Генеральные партнеры Andreessen Horowitz (a16z) Крис Диксон и Дэвид Джордж обсуждают текущее состояние криптоиндустрии, взрывной рост генеративного ИИ и точки их соприкосновения. Основная идея дискуссии заключается в том, что криптография обеспечивает механизмы координации и новые бизнес-модели, которые критически необходимы интернету в эпоху, когда искусственный интеллект делает контент бесконечным, а его стоимость — нулевой.
📈 Состояние криптоиндустрии: инфраструктурный прорыв и «момент WhatsApp» 0:43
Крис Диксон признает, что последние четыре года были непростыми для криптоиндустрии из-за жесткого регуляторного давления в США, которое он называет «тотальной атакой» со стороны администрации . По его мнению, это отпугнуло многих предпринимателей и затормозило развитие проектов. Однако, несмотря на политический фон, техническая инфраструктура блокчейнов сделала гигантский скачок вперед.
Ключевые достижения инфраструктуры, по словам Диксона:
- Стоимость транзакций: Еще пару лет назад перевод стоил около $10, сегодня через современные кошельки (например, Coinbase Wallet) деньги можно отправить менее чем за один цент .
- Скорость: Время подтверждения транзакции сократилось до менее чем одной секунды .
- Масштаб стейблкоинов: Объем транзакций в стейблкоинах достиг триллионов долларов в месяц, что, по утверждению Диксона, уже сопоставимо с показателями Visa .
Диксон сравнивает текущий этап развития стейблкоинов с «моментом WhatsApp для денег» . По его мнению, стейблкоины создают единую глобальную унифицированную сеть, устраняя посредников в виде банков-эмитентов, банков-эквайеров и платежных систем. Это позволяет программировать денежные потоки, автоматизировать борьбу с фродом (мошенничеством с инвойсами) и создавать системы репутации .
Инвестиционный тезис a16z: Стейблкоины — это фундамент, «трамплин» для переноса в блокчейн других финансовых инструментов: кредитов, акций и казначейских облигаций (T-bills) .
🤖 Феномен генеративного ИИ: от анализа к творчеству 6:06
Дэвид Джордж отмечает, что стоимость работы с моделями ИИ упала на 99% за последние два года, а их возможности удваиваются каждые семь месяцев . Крис Диксон, анализируя историю технологии, указывает на удивительный поворот: ИИ, который развивался 80 лет, в итоге «пришел за креативщиками», а не за водителями грузовиков, как предсказывали ранее .
Диксон выделяет два типа эффектов от технологий:
- Первый порядок: Автомобиль позволяет быстрее попасть из точки А в точку Б. Фотография позволяет зафиксировать реальность. Генеративный ИИ позволяет быстрее создавать иллюстрации и тексты .
- Второй порядок: Автомобили привели к появлению хайвеев и пригородов. Фотография привела к появлению кинематографа — новой формы медиа, которая не могла существовать раньше. Социальные медиа стали фундаментом для криптографии, так как позволили сообществам евангелизировать новые идеи в обход традиционных СМИ .
По мнению Диксона, через несколько лет люди будут создавать полнометражные фильмы и игры с помощью ИИ . Однако главной интригой он считает появление «нативных» форм медиа для ИИ, которые не будут просто копировать существующие форматы .
⚔️ Координация против Интеллекта: где пересекаются две сферы 12:31
Крис Диксон предлагает концептуальное различие между двумя технологиями:
- ИИ — это про интеллект: Создание систем, способных мыслить и генерировать контент.
- Крипто — это про координацию: Решение проблем коллективного действия, распределение ценности и установление стандартов без участия централизованных посредников .
В мире, где контент станет избыточным, его ценность неизбежно упадет. Диксон полагает, что криптография может решить проблемы авторского права и распределения доходов в этой новой реальности . Он утверждает, что крипто и ИИ не конкурируют за ресурсы, а усиливают друг друга: ИИ создает контент, а блокчейн — экономику для этого контента .
🏚️ Дилемма инноватора: закат эпохи Google? 15:00
Дэвид Джордж приводит данные исследования a16z: активность в нативных ИИ-приложениях растет, в то время как количество запросов в Google начинает снижаться . Хотя Google по-прежнему доминирует в высокомонетизируемых нишах (страхование, путешествия), информационные запросы («knowledge retrieval») стремительно уходят к ИИ-агентам .
Джордж считает, что Google находится в классической «дилемме инноватора»:
- У компании лучшие в мире модели (Gemini) .
- Однако их бизнес-модель стоимостью более $100 млрд завязана на ссылках и рекламных кликах.
- ИИ-ответы (one-boxing) убивают необходимость переходить на сайты, что разрушает текущую рекламную модель .
Диксон называет это нарушением «негласного соглашения» (covenant) интернета: последние 20 лет сайты отдавали свой контент поисковикам в обмен на трафик . Если ИИ-модели будут выдавать готовые ответы, не отправляя пользователей на сайты-источники (как Stack Overflow или Yelp), бизнес-модель миллионов веб-ресурсов атрофируется .
Диксон критикует обсуждения в Twitter, которые фокусируются либо на тактических деталях моделей, либо на «сценариях Судного дня» (P-Doom). Он считает, что самые важные вопросы лежат «посередине»: как изменится структура интернета и малый бизнес, когда трафик из поиска исчезнет .
🏰 Рыночные структуры: «Гленгарри Глен Росс» и проблема рвов 27:06
В венчурном инвестировании a16z придерживается правила «Cadillac, Steak Knives, or Fired» (отсылка к фильму «Американцы» / Glengarry Glen Ross):
- Первое место: Победитель забирает всё (Cadillac).
- Второе место: Играет за «крохи» (набор ножей для стейка).
- Третье место: Покидает рынок .
Крис Диксон убежден, что сетевые эффекты — это самая сильная форма защиты бизнеса («рва»). В криптоиндустрии они очевидны (Ethereum, Solana, Uniswap) . Однако в сфере ИИ ситуация сложнее.
Наблюдения Дэвида Джорджа о рынке ИИ:
- У потребительских ИИ-приложений уже около миллиарда активных пользователей в месяц .
- Этот рост был почти полностью органическим (в отличие от TikTok, который рос на платной рекламе) .
- Парадокс: Несмотря на гигантские масштабы, у ИИ-приложений пока нет явных сетевых эффектов . Пользователь привязан к вендору, но не к сети других пользователей.
Джордж и Диксон полагают, что средний слой ИИ (модели как API) будет коммодитизирован . Облачные гиганты и сами разработчики приложений заинтересованы в том, чтобы стоимость моделей стремилась к нулю.
Инвестиционный тезис a16z: Основная ценность в ИИ будет сосредоточена на «краях»: у производителей чипов (Hardware) и у создателей конечных пользовательских приложений (Application layer) .
🧠 Система подбора фаундеров: «Заработанные секреты» 35:38
Завершая беседу, Крис Диксон делится своей системой оценки предпринимателей. Он выделяет концепцию «заработанного секрета» (earned secret): фаундер должен обладать глубокими знаниями, полученными в ходе многолетней работы в специфической области (лаборатории ИИ или медиа-индустрии), которые не очевидны рынку .
Ключевые качества успешного фаундера по Диксону:
- Междисциплинарность: Способность объединять технические, продуктовые и бизнес-решения в единое целое.
- Прохождение через «Лабиринт идей» (Idea Maze): Понимание истории своей отрасли, знание того, почему предыдущие попытки провалились, и наличие карты развития на годы вперед .
- Способность обучать инвестора: Диксон считает хорошим знаком, если после встречи с фаундером он сам узнал много нового о рынке .
По мнению Диксона, лучше пропустить категорию целиком, чем инвестировать в компанию номер два, которая получит лишь «ножи для стейка» .
