Братья Уинклвосс под прицелом SEC: иск против Gemini и Genesis
Кэмерон Уинклвосс и Тайлер Уинклвосс, основатели криптобиржи Gemini, оказались в центре судебного разбирательства с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Регулятор обвиняет их компанию Gemini Trust Company и криптокредитора Genesis Global Capital в незаконной продаже ценных бумаг через программу доходности Gemini Earn.
⚖️ Суть иска: ценные бумаги или просто «парковочный талон»? 0:27
На прошлой неделе американские регуляторы объявили об иске против Gemini Trust Company и Genesis Global Capital . Согласно заявлению SEC, компании незаконно привлекли миллиарды долларов от сотен тысяч розничных инвесторов через программу Gemini Earn . Ведущий канала Патрик Бойл отмечает, что в криптоиндустрии сложилась традиция обсуждать юридические вопросы в Twitter вместо профессиональных консультаций с адвокатами .
Реакция со стороны руководства была неоднозначной:
- Тайлер Уинклвосс в Twitter назвал иск SEC «парковочным талоном» и пообещал защищать свою компанию .
- Брайан Армстронг, генеральный директор Coinbase, ранее также выражал недовольство действиями SEC, когда его компании запретили запуск аналогичного продукта под угрозой уведомления Wells .
- Аргумент криптоиндустрии сводится к тому, что регулятор отказывается внятно объяснить, почему кредитные криптопродукты классифицируются как ценные бумаги .
🔍 Правовое определение: Тест Хауи и криптоактивы 5:31
В США понятие «ценная бумага» имеет четкое юридическое определение, включающее «инвестиционные контракты» и «векселя» . Патрик Бойл разъясняет, что под инвестиционным контрактом понимается вложение денег в общее предприятие с ожиданием прибыли, получаемой за счет предпринимательских или управленческих усилий других лиц .
С точки зрения закона:
- Криптолендинговые продукты полностью соответствуют этому определению .
- Альтернативой могла бы быть классификация в качестве банковского счета, но банки обязаны выполнять жесткие требования к капиталу и проходить регулярные проверки, чего криптофирмы стараются избегать .
- SEC ссылается на прецеденты Верховного суда: Reves v. Ernst & Young и SEC v. Howey .
🕸️ Схема Gemini Earn: цепочка потерь 6:31
Программа Gemini Earn работала как посредническая структура. Клиенты передавали свою криптовалюту Gemini, которая, в свою очередь, одалживала её компании Genesis (подразделение Digital Currency Group Барри Силберта) .
Genesis направляла эти средства крупным трейдерам, таким как Three Arrows Capital и Alameda Research . После краха этих контрагентов Genesis потеряла огромные суммы и заблокировала вывод средств, в том числе и для пользователей Gemini Earn .
Интересные факты и детали конфликта:
- Кэмерон Уинклвосс начал публично атаковать Барри Силберта в Twitter, обвиняя его в выдаче плохих кредитов, хотя, по мнению Бойла, братья Уинклвосс занимались по сути тем же самым .
- Gemini удерживала агентское вознаграждение, которое иногда достигало 4,29% от доходности, выплачиваемой Genesis .
- Маркетинг программы был агрессивным: обещались ставки в 100 раз выше рыночных для обычных счетов .
🦁 Crypto Zoo и Логан Пол: следующий кандидат на проверку? 12:39
Обсуждая более широкое применение законов о ценных бумагах, Патрик Бойл упоминает проект NFT Crypto Zoo, созданный популярным блогером Логаном Полом . Проект был разрекламирован как игра в «метавселенной», которая способна приносить пассивный доход .
Расследование Коффизиллы показало, что проект, по всей видимости, является несостоятельным. Бойл считает, что Crypto Zoo также можно квалифицировать как незарегистрированное предложение ценных бумаг, так как:
- Дети и фанаты Логана Пола вкладывали деньги в «общее предприятие» .
- Инвесторы ожидали прибыли от управленческих усилий Логана Пола и его команды .
- Логан Пол предложил частичное возмещение ущерба в Ethereum, однако стоимость этой валюты значительно упала, а те, кто продал активы с убытком ранее, вообще не получили компенсации .
Если SEC применит к Логану Полу те же стандарты, что и к братьям Уинклвосс, его могут обязать полностью возместить убытки всем инвесторам и выплатить крупный штраф .
