выпуске №164 от 26 марта 2021 года давний друг ведущих Райан Бигельман презентовал им крипто-социальную сеть BitClout. Платформа представляла собой аналог Twitter, где пользователи могли покупать персональные монеты (токены) создателей контента: чем популярнее становился спикер, тем выше росла стоимость его именного токена.
Несмотря на скепсис Шона Пури из-за отсутствия на раннем этапе кнопки вывода средств из системы, проект привлек сотни миллионов долларов от фонда Andreessen Horowitz и других топовых инвесторов Кремниевой долины. Для привлечения аудитории BitClout использовал агрессивный growth hack: создатели системы заранее выкупили токены популярных твиттер-блогеров. Например, аккаунт Шона Пури сразу после регистрации содержал токены на сумму $75 000, а на пике хайпа его профиль оценивался в $750 000.
В итоге оригинальный проект BitClout закрылся, переродившись в децентрализованный протокол DESO. Тем не менее, собеседники сошлись во мнении, что сама базовая концепция монетизации создателей жизнеспособна. В качестве доказательства Сэм Парр привел пример платформы FriendTech, которая использует аналогичную механику и уже сгенерировала около $250 млн выручки. По прогнозу Шона Пури, в течение ближайших 20 лет крупные социальные сети неизбежно внедрят внутренние валюты, позволяющие пользователям напрямую владеть долей в капитале сети.
🍔 Clout Kitchens: почему виртуальный ресторан Мистера Биста зашел в тупик 18:24
Идея создания облачных кухонь под брендами знаменитостей (Clout Kitchens) изначально принадлежала приятелю ведущих по имени Стю. Он предсказал, что инфлюенсеры начнут массово лицензировать свои имена для ресторанных франшиз, работающих исключительно на доставку через Uber Eats и DoorDash.
Прогноз полностью подтвердился, когда суперзвезда YouTube Мистер Бист (Джимми Дональдсон) запустил виртуальную сеть Mr. Beast Burger, собравшую более $100 млн валовой выручки за первый год работы. Продукт был развернут силами стороннего оператора на базе 400 независимых локальных ресторанов по всей Америке.
Однако бизнес-модель выявила критическую уязвимость — полное отсутствие контроля качества со стороны владельца бренда. Из-за хаотичных рецептур и плохих отзывов клиентов Мистер Бист попытался дистанцироваться от проекта, что вылилось в масштабные взаимные судебные разбирательства с оператором кухни. По мнению Сэма Парра, концепция Clout Kitchens все еще имеет право на жизнь, но её реализация требует работы с более простыми и стабильными продуктами — например, кондитерскими изделиями или готовыми подарочными наборами.
🎙️ Clubhouse и Thrasio: хроника предсказанного банкротства 22:18
Одним из главных предметов гордости Шона Пури стал его вирусный тред в Twitter, где он пошагово предсказал крах аудио-платформы Clubhouse в момент, когда её оценка взлетела до $2 млрд. В то время как венчурные капиталисты калибра Марка Андриссена и Наваля Равиканта заявляли, что Clubhouse станет крупнее Twitter, Шон Пури описал неизбежные этапы угасания продукта:
- Потеря интереса к живым эфирам и запуск функции записи встреч.
- Осознание по данным аналитики, что неотредактированные записи никто не слушает.
- Попытка переформатировать Clubhouse в утилитарное приложение для созвона близких друзей (Hangout product).
Практически все стадии прогноза оправдались, за исключением финальной продажи активов компании Facebook.
Вторым громким провалом, который предвидели ведущие, стала индустрия Amazon-агрегаторов во главе со стартапом Thrasio, выросшим до миллиардной оценки всего за 12 месяцев. Ссылаясь на главу инвест-компании Tiny Эндрю Уилкинсона, Шон сравнил эту бизнес-модель с «собиранием пенни перед мчащимся паровым катком» (известный афоризм Чарли Мангера). Агрегаторы массово скупали однотипные мелкие FBA-бизнесы на Amazon, торгующие неуникальными китайскими товарами. Модель Thrasio оказалась нежизнеспособной по ряду причин:
- Отсутствие долговечности: позиции карточек товаров постоянно атаковались конкурентами с помощью накрутки фейковых отзывов.
- Конкуренция с платформой: сам Amazon запускал собственные аналоги успешных товаров под брендом Amazon Basics и поднимал их в топ выдачи.
- Переоцененный синергетический эффект: идея сократить издержки за счет централизации бэк-офиса разрушила операционный контроль, который ранее обеспечивали персональные владельцы лавок.
На текущий момент Thrasio и большинство его копикэтов официально признаны банкротами или распродают активы за бесценок.
🤖 Упущенный слон: как ведущие проглядели революцию OpenAI в 2020 году 33:46
В июле 2020 года, когда пандемия COVID-19 продолжалась всего несколько месяцев, ведущие выпустили эпизод №94 под заголовком «Является ли GPT-3 следующим прорывом?». Получив ранний доступ к закрытому API от OpenAI, они ради шутки заставили нейросеть написать длинный рэп-текст в стиле Cardi B под названием «Walk that plank». Качество рифм поразило авторов, и они дали однозначный утвердительный прогноз развитию технологии.
Несмотря на точный футуристический прогноз, сделанный задолго до релиза ChatGPT и превращения OpenAI в стомиллиардную корпорацию, Сэм Парр считает этот кейс своим главным карьерным поражением (L-plate). По словам Сэма, правильным решением было бы немедленно бросить текущую деятельность и устроиться на работу в OpenAI, запустить ИИ-сервис для маркетологов (как это сделали основатели Jasper AI, набравшие $50 млн ARR за первый год) или инвестировать в ранние спин-оффы вроде Anthropic (ныне оцениваемый в $20 млрд).
🛌 Феномен Брайана Джонсона и коммерциализация борьбы со смертью 37:23
Сэм Парр одним из первых в медийном пространстве заметил и пригласил в подкаст ИТ-предпринимателя Брайана Джонсона, создателя платежной системы Braintree (поглотившей Venmo и проданной PayPal за $700–800 млн).
История обнаружения Джонсона оказалась курьезной. Сэм Парр стал «третьим лишним» на чужом свидании, катаясь на частном самолете над стадионом F1 в Остине. Спутница его друга упомянула в разговоре своего бывшего эксцентричного бойфренда, который самостоятельно пилотировал крупный бизнес-джет стоимостью около $40 млн. Загуглив информацию, Сэм наткнулся на персональный сайт Брайана Джонсона и его только что запущенный проект Blueprint по радикальному продлению жизни и биохакингу органов. Тогда эта тема казалась маргинальной, однако сегодня Брайан Джонсон стал полноценным поп-культурным феноменом в Кремниевой долине.
🏎️ Ловушка инерции: почему Шон Пури ушел с поста CEO 42:56
В марте 2021 года Шон Пури сформулировал концепцию «инерции», которая, по его мнению, объясняет поведение и профессиональный застой 90% людей. Инерция заставляет оставаться в нелюбимых отношениях и на бесперспективной работе просто потому, что человек уже там находится.
Шон поделился личным опытом: в 24 года интернет-предприниматель и миллиардер назначил его CEO стартап-инкубатора Monkey Inferno. Офис представлял собой роскошное пространство («игровую площадку для миллиардеров») со штатным шеф-поваром, спортзалом и сильной инженерной командой на полном обеспечении. Шон зарабатывал около $160 000 в год и имел долю в капитале проектов.
Однако к 29 годам Шон осознал, что инкубатор совершает бесконечные попытки создать «следующий Twitter или Snapchat», не достигая крупных побед. Переломный момент наступил в 2 часа ночи в полулегальном китайском казино к югу от Сан-Франциско, где его близкий друг Сули задал жесткий вопрос:
«Если бы эта компания завтра закрылась из-за неоплаченных счетов, стал бы ты заново обзванивать этих людей, чтобы предложить им работать именно над этой идеей?»
Осознав, что ответ отрицательный, Шон Пури приехал в офис в 2:30 ночи, расписал маркерную доску и на следующий день потребовал от владельца Армана найти ему замену или продать бизнес, отказавшись мириться с комфортной инерцией.
👥 Бизнес на платных сообществах: опыт Hampton 51:03
Изучая рынок закрытых премиальных клубов (таких как Tiger 21, YPO и Vistage), Сэм Парр пришел к выводу об их высокой маржинальности. В качестве примера он привел компанию Vistage, объединяющую владельцев традиционных бизнесов в американской провинции: сеть была продана инвесторам за $1,8 млрд при годовой выручке около $500 млн.
В 2020 году Сэм составил инвестиционный чек-лист для бизнес-клубов:
- Плюсы: быстрый запуск с нулевым капиталом, высокая рентабельность, увлекательный операционный процесс.
- Минусы: плохая масштабируемость и потенциально высокий отток клиентов (churn).
Опираясь на этот анализ, Сэм запустил собственный элитный клуб Hampton, не потратив на старте ни цента даже на покупку доменного имени. За год работы гипотеза подтвердилась, однако Сэм признал ошибку в планировании темпов роста: платные премиум-сообщества нельзя масштабировать быстро, их развитие должно быть искусственно замедленным и селективным, чтобы поддерживать ценность нетворкинга.
Ранее Сэм обкатал эту модель на бесплатном закрытом e-com клубе Club LTV, который зарабатывал исключительно на привлечении спонсоров и рекламодателей, генерируя до $100 000 в месяц. В ходе обсуждения авторы вспомнили другой культовый проект в этой сфере — eCommerce Fuel предпринимателя Эндрю, годовое членство в котором стоило $300. Сэм в шутку рассекретил факт, что мультимиллионер Моиз Али годами не хотел платить этот взнос и тайно пользовался аккаунтом Сэма Парра по общему паролю.
🔮 Два новых «жирных питча»: Character.ai и раненые единороги 1:06:46
В финале встречи Шон Пури представил два неконсенсусных макротренда, которые имеют признаки зарождения колоссальных индустрий, аналогично раннему этапу OpenAI или Twitch.
Трэфик ИИ-компаньонов и виртуальные отношения
По данным аналитики, веб-ресурс beta.character.ai демонстрирует аномальные показатели вовлеченности: ежемесячный трафик платформы достиг 180–200 млн визитов, а средняя длительность сессии составляет беспрецедентные 33 минуты. Это превышает показатели крупнейших мировых СМИ.
Основной драйвер роста — общение пользователей с ИИ-аватарами звезд (Арианы Гранде, Билли Айлиш) и создание «виртуальных девушек» (сервисы вроде Replika). По мнению Шона, это странное, на первый взгляд, поведение аудитории напоминает ранние годы киберспорта, когда стримы на Twitch казались маргинальным увлечением чудаков, а в итоге выросли в миллиардный рынок. Шон Пури прогнозирует появление сверхуспешного «последнего игрока» (last mover), который создаст идеальный коммерческий продукт на стыке ИИ-компаньонства и adult-индустрии.
Выкуп «раненых единорогов» (Wounded Unicorns)
Второй инвестиционный тезис заключается в системной скупке ИТ-активов, пострадавших от кризиса венчурного капитала. Существует огромный пласт стартапов, которые привлекли $20–30 млн инвестиций, построили продукт и вышли на стабильную выручку в размере $5–10 млн в год. Однако они не способны стать миллиардными корпорациями, а значит, отрезаны от новых раундов финансирования.
Вместо болезненного сокращения штатов и урезания костов ради выхода в операционный плюс, основатели таких компаний предпочитают закрыть проект или вернуть остатки средств инвесторам. Умные игроки выкупают эти зрелые ИТ-активы за бесценок (около 1X от выручки). Эндрю Уилкинсон уже реализовал данный подход, забрав разработчика Meteor за долю от его былой стоимости. По словам Шона, этот же тренд подхватили их знакомые Ксавье и Сива, разместившие на въезде в Сан-Франциско огромный рекламный билборд в стиле адвокатов по разводам с призывом: «Не закрывайте стартап, продайте его нам».
