В условиях обострения военного конфликта с Ираном администрация Дональда Трампа оказалась перед сложным выбором, где каждое решение несет в себе риски для мировой стабильности и финансовых рынков. В специальном выпуске на канале Wealthion ведущие эксперты — Джо Закс, Дэвид Ву, Крис Кейси и Трей Рейк — обсудили, существует ли для США «путь назад», какую роль в этом противостоянии играет Китай и почему традиционные защитные активы, такие как золото, ведут себя непредсказуемо.
🛡️ Стратегия эскалации: блеф или подготовка к удару? 1:20
Обсуждение началось с анализа текущих дипломатических усилий. Джо Закс отметил, что, несмотря на отсутствие прямых контактов между Вашингтоном и Тегераном, в переговорный процесс вовлечены посредники: Пакистан, Турция, Египет и Оман . Эти страны пытаются нащупать почву для мирного урегулирования, однако позиции сторон остаются крайне далекими друг от друга.
По мнению Джо Закса, администрация Дональда Трампа использует тактику «шоковой терапии» . Заявления президента о возможной атаке на иранские электростанции в случае блокировки Ормузского пролива вызвали серьезную обеспокоенность не только в Тегеране, но и среди стран Персидского залива.
Основные опасения союзников США в регионе, по словам эксперта:
- Удар по инфраструктуре: Иран может ответить симметрично, атаковав опреснительные установки, электростанции и энергетические объекты стран залива .
- Экономический коллапс: Разрушение опреснительных заводов приведет к гуманитарной катастрофе и долгосрочным макроэкономическим последствиям для всего региона .
- Неэффективность санкций: Если США объявят о достижении военных целей в одностороннем порядке, им придется усиливать санкционный режим, что потребует поддержки Европы и Азии, которая не гарантирована .
Джо Закс полагает, что администрация предпочла бы быстрое разрешение конфликта затяжной войне, но Иран, осознав свою «стратегическую уязвимую точку» в Ормузском проливе, чувствует определенное рычаг давления .
📉 «Фальшивое тако» и рыночные манипуляции 10:39
Дэвид Ву предложил гораздо более скептический взгляд на действия американского президента. Он ввел ироничный термин «fake taco» (фальшивое тако), характеризуя заявления Дональда Трампа о прогрессе в переговорах как попытки искусственно поддержать фондовый рынок .
Аргументы Дэвида Ву относительно текущей ситуации:
- Зависимость от S&P 500: По мнению Ву, Дональд Трамп понимает: если фондовый рынок упадет на 20%, его способность вести войну закончится через три дня . Поэтому он вынужден «забалтывать» рынок позитивными заголовками каждый понедельник.
- Кризис руководства в Иране: Эксперт утверждает, что реальное руководство Ирана практически уничтожено, а оставшиеся фигуры либо не имеют веса, либо подозреваются в связях с внешней разведкой . Власть, по его оценке, перешла к наиболее радикальным элементам Корпуса стражей исламской революции (КСИР).
- Ошибочные прогнозы Пентагона: Ссылаясь на утечки в СМИ, Ву утверждает, что Дональд Трамп пошел на этот конфликт, веря в быструю капитуляцию Ирана . Однако Иран не сдался и нанес существенный урон американским военным активам, включая ракетные атаки на авианосцы и потерю передовых ракетных систем .
🇨🇳 Китайский фактор: первая прокси-война сверхдержав 14:25
Ключевым тезисом Дэвида Ву стало утверждение, что конфликт в Иране — это первая прокси-война между США и Китаем . Он считает, что Иран держится против объединенной мощи США и Израиля уже три недели только благодаря поддержке Пекина.
Доказательства участия Китая, приведенные Ву:
- Навигационные системы: Иран перешел с гражданского GPS на китайскую систему спутниковой навигации Baidu . Это сделало иранские дроны и ракеты точнее, чем в предыдущих конфликтах, и значительно усложнило их подавление средствами РЭБ .
- Стратегический тыл: Китай изменил свою позицию невмешательства после действий США в Венесуэле, решив, что пассивность слишком рискованна .
- Разведданные: По мнению эксперта, именно китайская и российская разведка позволяют Ирану эффективно действовать в этом конфликте .
Дэвид Ву уверен: Дональд Трамп не может выйти из этой войны, не добившись контроля над Ормузским проливом. Если США отступят, страны региона (Саудовская Аравия, ОАЭ) немедленно обратятся к Китаю как к новому гаранту безопасности в обход Вашингтона . Единственным выходом для США Ву видит рискованную амфибийную операцию в районе Бендер-Аббаса .
🟡 Золото и «ловушка» для инвесторов 21:49
Трей Рейк и Крис Кейси проанализировали странное поведение драгоценных металлов, которые традиционно считаются тихой гаванью, но в разгар конфликта демонстрируют волатильность или снижение.
Трей Рейк выделил три фундаментальных фактора, определяющих цену золота: антидолларовые настроения, дефицит бюджета США и падающее доверие к ФРС . Однако текущую динамику он объясняет временным притоком спекулянтов, которых необходимо «вытряхнуть» из актива, прежде чем рост возобновится .
Критический взгляд на рынок энергоносителей от Трея Рейка:
- Удар по катарскому заводу СПГ может вывести его из строя на срок до 5 лет, что лишает мир 20% поставок сжиженного газа .
- Рынок закладывает цены на нефть Brent выше $110 и WTI около $99, что неизбежно ведет к инфляционному всплеску .
- Рейк считает ошибкой ожидания рынка относительно дальнейшего ужесточения политики центральных банков (ФРС, ЕЦБ). Он утверждает, что при текущем уровне долга ФРС не сможет повышать ставки и уже начал скрытую программу ликвидности (RMPs), скупая казначейские векселя на $40 млрд ежемесячно .
Крис Кейси добавил, что золото — это, прежде всего, защита от госдолга США, который достиг $38 трлн . По его мнению, любая коррекция золота сейчас — это возможность для покупки перед лицом неизбежной масштабной инфляции .
🥊 Спор о розничных инвесторах: Ву против Рейка 40:17
Между участниками возникла жесткая дискуссия о том, кто на самом деле двигает рынок золота. Дэвид Ву выдвинул теорию, что корреляция золота и акций в последние годы стала положительной из-за доминирования неопытных розничных инвесторов .
Тезис Дэвида Ву:
- Розничные инвесторы покупают и акции, и золото. Когда их портфели в акциях (Magnificent Seven) или биткоине тают, они начинают распродавать золото, чтобы покрыть убытки или из-за паники .
- Золото перестало быть защитным активом (safe haven) и превратилось в очередной спекулятивный инструмент в руках толпы .
Трей Рейк категорически не согласился, заявив, что рост золота в 2024 году был вызван не розницей, а глобальными пулами капитала, стремящимися вывести деньги из финансовой системы на фоне геополитических рисков . По словам Рейка, золото остается непревзойденным хеджированием портфеля во время всех последних коррекций рынка .
🔮 Прогнозы и скрытые угрозы 48:24
В завершение дискуссии Джо Закс выразил опасение, что выход из конфликта может оставить Иран «стратегически усиленным» . Даже если военная инфраструктура будет разрушена, Иран уже продемонстрировал способность терроризировать мировую торговлю и противостоять сверхдержаве .
Дэвид Ву подчеркнул еще один риск: усиление военно-промышленного комплекса США, который он назвал «самой коррумпированной частью правительства» . По его мнению, неспособность США «закончить с Ираном за три дня» приведет к новым запросам на триллионные оборонные бюджеты .
Главный геополитический вывод Ву: в то время как США делают ставку на грубую силу, Китай инвестирует в образование и инновации, уже захватив лидерство в мировых исследовательских рейтингах . Этот разрыв в долгосрочной перспективе может оказаться более фатальным для США, чем любой военный конфликт на Ближнем Востоке.
