В новом выпуске подкаста Impact Theory предприниматель и сооснователь MicroStrategy Майкл Сэйлор в беседе с Томом Билье подвергает жесткой критике современную монетарную политику. По мнению гостя, официальные экономические показатели, такие как ИПЦ (CPI) и ВВП, намеренно искажаются властями для поддержания социального спокойствия, в то время как реальная инфляция и рецессия уже давно разрушают благосостояние граждан.
📉 Великая иллюзия: почему официальные цифры лгут 0:00
Майкл Сэйлор утверждает, что номинальный ВВП и индекс потребительских цен (ИПЦ) являются «грубыми искажениями» реальности . По его словам, если из 100 необходимых человеку вещей выбрать 10 и измерять только их стоимость, игнорируя остальные 90, можно показать любую желаемую цифру инфляции, например, 8,3% .
Критике подвергаются и методы расчета стоимости жилья. Сэйлор приводит пример:
- Ставки по ипотеке удвоились;
- Цены на жилье выросли на 35%;
- Реальная стоимость покупки дома для потребителя выросла на 50–60% за год .
Однако Федеральная резервная система (Federal Reserve), по мнению гостя, использует манипулятивные метрики, такие как «эквивалент арендной платы владельца», чтобы занизить показатели инфляции в отчетах . Сэйлор и Билье сходятся во мнении, что правительство использует эти «белые маленькие лжи», чтобы избежать паники среди населения .
Предприниматель считает смехотворными дебаты о том, находится ли экономика в рецессии. По его оценке, США находятся в состоянии рецессии уже 24 месяца, если измерять реальное производство товаров и услуг . В качестве доказательства он предлагает сравнить ассортимент товаров, доступных в январе 2020 года, с сегодняшним днем: если выбор сократился в десять раз, сроки доставки выросли втрое, а цены поднялись на 20%, то это и есть настоящая рецессия .
🔋 Деньги как финансовая энергия и аналогия с жиром 6:18
Том Билье предлагает рассматривать деньги как «финансовую энергию», которую человек получает в обмен на свой труд (превращение пищи в АТФ и физическую работу) и стремится перенести сквозь пространство и время . Он приводит биологическую аналогию: деньги — это социальный аналог жира в организме .
Майкл Сэйлор поддерживает этот тезис, называя жир «органической батареей», созданной в ходе миллионов лет эволюции, чтобы млекопитающие могли выживать в периоды отсутствия пищи . Однако современные фиатные валюты, по его мнению, являются «сломанными батареями» из-за наличия огромной «дыры» — денежной инфляции .
Главный дефект фиатных денег, по словам Сэйлора:
- Постоянное расширение денежной массы (денежная инфляция), а не просто рост цен на потребительские товары .
- Исторически денежная масса доллара росла на 7% в год на протяжении 90 лет .
- За последние два года (после начала пандемии) темпы роста составили 15–20% в год .
🏠 Реальная стоимость дефицитных активов 10:36
Для иллюстрации обесценивания доллара Майкл Сэйлор приводит историю стоимости своего дома в Майами-Бич:
Таким образом, за 92 года актив подорожал в 400 раз, что соответствует примерно 7% годовой инфляции . Сэйлор утверждает, что любые дефицитные активы (элитная недвижимость, качественное образование, здравоохранение, произведения искусства) дорожают в среднем на 7% в год, в то время как индекс S&P 500 растет на 10% (7% инфляции денежной массы + 3% роста бизнеса) .
Дешевеют только те товары, из которых удалось «извлечь материю и энергию», заменив их информацией, например, потоковое видео или цифровая музыка . В то же время «три акра земли на побережье в Хэмптоне» невозможно произвести дополнительно, поэтому их цена стремится к бесконечности в бумажных деньгах .
📉 Коллапс мировых валют и «экспорт инфляции» 16:53
Сэйлор описывает катастрофическое падение покупательной способности мировых валют по отношению к доллару за последние 12 месяцев (на момент записи интервью):
- Японская иена: -24%;
- Южноафриканский рэнд и польский злотый: -18%;
- Британский фунт: -17%;
- Евро и корейская вона: -15% .
По мнению гостя, Япония находится в критической ситуации, так как центральный банк печатает бесконечное количество иен, чтобы удерживать доходность 10-летних облигаций на уровне 25 базисных пунктов . Если они перестанут это делать, портфели активов банков рухнут, что приведет к системному банкротству .
Уникальность положения США заключается в том, что доллар является мировой резервной валютой. Сэйлор объясняет механизм «экспорта инфляции»:
- США закупают реальные товары и ресурсы (нефть из России, электронику из Китая) на сумму около $2 трлн .
- Взамен США отправляют в эти страны свеженапечатанные доллары .
- Таким образом, США экспортируют свою инфляцию, получая взамен реальную энергию и продукты .
- Другие страны вынуждены держать эти доллары или покупать долговые обязательства США (Treasuries) с отрицательной реальной доходностью, фактически платя США за привилегию пользоваться их банковской системой .
🏗 ESG-повестка и государственное вмешательство 21:35
Собеседники подробно обсуждают влияние политики ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) на экономику. Сэйлор считает эти политики «иррациональными» и разрушительными для благосостояния .
В качестве примера приводится Шри-Ланка, где правительство:
- Запретило использование химических удобрений (под предлогом экологии), что привело к падению урожайности вдвое и двукратному росту цен на продовольствие ;
- Печатало деньги в рамках «современной денежной теории» (MMT), обрушив валюту ;
- Запретило продажу бензина частным лицам .
Результатом стали массовые беспорядки и свержение правительства . Сэйлор утверждает, что подобные ESG-директивы в энергетике (отказ от ядерной энергии в пользу менее стабильных ветра и солнца) неизбежно ведут к росту стоимости жизни .
🗽 Путь к спасению: децентрализация и личная свобода 33:07
Майкл Сэйлор называет главной проблемой современности избыточное государственное вмешательство. Он сравнивает жесткие локдауны в Канаде, Австралии и Новой Зеландии с ситуацией в США, где наличие прав штатов (например, Флориды и Техаса) позволило быстрее открыть экономику и создать конкуренцию политических моделей .
Основные советы Сэйлора для частных лиц:
- Релокация: «Бегите туда, где меньше правительства, и подальше оттуда, где его больше» .
- Политическое лоббирование: Поддерживать политиков, которые считают правительство проблемой, а не решением .
- Отказ от централизации: Гость полагает, что централизованное управление всегда проигрывает «мудрости рынка», так как один человек не может принимать решения за 10 миллионов .
В завершение Том Билье и Майкл Сэйлор приходят к выводу, что нынешний кризис — это результат коктейля из непонимания сути денег, стремления властей к тотальному контролю и человеческих эмоций (страха) . Биткоин в этой системе координат рассматривается как инструмент, позволяющий человеку сохранить свою «финансовую энергию» вне контроля со стороны государства .
