В новом эпизоде шоу «Speak Up» на канале Wealthion встретились два давних оппонента: макроэкономист Питер Шифф и финансист Энтони Скарамуччи. Главными темами дискуссии стали критическое состояние государственного долга США, экономические перспективы второго срока Дональда Трампа и неутихающий спор о фундаментальной ценности Bitcoin в сравнении с золотом.
📉 Долговая ловушка и «слепота» ФРС 1:09
Питер Шифф, известный своими точными прогнозами кризиса 2006 года и исходов президентских выборов в США (2016, 2020 и 2024 годов), выразил глубокую обеспокоенность текущим состоянием американской экономики . По его словам, за последние 18 лет национальный долг США вырос с 6 триллионов долларов до почти 35 триллионов .
Основные тезисы Питера Шиффа по макроэкономической ситуации:
- Игнорирование реальности регулятором: Шифф утверждает, что председатель ФРС Джером Пауэлл вводит общественность в заблуждение, заявляя, что уровень госдолга не влияет на решения по процентным ставкам .
- Стоимость обслуживания: Текущие процентные платежи составляют около 1,2 триллиона долларов в год. По прогнозу гостя, через год эта цифра достигнет 2 триллионов, а при дальнейшем росте ставок может дойти до 3–4 триллионов долларов, что станет неподъемным бременем для бюджета .
- Иллюзия стабильности: Шифф удивлен, что «пузырь» продержался так долго без катастрофических последствий. Он отмечает, что доллар остается относительно крепким только по сравнению с другими фиатными валютами (евро, иеной), но его реальная покупательная способность стремительно падает .
🇺🇸 Экономический мандат Трампа и роль Илона Маска 6:42
Обсуждая политическую ситуацию, Питер Шифф подчеркнул, что победа Дональда Трампа в 2024 году была обусловлена исключительно экономическим недовольством населения. По мнению экономиста, средний американец живет все хуже из-за инфляции и долгов, несмотря на «розовые» отчеты с Уолл-стрит о низком уровне безработицы .
Питер Шифф выделил следующие аспекты политики новой администрации:
- Причины недовольства: Люди вынуждены работать на двух или трех работах, чтобы поддерживать прежний уровень жизни, при этом имея рекордные долги по кредитным картам .
- Скепсис в отношении реформ: Несмотря на присутствие в окружении Трампа Илона Маска, которого Шифф назвал «новоявленным либертарианцем в духе Айн Рэнд», гость сомневается в готовности президента к радикальным реформам .
- Предвыборные обещания: Питер Шифф полагает, что Трамп говорил то, что хотели услышать криптосообщество и либертарианцы для получения голосов и пожертвований, но на деле может продолжить политику «надувания пузыря» .
💸 Порочность современной денежной теории (MMT) 9:18
Энтони Скарамуччи поднял тему современной денежной теории, сторонники которой считают, что дефицит бюджета не имеет значения, пока правительство может печатать деньги . Питер Шифф категорически не согласен с этим подходом.
Экономист привел наглядный пример с домом отца Скарамуччи, купленным в 1962 году за 16 000 долларов. Сегодня такой дом стоит около 800 000 долларов . Шифф провел расчет: в 1960-х унция золота стоила 35 долларов, значит, дом стоил 457 унций. При текущей цене золота (около 2700 долларов за унцию) те же 457 унций стоят более 1,2 млн долларов. Таким образом, в золотом эквиваленте дом подешевел, а его долларовая цена выросла лишь из-за обесценивания валюты .
Ключевые аргументы Шиффа против MMT:
- Государство само по себе не производительно; оно лишь потребляет ресурсы частного сектора .
- Разрыв между расходами и налогами оплачивается населением через инфляцию, которая является скрытым налогом .
- Инфляция — это не просто рост цен, это воровство времени и труда граждан .
🔮 Прогноз на 2025 год: Возвращение QE и стагфляция 13:44
Питер Шифф прогнозирует тяжелый 2025 год для американской экономики. По его словам, США, вероятно, уже находятся в рецессии, которая просто еще не отражена в официальной статистике из-за постоянных пересмотров данных .
Прогноз эксперта включает:
- Возврат к количественному смягчению (QE): Несмотря на заявления экспертов о невозможности запуска печатного станка без нулевых ставок, Шифф считает, что ФРС пойдет на это для спасения рынка облигаций .
- Потеря контроля над ставками: ФРС снижает краткосрочные ставки, но долгосрочные ставки растут, что губительно для ипотечного рынка .
- Стагфляция: Питер Шифф утверждает, что у ФРС нет плана на случай одновременной высокой инфляции и экономического спада, кроме надежды на то, что этого не произойдет .
🥇 Золото против Bitcoin: Спор о «цифровом золоте» 18:20
Центральной частью дискуссии стал спор о природе Bitcoin. Энтони Скарамуччи защищал актив как «неуязвимую распределенную сеть» с сетевым эффектом по закону Меткалфа . Однако Питер Шифф остался при своем мнении, назвав Bitcoin «пузырем» и «культом» .
Аргументы Питера Шиффа против Bitcoin:
- Отсутствие полезности: За 15 лет существования Bitcoin не изменил реальный мир, в отличие от интернета, который стал незаменим .
- Иллюзия ограниченности: Хотя предложение Bitcoin ограничено 21 млн монет, Шифф указывает на возможность создания бесконечного количества других криптовалют с аналогичными свойствами .
- Спекулятивный характер: По мнению гостя, рост цены обусловлен исключительно верой в то, что цена будет расти вечно, а не реальной полезностью .
- Критика MicroStrategy: Шифф считает стратегию Майкла Сэйлора по покупке Bitcoin на заемные средства крайне рискованной: «Если Bitcoin упадет, MicroStrategy — банкрот» .
Питер Шифф также подверг критике идею создания «Стратегического резерва Bitcoin», которую продвигает сенатор Синтия Ламмис и поддерживал Трамп. Он назвал это «платой за поддержку криптосообщества» и подчеркнул абсурдность резерва, который по закону нельзя будет продавать 20 лет .
В свою очередь, Энтони Скарамуччи признал высокую волатильность актива (падения на 50–80% в прошлом), но охарактеризовал его как технологический актив на ранней стадии принятия .
