В специальном выпуске подкаста BG2 инвестор Брэд Герстнер встретился с ключевыми архитекторами современной нейросетевой революции — главой Microsoft Сатьей Наделлой и генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом. Лидеры индустрии обсудили детали обновленного партнерства между своими компаниями, будущее структуры OpenAI, проблему дефицита вычислительных мощностей и фундаментальную трансформацию экономики программного обеспечения, где на смену традиционным приложениям приходят автономные агенты.
🤝 Новая архитектура партнерства Microsoft и OpenAI 2:29
На этой неделе компании прояснили условия своего сотрудничества, которое Сатья Наделла назвал одним из величайших партнерств в истории технологий . Согласно обновленным данным, Microsoft владеет примерно 27% акций OpenAI на полностью разводненной основе .
Важным этапом реструктуризации стало создание на базе OpenAI одной из крупнейших некоммерческих организаций в мире. По словам Сатьи Наделлы, Microsoft гордится связью с двумя крупнейшими филантропическими институтами — Фондом Гейтса и теперь Фондом OpenAI . Сэм Альтман подчеркнул, что текущая структура позволяет некоммерческой части расти в цене, в то время как Public Benefit Corp (общественно полезная корпорация) привлекает капитал, необходимый для масштабирования .
Ключевые параметры новой структуры:
- Некоммерческая организация уже капитализирована акциями OpenAI на сумму около $130 млрд .
- Первые $25 млрд из этих средств будут направлены на исследования в области здравоохранения, безопасности ИИ и устойчивости общества к технологическим изменениям .
- Microsoft сохраняет исключительные права на дистрибуцию «безстатусных» (stateless) API ведущих моделей OpenAI на платформе Azure до 2032 года .
- OpenAI выплачивает Microsoft долю от выручки (revshare), которая также действует до 2032 года или до момента достижения AGI .
🧠 Загадка AGI: когда наступит «момент истины»? 9:40
Вопрос достижения общего искусственного интеллекта (AGI) является не только техническим, но и юридическим триггером в соглашении компаний. В случае подтверждения создания AGI, условия эксклюзивности и выплаты роялти прекращаются . Определение того, достигнут ли AGI, возложено на специальную комиссию экспертов .
Позиции участников по поводу сроков разделились:
- Сатья Наделла на звонке с инвесторами ранее заявил, что сейчас никто даже близко не подошел к AGI, и назвал текущий прогресс «зазубренным» и неоднородным интеллектом .
- Сэм Альтман настроен более оптимистично, хотя и признает, что технология может совершать неожиданные повороты .
- Оба лидера сошлись во мнении, что даже в случае появления супер-интеллекта завтра, OpenAI все равно потребуется инфраструктурная мощь Microsoft для доставки продукта пользователям .
💰 Ставка на $1,4 триллиона: экономика вычислений 11:47
Одним из самых обсуждаемых фактов стала готовность OpenAI направить около $1,4 трлн на вычислительные мощности в течение следующих четырех-пяти лет . Сюда входят обязательства на $500 млн перед Nvidia, $300 млн перед AMD и Oracle, а также $250 млрд в пользу Azure .
На вопрос о том, как компания с текущей выручкой (которая, по слухам, составляет около $13 млрд, хотя Альтман утверждает, что она значительно выше) может брать на себя такие обязательства, Сэм Альтман ответил жестко: «Если вы хотите продать свои акции, я найду вам покупателя» . Он уверен, что те, кто критикует OpenAI за траты, с радостью купили бы долю в компании.
Аргументы Альтмана в пользу гигантских трат:
- Выручка растет стремительно и, по его прогнозам, продолжит расти по экспоненте .
- OpenAI планирует стать не только разработчиком моделей, но и облачным ИИ-провайдером, а также игроком на рынке потребительских устройств .
- Дефицит вычислений — главный тормоз роста. Если бы у компании было в 10 раз больше мощностей, ее выручка выросла бы почти пропорционально .
Сатья Наделла подтвердил это со стороны Microsoft: спрос на облачные услуги Azure превышает предложение, и рост сдерживается не отсутствием чипов, а нехваткой готовых дата-центров с подведенным питанием («warm shells») .
🔮 2026 год: научные открытия и новые устройства 28:04
Сэм Альтман поделился прогнозами на ближайшее будущее. Он ожидает, что к 2026 году ИИ совершит качественный скачок в нескольких областях:
- Кодинг: переход от задач, занимающих часы, к автономному написанию ПО в течение нескольких дней .
- Наука: Альтман надеется на первые, пусть и небольшие, научные открытия, сделанные ИИ автономно. По его мнению, это и будет настоящим признаком супер-интеллекта — расширение суммы человеческих знаний .
- Форм-факторы: появление устройств, которые постоянно находятся с пользователем, обладают контекстом всей его жизни и могут выполнять задачи автономно, требуя лишь минимальной корректировки («микро-руления») .
Сатья Наделла добавил, что ключевым изменением станет интерфейс: переход от «чата» к глубокой делегации задач. Пользователь будет осуществлять макро-делегирование, а агент — выполнять работу в фоновом режиме .
🏗️ Эволюция софта: «Фабрика агентов» против «Фабрики токенов» 53:12
Сатья Наделла выдвинул провокационный тезис о том, что эпоха традиционного SaaS-программного обеспечения в его нынешнем виде подходит к концу. По его словам, большинство бизнес-приложений сегодня — это просто тонкая прослойка над базами данных (CRUD), и эта логика будет поглощена ИИ-агентами .
Наделла разделяет ИИ-экономику на два уровня:
- Token Factory (Фабрика токенов): уровень гиперскейлеров (Microsoft, Google, Amazon). Задача — максимально эффективно превращать электричество и кремний в вычислительные токены с минимальной задержкой и стоимостью .
- Agent Factory (Фабрика агентов): уровень приложений. Задача — наиболее эффективно использовать эти токены для достижения конкретного бизнес-результата (например, в GitHub Copilot или Microsoft 365) .
По мнению Наделлы, ценность софта теперь будет определяться не количеством «мест» (лицензий), а качеством выполнения работы. «Агенты — это новые сотрудники», — подчеркнул он .
🇺🇸 Реиндустриализация Америки и глобальная конкуренция 1:10:26
Брэд Герстнер сравнил текущие инвестиции в ИИ (около $4 трлн на всю индустрию) с проектом «Манхэттен», умноженным на десять . Сатья Наделла видит в этом процесс масштабной реиндустриализации США. Строительство дата-центров (например, проект на 2 ГВт в Висконсине) создает сложнейшие цепочки поставок и требует развития энергетической инфраструктуры .
Наделла также отметил важность глобальной роли американских гиперскейлеров:
- США являются крупнейшими экспортерами «фабрик интеллекта» по всему миру .
- Американские облачные провайдеры позволяют компаниям в Европе, Азии и Африке внедрять инновации на базе проверенных и доверенных технологий .
В завершение беседы Сатья Наделла выразил оптимизм по поводу роста производительности труда. Он считает, что мы находимся в «золотом веке расширения маржи», когда компании смогут расти быстрее, чем их штат, благодаря автоматизации сложных рабочих процессов с помощью агентов .
