Вторая часть специального выпуска подкаста Ранвира Аллахбадии посвящена практическим аспектам инвестирования, ответам на вопросы слушателей и глубокому анализу психологии богатства. Эксперты фондового рынка и основатели проекта Malkansview, Вишал и Мегхана Малкан, разбирают, почему традиционные акции могут быть выгоднее криптовалют, как превратить 10 лакхов в 1 кpор и почему излишняя эмоциональность — главный враг трейдера.
🪙 Криптовалюта против фондового рынка: взгляд профессионалов 1:13
Несмотря на растущую популярность цифровых активов, Вишал Малкан придерживается консервативного подхода к управлению основным капиталом. По его мнению, криптовалюта, в частности биткоин, во многом имитирует поведение золота в человеческом обществе, но страдает от отсутствия четкого регулирования, особенно в Индии .
Ключевые тезисы Вишала Малкана о крипторынке:
- Проблема регулирования: В Индии отсутствуют механизмы для полноценной торговли криптовалютой, включая невозможность открывать короткие позиции (short) на многих платформах .
- Иллюзия доходности: Малкан утверждает, что популярность крипты обусловлена её «хайповостью» среди молодежи, однако в процентном соотношении акции многих индийских компаний показывают лучший результат. Например, за период, когда биткоин вырос с $30 000 до $60 000, акции Tata Steel выросли более чем в три раза — с 400 до 1200 рупий .
- Сложность анализа: Вишал сравнивает графики криптовалют с ЭКГ пациента — технический анализ работает везде, но отсутствие понимания логики движения актива делает его опасным для новичков .
Гость рекомендует начинать с регулируемого рынка ценных бумаг (SEBI), прежде чем переходить к более «экзотическим» инструментам .
📈 Стратегия «бычьего» рынка и путь к первому крору 4:01
По оценке Вишала Малкана, Индия вошла в фазу «бычьего» рынка, который обычно случается раз в пять лет и длится от 3 до 4 лет (предыдущие циклы наблюдались в 2004 и 2014 годах) . Он считает, что текущий подъем, начавшийся после пандемии COVID-19, является ведущим индикатором будущего роста экономики страны .
Математика достижения финансовой цели в 1 кpop (10 млн рупий) по методике Малкана:
- При наличии навыков и капитала: Имея от 25 до 40 лакхов, можно заработать кpор в течение года, используя тренды в металлургическом секторе или других растущих отраслях .
- С использованием кредитного плеча: Опытные трейдеры могут превратить 20 лакхов в кpор через фьючерсы и опционы, однако это требует железного темперамента и готовности к риску полной потери средств .
- Долгосрочный подход: При стартовом капитале в 10 лакхов и горизонте планирования в 5 лет, дисциплинированное реинвестирование и переключение между акциями позволяют достичь отметки в 1 кpop .
Вишал Малкан подчеркивает, что участие индийцев в фондовом рынке должно вырасти с нынешних 4% до 10–15%. По его прогнозу, такой приток внутреннего капитала сделает Индию экономической супердержавой к 2030 году .
🛠️ Инструментарий трейдера: RSI, налоги и приложения 7:44
В ходе блиц-опроса из Twitter участники обсудили технические и административные детали торговли. Вишал Малкан утверждает, что рынок подходит всем, кроме ленивых людей, не желающих учиться .
Рекомендации по выбору акций и инструментам:
- Индикатор RSI (Relative Strength Index): Малкан использует его как «спидометр» для акций. Если дневной показатель RSI выше 60, это сигнализирует о сильном тренде, подходящем для краткосрочных покупок .
- Налогообложение в Индии:
- Программное обеспечение: Для анализа графиков лучшим сервисом назван investing.com . Среди брокеров выделены Zerodha, Upstox и Groww (дисконтные брокеры), а также традиционные игроки — Angel Broking и Sher Khan .
🤖 Роль ИИ и человеческой психологии 10:57
Обсуждая влияние искусственного интеллекта на финансы, Ранвир Аллахбадия вспомнил свой студенческий опыт разработки нейросети для прогнозирования рынка, который оказался неудачным из-за сложности задачи .
Мегхана Малкан полагает, что даже в 2050 году фундаментальные законы рынка не изменятся, так как человеческие эмоции — надежда, жадность и страх — остаются неизменными на протяжении столетий . Она отмечает, что алгоритмическая торговля (алго-трейдинг) уже активно используется крупными хедж-фондами, но часто становится причиной «мгновенных обвалов» (flash crashes), когда программы начинают массово продавать активы из-за технических сбоев .
Вишал добавляет, что существует два типа обучения:
- Информативное: Изучение графиков, математики и систем .
- Трансформативное: Работа над собственным сознанием и дисциплиной. В этом вопросе супруги ориентируются на советы Тони Роббинса .
🧠 Психология потерь и ловушки интрадей-трейдинга 16:50
Мегхана Малкан сравнивает трейдинг с бизнесом, где убыток — это естественная стоимость ведения дел (cost of doing business) . По её мнению, ключом к успеху является полная «капитуляция» перед торговой системой: трейдер не должен говорить «я заработал», он должен говорить «моя система заработала» .
Критический взгляд на дневную торговлю (intraday):
- Когнитивная нагрузка: За 6 часов торговой сессии интрадей-трейдер принимает сотни решений (купить, продать, зафиксировать часть), в то время как долгосрочный инвестор может принимать одно решение в месяц .
- Выгорание: Мегхана утверждает, что из-за высокой интенсивности принятия решений карьеры дневных трейдеров часто оказываются короткими .
- Рекомендация: Начинающим категорически не рекомендуется лезть в интрадей без «сетевой практики» и отточенных рефлексов .
🌏 Глобальные рынки и культурный барьер 18:51
Вишал Малкан отмечает, что технический анализ — это универсальный язык. График Apple анализируется так же, как график Reliance или ЭКГ пациента . Тем не менее, он советует частным инвесторам в Индии фокусироваться на внутреннем рынке, так как Индия является развивающейся экономикой с огромным потенциалом роста, в то время как торговля на рынках США или Forex требует круглосуточного мониторинга и смены часовых поясов .
Основным препятствием для богатства индийцев Вишал считает «менталитет дефицита» (scarcity mindset), сформированный исторически . По его наблюдениям, в Индии часто считается, что большие деньги — это признак чего-то плохого или неправильного, тогда как на Западе стремление стать миллионером поддерживается обществом . Ранвир Аллахбадия соглашается, добавляя, что индийским предпринимателям часто не хватает «смелости» (guts), чтобы выходить на международный уровень, хотя по уровню компетенций в том же ИИ они не уступают американским коллегам .
В завершение Вишал Малкан подчеркнул, что рынок уже учел риски пандемии в 2020 году (дисконтирующий механизм) и сейчас смотрит в 2022–2023 годы, предвещая масштабный экономический бум .
