Инвестиции в индексные фонды представляют собой доступный способ приумножения капитала, который подходит даже начинающим вкладчикам без опыта. Финансовый эксперт Марк Тилбери на основе личного опыта и рыночной статистики объясняет, почему пассивные инвестиции эффективнее работы профессиональных управляющих. В данном обзоре подробно анализируются 3,5 лучших корзин активов, способных обеспечить долгосрочную финансовую стабильность.
📉 Пассивное инвестирование против профессиональных управляющих 0:00
Согласно исследованию, опубликованному в 2020 году, за 15-летний период почти 90% активно управляемых инвестиционных фондов не смогли обыграть рынок. Это означает, что профессионалы, тратящие все рабочее время на попытки превзойти рыночные показатели, регулярно проигрывают обычной стратегии индексного инвестирования. Марк Тилбери подчеркивает, что индексные фонды стали его «секретным оружием», позволившим сохранить и преумножить капитал во время крупных рыночных потрясений.
По мнению финансового эксперта, современный рынок перегрет спекуляциями: многие инвесторы вкладывают слишком много средств в хайповые акции и криптовалюты, надеясь на быстрое обогащение. Однако при неизбежном наступлении кризиса такие игроки теряют всё. Марк Тилбери отмечает, что сам совершал рискованные шаги, например, во время пузыря доткомов или инвестируя в метавселенные, но регулярные еженедельные вложения в индексные фонды оставались его неизменным приоритетом.
🍬 Концепция индексного фонда: аналогия со Skittles 2:06
Для объяснения сути инструмента Марк Тилбери использует наглядную аналогию с разноцветными конфетами Skittles. Каждая отдельная конфета представляет собой акцию конкретной компании, например, Tesla, Apple или Coca-Cola.
Инвестор может выбрать два пути:
- Самостоятельный выбор отдельных компаний (инвестирование в индивидуальные акции), что сопряжено с высоким риском банкротства или падения стоимости выбранного актива.
- Покупка всей «миски с конфетами» разом через индексный фонд, что автоматически избавляет от необходимости вручную формировать портфель или переплачивать дорогим управляющим.
Поскольку индексные фонды управляются пассивно, они отличаются крайне низкими комиссиями и высокой стоимостной эффективностью. Финансовый эксперт держит значительную часть своего капитала именно в таких фондах, выделяя лишь небольшие суммы на торговлю отдельными акциями ради азарта. Главное преимущество пассивного фонда заключается в диверсификации: если у одной компании дела идут плохо, сотни других удерживают индекс от падения.
🇺🇸 Корзина №1: Индекс S&P 500 — основа долгосрочного капитала 3:59
Первым и ключевым инструментом Марк Тилбери называет индекс S&P 500, который он считает эталоном на рынке коллективных инвестиций. В среднем историческая доходность S&P 500 составляет от 8% до 10% годовых. Это обеспечивает стабильный рост капитала благодаря силе сложного процента.
В состав индекса входят акции 505 крупнейших американских компаний. Чтобы попасть в S&P 500, бизнес должен соответствовать строгим критериям:
- Достижение определенного уровня рыночной капитализации.
- Нахождение большей части акций в свободном публичном обращении.
- Статус публичной компании не менее одного года.
Покупая одну долю фонда S&P 500, инвестор фактически приобретает микродоли в Amazon, Tesla, Apple, PayPal и других гигантах. Марк Тилбери обращает внимание на то, что современный S&P 500 сильно смещен в сторону технологического сектора: пять крупнейших IT-компаний занимают 23% от всего объема фонда.
Конкретные рекомендации эксперта по выбору фондов зависят от региона проживания:
- В США: взаимный фонд VFIAX или биржевой фонд VOO ETF.
- В Великобритании: фонд VUAG ETF (или аналогичные фонды на американские акции).
При выборе фонда эксперт советует обращать внимание на то, чтобы дивиденды автоматически реинвестировались обратно в активы фонда.
🔄 В чем разница между классическими индексными фондами и ETF? 6:08
Марк Тилбери разъясняет технические различия между традиционными индексными фондами и ETF (Exchange-Traded Funds).
Основные отличия заключаются в механике торгов:
- ETF торгуются на бирже в течение всего дня, их можно купить или продать в любой момент, пока открыт рынок, точно так же, как обычные акции.
- Традиционные индексные фонды рассчитываются и исполняются только один раз в день по фиксированной цене закрытия.
Кроме того, ETF позволяют приобретать дробные акции. Если цена пая индексного фонда составляет $500, инвестор обязан заплатить полные $500, в то время как в ETF можно инвестировать любую комфортную сумму. Это позволяет легко реализовать стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA), настроив автоматическое еженедельное списание средств с банковского счета.
🌍 Корзина №2: Индекс всего фондового рынка (Total Stock Market) 7:14
Второй инструмент — это индекс совокупного фондового рынка, который Марк Тилбери называет абсолютным воплощением диверсификации за минимальную стоимость. Этот вариант оптимален для тех, кто хочет инвестировать на долгий срок по принципу «купил и забыл».
За время своей инвестиционной практики эксперт застал три крупных экономических кризиса:
- Пузырь доткомов.
- Финансовый кризис 2008 года.
- Кризис на фоне пандемии COVID-19 в 2020 году.
Несмотря на то, что падения рынка были болезненными, в долгосрочной перспективе каждый из этих рынков полностью восстановился и обновил максимумы. Минусом данного подхода является полная зависимость от глобального тренда: если какая-то одна компания взлетит «до луны», инвестор почти не почувствует этой прибыли, так как доля этой компании в масштабах всего рынка ничтожна. Для активных трейдеров этот фонд может служить надежной подушкой безопасности.
Рекомендуемые тикеры от Vanguard:
- Для резидентов США: индексный фонд VTSAX и биржевой фонд VTI ETF.
- Для резидентов Великобритании: фонд VWRL ETF.
🚀 Корзина №3: Фонды развивающихся рынков (Emerging Markets) 8:45
Третья корзина включает в себя акции компаний из развивающихся экономик. Марк Тилбери считает важным иметь хотя бы небольшую долю таких активов в портфеле для диверсификации, чтобы не упустить экономический рост Китая и других развивающихся стран.
В качестве примера потенциала роста эксперт приводит личную историю: во время первой поездки в Китай он рассматривал покупку квартиры в Шэньчжэне за $47 000, а сегодня этот объект недвижимости оценивается более чем в $1 000 000.
Фонды развивающихся рынков считаются более рискованными по сравнению с S&P 500, так как они сильно зависят от геополитики и часто перенасыщены китайскими корпорациями. Тем не менее, учитывая огромную численность населения этих стран и их экспортный потенциал, Тилбери выделяет часть средств на покупку следующих фондов:
- В США: взаимный фонд/ETF VEIEX.
- В Великобритании: фонд VFEM ETF.
🕶️ Корзина №3.5: ETF Метавселенной как спекулятивный бонус 10:13
Дополнительные «0,5» в списке Марка Тилбери — это специализированный фонд на тему метавселенных от компании Roundhill Investments (META ETF). Эксперт отмечает, что после пересмотра фильма «Первому игроку приготовиться» (Ready Player One) он укрепился во мнении о колоссальном коммерческом потенциале этого сектора.
Однако Тилбери предупреждает о существенных рисках данного инструмента:
- На текущий момент индустрия метавселенных носит преимущественно спекулятивный характер, так как сама технология еще полностью не реализована.
- Состав топ-10 компаний в данном ETF может не совпадать с личными предпочтениями конкретного инвестора.
- Фонд имеет высокую комиссию за управление (expense ratio) в размере 0,75%, что значительно дороже классических индексных фондов.
В качестве альтернативы эксперт предлагает изучить состав холдингов META ETF и приобрести понравившиеся акции компаний по отдельности, чтобы избежать высоких комиссий фонда. Главный вывод Марка Тилбери: индексные фонды — это лучший способ запустить инвестиционный «снежный ком» даже при минимальных стартовых знаниях.
