Мировой порядок вступает в фазу радикальной трансформации, где на смену глобальным правилам приходит политика силы и национальных интересов. Известный инвестор и основатель Bridgewater Associates Рэй Далио в беседе с Томом Бильё анализирует пять фундаментальных сил, которые сегодня сталкиваются в экономике США, и объясняет, почему текущий период напоминает «реновацию» старой корпорации, со всеми её болезненными издержками и потенциальными выгодами.
🖐 Пять сил, определяющих новый мировой порядок 0:00
Рэй Далио рассматривает мировую экономику как шахматную доску, где положение фигур позволяет предсказать наиболее вероятные сценарии развития . По его мнению, историю и текущие события определяют пять взаимосвязанных факторов:
- Деньги, кредит и долг: Цикл накопления долговых обязательств, который требует периодической корректировки, когда долг становится непосильным .
- Внутренний порядок и беспорядок: Борьба между левыми и правыми популистами, стремящимися к победе любой ценой .
- Международный порядок: Динамика отношений между великими державами и смена систем управления миром .
- Силы природы: Пандемии, засухи и наводнения, включая современные климатические изменения .
- Технологии: Человеческая изобретательность, создающая инструменты, которые радикально меняют экономику и военное дело .
Рэй Далио утверждает, что сейчас мир переживает важнейший момент именно в сфере внутренней и международной политики, где происходит переход от системы, основанной на правилах, к модели «Америка прежде всего» (America First) .
🏢 Государство как бизнес-корпорация: стратегия «реновации» 2:41
По мнению Рэя Далио, текущие изменения в управлении США можно сравнить с приходом нового руководства в старую, неэффективную компанию, такую как IBM или Boeing . Гость и ведущий сошлись во мнении, что администрация будет действовать методами жесткого капиталистического менеджмента:
- Индустриальная политика: Вместо чистого свободного рынка государство задаёт четкое направление развития экономики .
- Дерегуляция и эффективность: Использование технологий для сокращения бюрократии и оптимизации расходов .
- Самодостаточность: Приоритет отдается внутренней устойчивости, даже если это вредит общей экономической эффективности .
Рэй Далио подчеркивает, что старый мировой порядок, созданный после Второй мировой войны (ООН, МВФ, ВТО), фактически стал «устаревшим» . Теперь другие страны сталкиваются с жестким выбором: быть «с нами или против нас» .
🧱 Рост БРИКС и фрагментация долларовой системы 6:18
Том Бильё задал вопрос о том, станет ли БРИКС реальной угрозой для доллара США . Рэй Далио полагает, что мы увидим более фрагментированный мир, где большинство стран будут преследовать исключительно свои интересы, не примыкая к блокам .
Основные тезисы Рэя Далио о БРИКС и альтернативных системах:
- Рост БРИКС неизбежен: Это объединение стран, стремящихся выйти из-под контроля американской финансовой системы .
- Альтернативные средства обмена: Страны БРИКС будут развивать свои методы расчетов, чтобы снизить зависимость от США .
- Проблемы с облигациями: Рэй Далио считает, что у США возникнут сложности с государственными облигациями (Treasury bonds) как основным инструментом сбережения в мире .
- Демография: На страны, не входящие в G7 и не доминируемые США, приходится около 85% населения мира .
По словам инвестора, США останутся великой державой, но их доминирующая и контролирующая роль в мире уйдет в прошлое .
📈 Тарифы, инфляция и «месть рабочего класса» 10:43
Том Бильё охарактеризовал текущие политические настроения как «месть рабочего класса», чьи реальные доходы не росли с 1980-х годов . В ответ на это новая политика предлагает введение масштабных пошлин (до 20% на весь импорт) .
Аргументы сторонников тарифов, изложенные Рэем Далио:
- Доход для бюджета: Тарифы могут принести государству больше денег, чем налоги на богатство .
- Защищенная среда: Пошлины создают условия для возрождения внутреннего производства в США .
- Компенсация через продуктивность: Рост эффективности внутри страны должен перекрыть инфляционный эффект от подорожания импортных товаров .
При этом Рэй Далио критикует Современную денежную теорию (MMT), утверждая, что она не работает в реальности . По его мнению, печатание денег — это лишь перераспределение богатства, которое не создает продуктивности и ведет к инфляции, если баланс между кредиторами и дебиторами нарушен .
🎓 «Манхэттенский проект» для экономики и проблема образования 21:04
Рэй Далио неоднократно призывал к созданию своего рода «Манхэттенского проекта» для спасения экономики — привлечению лучших умов из разных лагерей для проведения широких реформ . Он выразил обеспокоенность тем, что текущие лидеры — это «несклонные к компромиссам» люди, что может привести к игнорированию нужд части населения .
Ключевой проблемой США Рэй Далио называет упадок образования и гражданственности:
- Статистика грамотности: Около 60% населения США имеют уровень чтения ниже шестого класса .
- Неравенство ресурсов: В Гринвиче (Коннектикут) на одного ученика тратится $28 000 в год, а в Бриджпорте, находящемся в 10 минутах езды — всего $14 000 .
- Цифровой разрыв: Во время пандемии 60 000 учеников в одном только штате не имели доступа к компьютерам или интернету для обучения .
Рэй Далио утверждает, что без качественного базового образования и воспитания «гражданственности» (civility) невозможно создать продуктивное общество . Он предупреждает: если просто увольнять бюрократов и внедрять ИИ, возникнет огромная прослойка людей, чьи навыки окажутся бесполезными в частном секторе .
🏚 Экономические риски «революции эффективности» 30:27
Обсуждая инициативы Илона Маска и Вивека Рамасвами по радикальному сокращению госаппарата, Рэй Далио отмечает, что успех зависит от того, повысит ли это общую продуктивность страны .
Основные опасения Рэя Далио:
- Судьба «ненужных» людей: Частный сектор ищет эффективных сотрудников. 52-летний бывший госслужащий может оказаться невостребованным на рынке, где доминируют технологии .
- Концентрация выгод: Около 3 миллионов человек (включая талантливых иммигрантов) создают «единорогов» и получают все выгоды от новых технологий, в то время как остальные 330 миллионов рискуют остаться за бортом .
- Социальный взрыв: Рэй Далио признается, что если бы он жил в условиях бедности и банд, которые он видит в некоторых районах Коннектикута, он сам стал бы «революционером» .
Инвестор подчеркивает, что правительство исторически неэффективно в программах переподготовки кадров, сравнивая их работу с «Департаментом транспортных средств» (DMV) .
🎁 Благотворительная инициатива TisBest 1:01:40
В завершение беседы Рэй Далио рассказал о своем проекте, призванном изменить культуру подарков. Он отметил, что на сладости к Рождеству тратится больше денег, чем на годовые бюджеты Американской кардиологической ассоциации и Онкологического общества вместе взятых .
Его инициатива связана с платформой TisBest:
- Вместо ненужных вещей люди дарят друг другу «благотворительные карты» .
- Получатель сам выбирает любую из тысяч благотворительных организаций, куда пойдут деньги .
- Рэй Далио и его друзья ежегодно выделяют несколько миллионов долларов, чтобы люди могли бесплатно попробовать этот опыт и отправить деньги на благотворительность .
По словам инвестора, такие подарки лучше соответствуют духу праздника и помогают обществу эффективнее, чем традиционное потребление .
