В новом выпуске на канале Wealthion известный экономист Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini) представляет крайне мрачный прогноз для мировой финансовой системы и западного общества. Обсуждая текущую волатильность рынков, политический кризис в G7 и растущее социальное неравенство, гость приходит к выводу, что мир стоит на пороге масштабных потрясений, которые затронут даже верхушку списка Forbes.
🌏 Жизнь в «несостоявшемся государстве»: Таиланд против Запада 0:00
Нуриэль Рубини, проживающий в настоящее время в Таиланде, начинает диалог с парадоксального сравнения. Несмотря на то что академические круги часто называют Таиланд «несостоявшимся государством» из-за замедления темпов роста по сравнению с Сингапуром или Малайзией , экономист отмечает, что реальность выглядит иначе. По его словам, именно западные демократии, такие как Франция, Германия или Канада, сегодня демонстрируют признаки глубокого социального и экономического упадка .
Основные тезисы Нуриэля Рубини о состоянии западных обществ:
- Стагнация в Канаде: Ведущий Wealthion отмечает, что за последние 10 лет правления либерального правительства экономика Канады фактически не росла .
- Уровень жизни: Типичное домохозяйство в США, Великобритании или Канаде сегодня страдает от снижения уровня жизни или вынуждено тратить сбережения для его поддержания .
- Доступность жилья: В Америке жилье достигло самого недоступного уровня в истории, если сравнивать медианную цену дома с медианным доходом населения .
📈 Экономика двух эшелонов и ловушка процентных ставок 4:11
По мнению Нуриэля Рубини, необходимо проводить четкую границу между состоянием фондового рынка и реальным благополучием людей. Он утверждает, что политика центральных банков создала «экономику двух скоростей» .
Интересный парадокс, который описывает экономист, заключается в том, что повышение процентных ставок ФРС не всегда означает ужесточение финансовых условий для всех. Для богатых слоев населения и компаний с большими денежными запасами высокие ставки стали источником дополнительной ликвидности . Нуриэль Рубини приводит в пример свою компанию: в период нулевых ставок доходы от депозитов были минимальны, а сейчас они приносят 4–5% годовых, что делает денежный поток (cash flow) компании лучше, чем когда-либо .
В то же время, как полагает гость, обычные граждане и малый бизнес оказываются в проигрыше:
- Малый бизнес: Банки неохотно выдают кредиты небольшим предпринимателям, считая это рискованным делом, и предпочитают спекулировать на валютных или фондовых рынках .
- Потребление: Компании вроде Walmart, McDonald's и Starbucks уже фиксируют падение спроса, так как люди перестают посещать заведения из-за неуверенности в завтрашнем дне .
- Безработица: В Канаде уровень безработицы среди молодежи достиг 14% — максимума с 1990-х годов . В США официальные цифры (4,1%) могут быть занижены, так как многие люди получают пособия, не регистрируясь как безработные .
🚫 Протекционизм и «налог на бедных» 9:11
Нуриэль Рубини резко критикует идею введения высоких импортных пошлин, которую продвигает Дональд Трамп. Экономист называет тарифы «налогом на обычных людей», который правительство попросту «крадет» у населения .
По мнению гостя, тарифы неэффективны по нескольким причинам:
- Несправедливость: Богатые люди почти не замечают роста цен на продукты или электронику, в то время как для среднего класса это существенный удар по бюджету .
- Экономическая нецелесообразность: Рубини сравнивает попытку возродить производство телевизоров в США с попыткой производить вино на Аляске . Он считает безумием отказ от дешевого импорта из Тайваня или Вьетнама в пользу дорогого внутреннего производства.
- Риск контрабанды: Крупные бизнесмены могут обходить пошлины, ввозя товары на частных самолетах, зарегистрированных в офшорах, тогда как обычный покупатель на Amazon заплатит полную цену .
🤡 Кризис лидерства и упадок демократии 19:11
Одной из самых острых тем беседы стала критика современных политических лидеров. Нуриэль Рубини считает, что западный мир возглавляют некомпетентные люди, и это ставит под вопрос выживание самой демократической системы .
Экономист дает жесткие оценки действующим политикам:
- Джастин Трюдо: Назван худшим лидером, которого может иметь страна, «совершенно некомпетентным и игнорирующим экономику» .
- Европейские лидеры: Эммануэль Макрон, Олаф Шольц и Урсула фон дер Ляйен, по мнению Рубини, демонстрируют профнепригодность, при которой в политике люди «взлетают вверх» именно за ошибки .
- Идеал управления: Рубини апеллирует к Адаму Смиту, утверждая, что лучшим правительством является то, которое почти не вмешивается в рынок . Вместо этого современные «социалисты» субсидируют банкротов, что Рубини называет катастрофой.
🤖 Роботы-бароны и Илон Маск 24:23
Обсуждая успех Джеффа Безоса и Илона Маска, Нуриэль Рубини проводит аналогию с «баронами-разбойниками» XIX века (Карнеги, Рокфеллеры). Он отмечает, что, несмотря на критику, эти люди реально повышают производительность общества: Безос сделал товары доступнее, а Рокфеллеры в свое время снизили стоимость перевозок на 80% .
Отношение Рубини к Илону Маску более сложное:
- Субсидии: Экономист утверждает, что богатство Маска во многом построено на государственных субсидиях, хотя сам предприниматель постоянно атакует правительство .
- Tesla: Рубини считает рыночную стоимость Tesla «пузырем» и заявляет, что сам никогда бы не купил электромобиль на батареях .
- Политическое влияние: Создание «Американской партии» (American Party) Маском может стать инструментом шантажа для обеих традиционных партий США .
💰 Судьба доллара и «золотой» потенциал Трампа 34:05
Нуриэль Рубини остается последовательным скептиком в отношении доллара США. Он признает временные периоды укрепления валюты, но называет их лишь коррекцией в рамках долгосрочного структурного нисходящего тренда .
Ключевые мысли о валютах и активах:
- Доллар против золота: С 1970 года цена унции золота выросла с $35 до более чем $2300. Это, по мнению гостя, доказывает не рост золота, а катастрофическую потерю покупательной способности доллара .
- Трамп как драйвер инфляции: Рубини называет Дональда Трампа «подарком для владельцев золота» . Причина в том, что Трамп, по словам экономиста, не имеет уважения к долгам и не боится их не выплачивать, что приведет к росту дефицита бюджета и дальнейшему обесцениванию валюты .
- Совет по инвестициям: Рубини рекомендует держать часть активов в драгметаллах, причем хранить их следует за пределами США . Он также видит огромный потенциал в рынке платины, который сейчас очень мал и недооценен относительно золота .
⚔️ Призрак Третьей мировой войны 43:14
В завершение беседы Нуриэль Рубини предупреждает о крайне опасной геополитической обстановке. Многие информированные люди в его окружении всерьез опасаются начала Третьей мировой войны .
Социальное неравенство, подпитываемое денежной эмиссией ФРС, создает нестабильную среду, которая в конечном итоге «сильно ударит по классу сверхбогатых» . По мнению экономиста, текущие высокие цены на акции в США не соответствуют тем геополитическим рискам, с которыми столкнулся мир.
