Рэй Далио утверждает, что США находятся в пятой стадии «Большого цикла», за которой следует шестая — революция и вооружённый конфликт . Инвестор оценивает вероятность гражданской войны в стране или крупного международного столкновения в 35–40% на горизонте ближайших 10 лет . По его словам, текущая экономическая динамика и внутренняя разобщённость указывают на быстрое приближение к фазе насильственной реструктуризации системы.
📊 Три силы, разрушающие государства 0:54
Рэй Далио выделяет три ключевых фактора, которые определяют положение страны в глобальном цикле. Сочетание этих сил создаёт условия для дестабилизации текущего мирового порядка.
Первая сила — финансовое состояние. Страна должна зарабатывать больше, чем тратит, и накапливать сбережения. США сейчас тратят значительно больше своих доходов, создавая огромный долг . Когда долг обесценивается, инвесторы избавляются от наличных и облигаций. Это приводит к росту процентных ставок и стагфляции.
Вторая сила — внутренний конфликт. Показателем риска является неспособность граждан работать слаженно ради общей цели. По мнению инвестора, когда личные или партийные интересы становятся важнее системы, она оказывается под угрозой .
Третья сила — внешняя конкуренция. Ослабление доминирующей державы всегда провоцирует рост нового конкурента. Рэй Далио указывает на Китай и Россию как на силы, которые становятся сильнее в коммерческом и военном плане на фоне внутренних проблем США .
⚔️ Вероятность гражданской и глобальной войны 8:57
Рэй Далио пересмотрел свои предыдущие прогнозы в сторону ухудшения ситуации. События в Украине и рост напряжённости вокруг Тайваня ускорили негативные процессы .
Текущие оценки рисков от инвестора:
- Вероятность гражданской войны в США в ближайшие 10 лет: 35–40% .
- Вероятность крупного военного конфликта с Китаем: 35–40% .
Инвестор отмечает, что в политической системе США почти не осталось «центристов». По его данным, около 10–15% представителей обеих партий (демократов и республиканцев) буквально желают смерти своим политическим оппонентам . Эта поляризация заставляет людей менять место жительства, выбирая штаты с близкими им ценностями, что Рэй Далио называет «вымыванием» налоговой базы из проблемных регионов .
📑 Пять типов современной войны 12:01
По словам эксперта, глобальное противостояние США с Россией и Китаем уже идёт в четырёх из пяти возможных форматов. Прямое военное столкновение остаётся последним, ещё не наступившим этапом для пары США — Китай.
Типы войн по классификации Рэя Далио:
- Торговая война — споры о пошлинах и торговых балансах.
- Технологическая война — борьба за лидерство в IT и ИИ.
- Война за геополитическое влияние — поддержка союзников в разных регионах.
- Капитальная война — использование санкций и заморозка активов.
- Военная (горячая) война — прямое столкновение армий.
Рэй Далио сравнивает текущую ситуацию с 1941 годом. Тогда США отрезали Японию от поставок нефти и конфисковали её активы, что привело к атаке на Перл-Харбор . Сегодня аналогичные методы «капитальной войны» (санкции) применяются против России.
🇷🇺 Четыре условия «победы» России в конфликте 15:44
Рэй Далио сформулировал критерии, при которых действия Владимира Путина в Украине могут быть сочтены успешными с точки зрения Кремля. Если эти условия будут выполнены, западные санкции будут признаны неэффективными.
По мнению инвестора, «победа» для России включает:
- Установление нейтрального статуса Украины (отказ от вступления в НАТО) .
- Удержание контроля над восточными провинциями (Донбасс) .
- Сохранение жизнеспособности экономики (падение ВВП не более чем на 10–12%) .
- Сохранение действующей власти в Кремле .
Если Россия достигнет этих целей, другие страны увидят ограниченность влияния США. Инвестор подчеркивает, что «доллар как оружие» заставляет многие государства, включая нейтральные, избавляться от американских облигаций из-за страха конфискации .
💰 Инвестиционная стратегия: «Наличные — это мусор» 20:40
В условиях инфляции хранение средств в наличных или обычных облигациях ведёт к потере покупательной способности. При инфляции в 8,5% и почти нулевых ставках по вкладам инвестор теряет реальную ценность капитала .
Рекомендации Рэя Далио для защиты капитала:
- Diversification (Диверсификация). Нельзя концентрироваться только на одном активе, будь то золото или криптовалюта.
- Inflation-indexed bonds. Инвестор советует покупать облигации, доходность которых привязана к индексу инфляции (например, TIPS в США) . Они компенсируют рост цен и имеют налоговые преимущества.
- Криптовалюты. Рэй Далио владеет небольшим количеством криптовалюты, но считает её рискованным активом. Он отмечает, что правительства могут запретить или жестко контролировать криптосферу, как это уже произошло в ряде стран .
- Географический выбор. Нужно инвестировать в страны, которые зарабатывают больше, чем тратят, и сохраняют гражданский мир .
📍 Географическая безопасность и «тихие гавани» 27:17
Рэй Далио отмечает рост опасности в крупных городах США, таких как Нью-Йорк, Чикаго и Сан-Франциско . Он фиксирует массовую миграцию состоятельных налогоплательщиков во Флориду и Техас (Остин).
При выборе места для жизни и инвестиций следует оценивать три критерия:
- Финансовая сила: доходы штата или страны превышают расходы.
- Гражданский мир: отсутствие острых внутренних конфликтов и высокая продуктивность населения.
- Нейтралитет: низкая вероятность втягивания в международную войну .
По словам эксперта, нейтральные страны в периоды глобальных войн исторически показывают лучшие экономические результаты, так как избегают разрушительных военных расходов.
