Финансовый экономист из Массачусетского технологического института (MIT) Эндрю Ло в беседе с Сарой Хансен разрушает стереотипы о том, что мир больших денег доступен только гениям математики. В ходе интервью он раскрывает глубокую связь между финансами, человеческой психологией и искусственным интеллектом, а также делится личной историей о преодолении трудностей в обучении на пути к вершинам науки.
💰 Финансы как универсальный язык 0:42
Эндрю Ло убеждён, что финансы — это не просто набор формул, а необходимый жизненный навык. По его мнению, практически любая инновационная деятельность, будь то предпринимательство или карьера, рано или поздно упирается в денежный вопрос. Ло сравнивает финансы с иностранным языком, который под силу выучить каждому, независимо от начального уровня.
Основные функции этого «языка», по словам профессора, заключаются в следующем:
- Управление ресурсами: принятие решений о том, как распределить имеющиеся средства между различными потребностями.
- Перемещение во времени: понимание того, что кредит — это использование денег из своего будущего в настоящем, а сбережения — это отправка денег сегодняшнего себя себе будущему.
- Контроль: владение финансовыми инструментами позволяет человеку управлять своей жизнью, а не позволять обстоятельствам диктовать условия.
Ло отмечает, что отсутствие понимания этих механизмов делает людей уязвимыми: их легко обмануть, и они оказываются не готовы к жизненным вызовам.
🤖 ИИ и планирование пенсии: стоит ли доверять ChatGPT? 5:18
На вопрос ведущей, стоит ли ей прямо сейчас использовать ChatGPT для планирования выхода на пенсию, Эндрю Ло отвечает однозначно: «Пока нет». Профессор считает, что большие языковые модели (LLM) ещё не готовы к делегированию им ответственных финансовых решений.
Главные препятствия для использования ИИ в этой сфере:
- Отсутствие фидуциарной ответственности: регуляторы требуют, чтобы финансовый консультант действовал исключительно в интересах клиента (fiduciary duty). Текущие ИИ-платформы пока не могут гарантировать соблюдение этого стандарта.
- Сложность сценариев: накопление средств и их трата в период пенсии требуют разных стратегий. Ло и его коллеги сейчас работают над созданием ИИ-советника, который был бы доступен тем, кто не может позволить себе дорогого живого специалиста.
- Проблема «галлюцинаций»: ИИ может выдавать недостоверную информацию, поэтому пользователю без финансового образования трудно отличить дельный совет от опасной ошибки.
Тем не менее, по мнению гостя, использовать ИИ для самообразования и постановки правильных вопросов (например, о рисках или необходимых продуктах) полезно уже сегодня. Однако окончательные решения должны приниматься человеком после консультаций с семьёй или специалистами из финансовых институтов.
⚖️ Скорость прогресса и этические риски 10:55
Ло подчёркивает, что нынешняя технологическая революция отличается от предыдущих (например, перехода от конных экипажей к автомобилям) своей беспрецедентной скоростью. Это создаёт серьёзный риск того, что огромные слои населения могут лишиться работы быстрее, чем успеют переобучиться.
Помимо социальных рисков, профессор выделяет этические дилеммы:
- Возможность злоупотребления: может ли пользователь попросить ИИ помочь в незаконных финансовых операциях, и как система должна на это реагировать?
- Прозрачность: механизмы работы современных нейросетей зачастую остаются «чёрным ящиком» даже для исследователей.
По мнению профессора, попытки законодательно замедлить развитие технологий вряд ли увенчаются успехом, так как идеи невозможно остановить. Единственный путь — быть проактивными в изучении этических аспектов и непредвиденных последствий внедрения ИИ.
🧬 Финансы как инструмент спасения жизней 13:35
Эндрю Ло пришёл к идее использования финансов для социального блага после личной трагедии. В течение семи лет шесть близких ему людей, включая его мать, скончались от рака. Это заставило его осознать, что многие перспективные лекарства никогда не доходят до рынка не из-за ошибок учёных, а из-за нехватки финансирования (так называемая «долина смерти» в биофармацевтике).
«Я был наивен и думал, что если есть великая технология и больной пациент, то деньги чудесным образом упадут с неба. Это не так», — признаётся профессор.
Теперь Ло использует финансовый инжиниринг для ускорения разработки лекарств и решения других глобальных проблем. Он утверждает, что у финансовых экономистов есть инструменты, которые могут помочь в борьбе с изменением климата и энергетическим переходом, но эти инструменты требуют новых бизнес-моделей.
🌍 Энергетическая стратегия: от «перехода» к «дополнению» 16:47
Анализируя климатическую ситуацию, Ло приводит тревожные цифры: сегодня 82% мирового энергопотребления приходится на ископаемое топливо. Десять лет назад этот показатель был 83–84%, что говорит о крайне медленных темпах изменений.
Профессор считает, что нам нужно сосредоточиться не только на энергопереходе, но и на «энергетическом дополнении» (energy addition). Он выделяет три ключевых источника «зелёной» энергии, которые требуют массированных инвестиций:
- Ядерное деление (Nuclear fission).
- Термоядерный синтез (Nuclear fusion).
- Геотермальная энергия.
Финансы могут ускорить этот процесс, если показать правительствам и инвесторам, что вложения в эти технологии способны приносить доход в долгосрочной перспективе.
🧠 Психология рынков: почему мы теряем деньги 19:26
Одной из самых сложных проблем в экономике Эндрю Ло считает человеческое поведение. Традиционная «гипотеза эффективных рынков» предполагает рациональность участников, но на практике эмоции часто берут верх.
В противовес этому Ло выдвинул «Гипотезу адаптивных рынков» (Adaptive Markets Hypothesis). Она объясняет, как биологические механизмы выживания влияют на принятие финансовых решений:
- Пример пандемии: В марте 2020 года рынок обвалился на 30%. Многие инвесторы поддались панике, вышли в кэш и пропустили стремительный отскок, случившийся спустя всего несколько недель.
- Иррациональность: Если бы инвестор просто уехал в отпуск на три месяца весной 2020 года, он бы даже не заметил волатильности.
Для борьбы с собственными иррациональными порывами Ло советует практиковать «сценарный анализ» в уме — заранее обдумывать, как вы поступите, если рынок упадет на 20% или более.
📐 Профессор финансов с дискалькулией 28:13
Одним из самых неожиданных откровений интервью стало признание Эндрю Ло в том, что у него дискалькулия — математический аналог дислексии. В детстве математика была его худшим предметом, что было особенно непросто для ребёнка из азиатской семьи в Нью-Йорке 1970-х годов.
Его путь к успеху состоял из нескольких этапов:
- Поддержка учителя: В третьем классе Барбара Фиколора заметила его любознательность и назначила «классным учёным», позволив проводить эксперименты с батарейками и магнитами вместо решения скучных примеров.
- Смена подхода: В старшей школе Бронкса (Bronx High School of Science) Ло столкнулся с экспериментом «Новая математика» (New Math). Вместо зазубривания таблиц умножения и вычислений акцент был сделан на логике, группах и кольцах. Как только цифры заменили уравнениями, Эндрю превратился из троечника в отличника.
Профессор до сих пор с трудом запоминает числа и признаётся, что ему нужно время, чтобы в уме умножить 6 на 7. Этот опыт научил его тому, что существуют разные формы интеллекта, которые невозможно измерить стандартными тестами.
🎓 Философия обучения и открытые знания 32:44
Собственные трудности сделали Эндрю Ло выдающимся преподавателем. Его видео на канале MIT OpenCourseWare собирают миллионы просмотров, потому что он всегда ставит себя на место студента.
Принципы преподавания Ло:
- Исключение недопонимания: Ло цитирует правило: «Писать (и учить) нужно не так, чтобы тебя поняли, а так, чтобы тебя было невозможно понять неправильно».
- Равные возможности: Платформа OpenCourseWare, по мнению профессора, является «великим уравнителем», позволяя людям учиться в своём темпе, без давления конкуренции и жёстких графиков.
❤️ Источник вдохновения: Джулия Яо Ло 35:08
В завершение встречи Эндрю показал фотографию своей матери, Джулии Яо Ло. Она была юристом в Китае, но после революции эмигрировала в США. Будучи матерью-одиночкой с тремя детьми, она бежала от абьюзивного мужа и работала на низкооплачиваемых секретарских должностях, чтобы дать детям образование.
Именно мать привила ему любовь к знаниям и научила играть в «долгую игру», несмотря на то что сама каждый месяц боролась за финансовое выживание семьи. Эндрю Ло считает, что его работа в финансах — это в том числе способ отдать дань её жертвенности и помочь другим людям обрести контроль над своим будущим.
