В новом выпуске программы Bloomberg Deals обсуждаются тектонические сдвиги в мире высоких технологий и глобальных финансов. Главными темами стали потенциальный раунд финансирования ИИ-гиганта Anthropic с беспрецедентной оценкой, разделение промышленного конгломерата Honeywell на три независимых бизнеса и новая глава в консолидации медиарынка на фоне сделок Paramount и Warner Bros. Discovery.
🚀 Anthropic: Погоня за оценкой в $900 миллиардов 2:08
Компания Anthropic находится на ранней стадии переговоров с инвесторами о привлечении нового раунда финансирования в размере не менее $30 млрд . По словам репортера Bloomberg Эда Ладлоу, этот раунд может стать крупнейшим в истории компании и вывести её оценку на уровень, превышающий $900 млрд .
Ключевые детали возможной сделки:
- Агрессия инвесторов: Как утверждает Эд Ладлоу, инициатива исходит не от самой компании, а от инвесторов, которые буквально «заваливают Anthropic любовными письмами», пытаясь убедить их принять капитал .
- Сроки: Сделка может быть закрыта уже к концу мая .
- Конкуренция с OpenAI: Если раунд будет закрыт на обсуждаемых условиях, оценка Anthropic может превысить текущую оценку OpenAI, что создаст новую иерархию в секторе ИИ .
- Риски ликвидности: По мнению Ладлоу, на рынке существует вопрос «ограниченной ликвидности» — сможет ли рынок переварить несколько мега-IPO (включая SpaceX в июне-июле) в течение короткого периода .
Параллельно с этим обсуждается ситуация вокруг Cerebras Systems. Компания отклонила предложение ARM Holdings (принадлежащей SoftBank) о поглощении, предпочтя выход на IPO . По данным Бэйли Липшульца, потенциальная оценка Cerebras может составить около $35 млрд .
🏗️ Реструктуризация Honeywell: Разделение ради роста 9:27
Генеральный директор Honeywell Вимал Капур подробно рассказал о процессе разделения промышленного гиганта на три независимые публичные компании: Химикаты (Chemicals), Аэрокосмическая отрасль (Aerospace) и Автоматизация (Automation) .
Основные тезисы Вимала Капура:
- Эффективность сегментов: Капур твердо убежден, что отдельные сегменты будут работать лучше как самостоятельные компании .
- График: Разделение аэрокосмического подразделения должно завершиться в течение ближайших 45 дней .
- Влияние внешних факторов: Несмотря на сбои в цепочках поставок, дефицит чипов и геополитические конфликты (Украина, Иран), Капур утверждает, что стратегические планы компании не изменились .
- Роль ИИ в автоматизации: ИИ создает дополнительные возможности, позволяя использовать огромные массивы данных, которые генерируют системы автоматизации Honeywell, для повышения продуктивности клиентов .
- Взаимодействие с активистами: Капур назвал отношения с инвестором-активистом Elliott Management «продуктивными и коллаборативными», отметив, что инсайты с рынков капитала являются важными данными для принятия решений .
По словам CEO, Honeywell не планирует проводить «трансформационные» (сверхкрупные) поглощения, предпочитая точечные покупки в сферах кибербезопасности и физической безопасности .
📺 Новая эра медиа: Консолидация и «возврат в будущее» 23:54
Кристина Мор (Citi) и Иан (Latham & Watkins) обсудили будущее медиагигантов на фоне отчетов Paramount и Warner Bros. Discovery.
Позиция Кристины Мор:
- Она ожидает усиления давления на киностудии с целью дальнейшей консолидации из-за «глубокого синергетического эффекта» и дефицита качественных активов .
- Мор прогнозирует консолидацию среди стриминговых платформ, где сейчас доминируют три игрока .
- Интересный факт: Netflix, будучи лидером в США, занимает лишь около 10% общего времени просмотра, что оставляет место для конкуренции, особенно в сегменте коротких видео .
Позиция Иана (Latham & Watkins):
- Наблюдается эффект «назад в будущее»: возврат к кинотеатральным окнам в 45–60 дней . Даже Netflix планирует кинотеатральный релиз «Хроник Нарнии» .
- Спортивные трансляции становятся «трофейными активами» с колоссальными оценками (как в случае с San Diego Padres) . Стриминговые сервисы активно интегрируют спорт для удержания аудитории .
- Иан считает, что ИИ не заменит артистов: «ИИ может автозаполнить ваше предложение, но не вашу душу» .
🤝 TPG и OpenAI: Сервисный мост для корпораций 33:28
Дэвид Трухильо, партнер TPG, объяснил суть нового совместного предприятия с OpenAI, в которое вложены миллиарды долларов . Цель проекта — помочь портфельным компаниям TPG внедрять технологии OpenAI с помощью выделенных инженеров.
Основные моменты дискуссии:
- Отсутствие эксклюзивности: Портфельные компании TPG не обязаны использовать только модели OpenAI, хотя TPG заинтересована в их успехе как инвестор .
- Капитал: СП имеет баланс в $4 млрд для органического роста и сделок M&A .
- Практическое применение: TPG уже использует ИИ для анализа ошибок в счетах за коммунальные услуги (ошибки встречаются в каждом пятом счете) .
- Взгляд на рынок труда: Трухильо не разделяет «сценарий конца света». По его мнению, будет определенное замещение рабочих мест, но появятся и новые . Он привел аналогию с беспилотными авто: в 2015 году все ждали их «завтра», но спустя 10 лет на них приходится менее 1% пробега .
⚖️ Скандал с инсайдерской торговлей в Big Law 42:09
Программа завершилась обсуждением шокирующего дела: группа ведущих юристов из топовых M&A-фирм обвиняется в содействии масштабной сети инсайдерской торговли .
По данным ФБР:
- В сеть входило около 30 человек .
- Юристы якобы похищали конфиденциальную информацию о сделках через системы управления документами, к которым у них не было прямого рабочего доступа .
- Информация передавалась парикмахерам, врачам и другим лицам, которые торговали на бирже, зачастую даже не зная первоисточника наводки .
- Все вовлеченные юрфирмы осудили поведение сотрудников и заявили о полном сотрудничестве со следствием .
